World Caf: une expérience partagée Helen Sanders, rédactrice Les sessions du World Caf au Sommet EACT ont constitué un excellent forum pour débattre des problèmes clés auxquels les trésoriers sont confrontés aujourd’hui, tels que la réglementation et le meilleur moyen d’encourager les talents de trésorerie.
Helen Sanders, rédactrice en chef
Les sessions du World Coffee au Sommet EACT ont été une excellente occasion pour les participants de s’engager avec leurs collègues pour discuter de manière informelle de certains des problèmes clés auxquels les trésoriers sont confrontés aujourd’hui.
Réglementation: est-ce nécessairement ou nécessairement mauvais?
Les participants ont convenu qu'il était important que les trésoriers d'entreprise gèrent leurs risques, et la réglementation stricte leur donnait l'assurance qu'ils avaient des partenaires bancaires solides et fiables. Cependant, alors qu’il existait peut-être trop de pouvoir concentré sur les banques «trop grosses pour faire faillite», cela a-t-il été transféré aux régulateurs? Quel en est l'impact et qui réglemente les régulateurs? Où est le mécanisme permettant d'évaluer dans quelle mesure les objectifs fixés ont été atteints et comment éviter une réglementation excessive?
Les participants ont également abordé le problème des "conséquences indirectes", dans lequel les trésoriers d'entreprise sont soumis à des réglementations qui ne sont pas spécifiquement conçues pour eux et ne prennent pas en compte le contexte industriel plus large. Les régulateurs ne sont pas nécessairement conscients de l'impact sur les systèmes et les processus des sociétés industrielles (c'est-à-dire non financières) et de leurs effets sur les entreprises en général. Bien que les institutions financières puissent prendre des décisions commerciales équilibrant les coûts de mise en conformité avec leurs activités commerciales, les trésoriers des sociétés ont bien plus de difficultés à les réaliser.
Bien que la réglementation puisse avoir des conséquences négatives, celles-ci peuvent aussi être positives; Par exemple, les trésoriers ont amélioré la production de données requises à des fins réglementaires, ce qui offre également une valeur plus large à l'organisation. Cependant, certains participants ont fait remarquer qu'avec une telle quantité de données envoyées aux régulateurs, l'utilisation de ces données et leur mode de stockage ou de protection n'étaient pas toujours claires.
En conclusion, ces séances ont souligné l’importance de s’engager auprès des organismes de réglementation, des banques et des entreprises technologiques pour que les intérêts de la trésorerie des entreprises restent à l’ordre du jour de la réglementation et pour disposer des outils nécessaires pour assurer la conformité. L'EACT joue un rôle essentiel dans la représentation de la voix de la trésorerie de l'entreprise auprès des organismes de réglementation et d'autres organisations, rôle universellement reçu et soutenu par les participants.
Règles fiscales: un changement substantiel
La deuxième session de World Café s'est concentrée plus spécifiquement sur les réglementations fiscales, telles que BEPS (érosion de la base et partage des avantages), et l'impact sur le rôle, les activités et la prise de décision des trésoriers. Par exemple, les participants ont noté que la trésorerie est désormais beaucoup plus impliquée dans les transactions intersociétés, y compris la documentation sur les prix de transfert et les contrats, qui deviennent de plus en plus complexes. Les modèles d'entreprise qui étaient auparavant efficients d'un point de vue financier dans le passé deviennent de moins en moins viables et les entités doivent faire preuve de substance, non seulement par le nombre de personnes employées, mais également par le rôle qu'elles remplissent. Selon les règles BEPS, les entreprises seront soumises à des rapports "pays par pays" et devront prouver leurs activités dans chaque cas. Dans certains cas, cela aura un impact sur les centres de trésorerie régionaux ou de groupe.
En conséquence, de nombreuses entreprises introduisent de nouvelles structures organisationnelles et de nouveaux modèles d’affaires créant de nouveaux flux de facturation. Cela affecte les flux de trésorerie et la liquidité. Les trésoriers doivent donc déterminer le meilleur moyen d'accéder aux ressources et de les centraliser de manière idéale. Les techniques de gestion de trésorerie, telles que les paiements pour le compte de (POBO) et les recouvrements pour le compte de (COBO), jouent un rôle de plus en plus important à cet égard.
Les participants ont également discuté des règles de prévisibilité de l’intérêt. Les autorités imposent de plus en plus sévères la déduction des intérêts, ce qui affecte le taux d’imposition effectif et, en définitive, la valeur des actionnaires. Alors que par le passé, les sociétés suscitaient souvent de l’intérêt dans des endroits où elles n’exerçaient aucune activité imposable, les possibilités de le faire sont plus limitées, tant pour les intérêts intersociétés que pour les intérêts externes.
L’une des conclusions principales de ces discussions a été l’importance croissante de l’interaction entre le Trésor et les services fiscaux. Dans certains cas, ces départements font maintenant partie de la même fonction opérationnelle générale pour assurer la cohérence des décisions en matière fiscale et de trésorerie.
Fintechs: Technologie pour la nouvelle génération?
Le premier point de discussion au cours des sessions du World Café fintech était de savoir comment définir les "fintechs". Alors que la plupart des participants considéraient que les technologies fintech étaient nouvelles, généralement de petite taille, les entreprises développant de nouvelles technologies remettant en question ou "bouleversant" les modèles commerciaux ou les modes de pensée existants, d'autres ont souligné qu'il y avait toujours eu de nouvelles technologies. dans la trésorerie, des systèmes de gestion de trésorerie aux portails de négociation et à la connectivité bancaire; En ce sens, les nouveaux acteurs ne sont pas différents des entreprises technologiques existantes. En général, la conclusion a été que c’était moins la société et plus la solution ou l’idée qui caractérise une technologie de pointe, et en particulier la capacité de traiter d’un problème ou d’une opportunité existante d’une nouvelle manière.
Les participants ont convenu qu'il était important de comprendre et d'être prêt à réagir aux nouvelles opportunités technologiques. Certains ont déclaré, par exemple, inviter régulièrement les fintechs à présenter leurs solutions afin de mieux comprendre ces opportunités. Cependant, cet intérêt et cette réactivité ne se traduisent toujours pas par une adoption dans la plupart des cas. Les industries de haute technologie sont plus susceptibles de disposer de l'infrastructure et de l'appétit nécessaires pour intégrer de nouvelles solutions.
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