Une méthodologie pour lutter contre la folie de la volatilité monétaire. par Corey Edens, directeur des opérations, FiREapps Cet article explique comment les entreprises peuvent transformer les données du système métier en informations décisionnelles pour les aider à gérer la volatilité de la devise étrangère. L’auteur prend l’exemple de Kennametal, société qui conçoit et fabrique des produits pour l’industrie de la coupe du métal, qui montre comment ils entendent trouver des moyens d’automatiser et de rationaliser le processus de collecte d’informations, pour enfin protéger la valeur de l’entreprise et au Trésor prendre plus d’actions. Rôle central dans l'identification, la quantification et la gestion des risques financiers pour l'organisation.
par Corey Edens, directeur des opérations, FiREapps
Dans l'économie mondiale d'aujourd'hui, les paris pour les trésoriers cherchant à protéger la valeur de leurs organisations contre la volatilité de la devise étrangère n'ont jamais été aussi élevés. Comme l'a suggéré Thomas Friedman, le monde devient plus plat, ce qui entraîne une mondialisation accrue, mais les marchés des changes sont devenus plus difficiles. Selon l'Association of British Bankers, la mondialisation devrait entraîner une augmentation prévue du volume quotidien des changes des entreprises, qui devrait atteindre 1 000 milliards de dollars d'ici 2010, et la volatilité de la monnaie ira dans le même sens, passant de 10% en 13,9% en 2007, alors que les forces du marché ont convergé pour rendre la gestion de l'exposition aux changes plus critique que jamais, mais la conformité aux normes FAS et IAS a ajouté des niveaux ou une surveillance supplémentaires au processus, ainsi qu'une charge supplémentaire pour les utilisateurs. termes de temps et d'effort. Comme le suggère une récente vague de réaffirmation financière aux États-Unis, il est peu probable que cet examen minutieux disparaisse à court terme. En l’an 2000, plus de 100 entreprises américaines ont été forcées de ré-exprimer leurs bénéfices; Ce nombre devrait presque tripler, dépassant les 300 en 2010.
Comme l'a suggéré Thomas Friedman, le monde devient plus plat, ce qui entraîne une mondialisation accrue, mais les marchés des changes sont devenus plus difficiles.
Tous ces facteurs ont convergé pour faire de la gestion de la volatilité des devises un problème crucial pour les entreprises d’aujourd’hui, selon Lawrence Lanza, vice-président et trésorier de Kennametal. Votre entreprise a été témoin des conséquences de ces tendances.
"Historiquement, nous aurions vu des mouvements relativement modestes dans nos principales devises", a déclaré Lanza. "Mais au cours des deux dernières années, la volatilité d'un taux de change mensuel nettement plus élevé, combinée à notre stratégie de diversification géographique, a mis en évidence l'importance de maintenir un programme de gestion de l'exposition aux changes robuste. Kennametal consacre déjà d’importantes ressources à la gestion de l’exposition aux devises. L’environnement actuel ne fait que confirmer notre engagement à comprendre et à gérer efficacement les risques potentiels inhérents à la volatilité des devises. "
Au cours des six derniers mois, Lanza et le trésorier adjoint, Mark Olyarnik, ont encore affiné leur processus d'identification de l'exposition de la société à la volatilité de la devise étrangère. Le processus, tel que tous les deux l'ont décrit, constitue souvent un défi.
"Extraire des informations traitables de notre système ERP, puis identifier et couvrir ces expositions, est un processus fastidieux et frustrant, mais c'est un effort précieux qui correspond à notre culture d'amélioration continue", a déclaré Lanza. "Les sources d'exposition, répandues dans toutes les entreprises opérant dans le monde entier, sont nombreuses et la collecte et la consolidation des données internes sont compliquées. Il en résulte un problème complexe comportant plusieurs niveaux pouvant consommer une main-d’œuvre importante. "
Réduire la complexité
La solution de Kennametal consistait à trouver des moyens d'automatiser et de rationaliser le processus de collecte d'informations. Lanza et Olyarnik recherchaient une approche qui continuerait de respecter les normes élevées de la société tout en améliorant l'efficacité du programme de gestion des changes et en réduisant quelque peu la complexité du processus actuel. Lanza et Olyarnik ont rencontré des membres clés de l'équipe de Kennametal Finance pour évaluer diverses approches alternatives, dans le but d'améliorer la prévisibilité de l'impact des fluctuations des taux de change sur le résultat de l'entreprise. La méthodologie utilisée par Kennametal a commencé par se concentrer sur les soldes interentreprises, ce qui a ensuite conduit à un examen attentif des autres sources potentielles d’exposition et, finalement, à une analyse des données de transaction sous-jacentes et des processus comptables produits. cette information.