VaR et CFaR: deux manières de mesurer le risque dans le monde de l'entreprise Bardia Nadjmabadi, consultante en gestion des risques financiers, KPMG Bien que la valeur à risque (VaR) soit considérée comme une norme de marché pour la mesure du risque, la discussion sur la valeur de référence de la gestion du risque et la mesure du risque dans le monde de l'entreprise a conduit à l'élaboration d'une approche modifiée. ; Flux de trésorerie à risque (CFaR).
par Bardia Nadjmabadi, consultante en gestion des risques financiers, KPMG
La mesure du risque à risque (VaR) a été conçue pour mesurer le risque de marché utilisé dans les institutions financières. Il peut être considéré comme un standard du marché pour la mesure du risque. Sa popularité sur le marché repose en partie sur le fait que la réglementation en matière de gestion des risques pour les institutions financières a défini cette mesure comme une méthode appropriée de mesure des risques. Toutefois, son succès repose également sur le fait qu’il s’agit d’un numéro unique, il est facile à comprendre et peut être mis en œuvre avec un effort raisonnable. Au fil des ans, l’approche a été perfectionnée en termes de méthodologie, d’application, d’interprétation, de mise en œuvre et autres. Cependant, dans le monde de l'entreprise, une discussion sur la valeur de référence de la gestion des risques et de la mesure des risques, ainsi que d'autres réflexions pratiques, ont conduit à la mise au point d'une approche modifiée, le cash flow at risk (CFaR).
Pensées de base
L’approche de la valeur en risque est définie comme suit: la perte potentielle d’un portefeuille spécifique ne sera pas supérieure au montant x compte tenu du niveau de confidentialité ongle et étant donné une période de détention de T jours.
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