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Commentaires préparés:
Ashley Carson – Vice-président exécutif, Affaires corporatives et communautaires
Merci à tous pour votre participation à la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre d'Atlantic Capital, Atlantic Capital. Doug Williams, directeur exécutif; Patrick Oakes, directeur financier; et Grey Fleming, directeur des risques.
Pour rappel, l'état des résultats d'Atlantic Capital est disponible dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web. Je tiens à vous informer que nous ferons des déclarations prospectives au cours de cet appel et que les résultats réels pourraient différer considérablement. Nous vous encourageons à prendre connaissance de l'avertissement dans la publication des résultats concernant les informations prospectives. Cet avis de non-responsabilité s'applique également aux déclarations faites dans cet appel.
En outre, certaines discussions peuvent inclure des références à des mesures financières non définies par les PCGR. Vous trouverez des informations sur ces mesures, y compris un rapprochement avec les mesures GAAP, dans nos documents SEC et dans notre publication des résultats.
Et avec cela, je transmettrai l'appel à notre PDG d'Atlantic Capital, Doug Williams.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Merci Ashley et bonjour.
Nous sommes heureux d’annoncer une dynamique forte et soutenue et une amélioration des résultats des activités poursuivies au cours d’une période de transition stratégique. Comme vous le savez, le 5 avril, nous avons finalisé la vente de notre activité de crédit hypothécaire de détail et de 14 succursales bancaires dans le Tennessee et dans le nord-ouest de la Géorgie. Nous sommes désormais résolus à poursuivre notre stratégie raffinée axée sur le marché d'Atlanta et nos secteurs d'activité nationaux.
Pour le premier trimestre, le résultat net des activités poursuivies s'est établi à 6,4 millions USD, soit une augmentation de 24% par rapport au premier trimestre 2018. Le résultat dilué par action est de 0,26 USD, en hausse de 30% par rapport à l'année précédente. Les faits saillants du premier trimestre comprennent une forte augmentation en glissement annuel des prêts commerciaux et industriels et des dépôts sans intérêt; expansion de la marge d'intérêts nette; qualité de crédit soutenue et solide; et des progrès dans notre programme de rachat d’actions.
Les prêts d’investissement, hors dépôts hypothécaires, ont augmenté de 12% par rapport au premier trimestre de 2018. Les prêts commerciaux et industriels ont augmenté de 22% en glissement annuel et de 21% en rythme annualisé par rapport au quatrième trimestre de 2018. Prêts aux investisseurs Les prêts immobiliers, y compris les crédits à la construction, sont restés stables par rapport au quatrième trimestre de 2018 et ont diminué de 6% par rapport au quatrième trimestre de 2018 en raison de la rapidité avec laquelle le remboursement a été effectué, en particulier dans la catégorie multifamiliale.
Les dépôts moyens des activités poursuivies ont augmenté de 15% par rapport au premier trimestre de 2018 et de 3% en rythme annualisé par rapport au quatrième trimestre de 2018. Les dépôts moyens sans intérêts ont augmenté de 14% en un an et représentent 32% du total des dépôts. . Les comptes de transaction moyens, qui comprennent les dépôts à vue et les soldes des comptes, représentaient environ 48% du total des dépôts au titre des activités poursuivies au premier trimestre.
La marge d’intérêt nette des activités poursuivies a augmenté pour atteindre 3,74%, contre 3,39% au premier trimestre 2018 et 3,66% au quatrième trimestre 2018, en raison de la hausse minimale du taux des fonds fédéraux en 2018 et de la hausse correspondante du LIBOR 1 mois et le taux préférentiel.
La qualité du crédit d'Atlantic Capital reste parmi les meilleures de sa catégorie. Les annulations nettes représentaient 11 points de base de la moyenne des emprunts et comprenaient l’annulation de 330 000 dollars d’un emprunt hérité du Tennessee. Les actifs non productifs représentaient 40 points de base à la fin du trimestre et comprenaient un prêt SBA 7 (a) entièrement garanti pour 3,5 millions de dollars dans le processus de recouvrement.
Au cours du trimestre, nous avons racheté 957 000 actions à un prix moyen de 17,94 $ (ph), soit un total de 17,1 millions de dollars. Depuis que nous avons annoncé notre autorisation de racheter des actions pour 85 millions de dollars en novembre dernier, nous avons dépensé 31,3 millions de dollars pour acheter 1,8 million d’actions à un prix moyen de 17,39 $ par action.
Après que Pat Oakes ait discuté plus en détail des aspects financiers, je passerai ensuite à nos priorités et aux perspectives pour le solde de l’exercice.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Merci doug
Permettez-moi de commencer par l'amélioration de notre marge d'intérêts nette. Notre marge opérationnelle continue a augmenté de 8 points de base, à 3,74% par rapport au quatrième trimestre. La marge bénéficie d’une augmentation du rendement des actifs générant des gains de 17 points de base, contre une augmentation de 15 points de base des passifs portant intérêt. Nous avons bénéficié de la hausse des taux d’intérêt à court terme au quatrième trimestre, ainsi que de la réduction des prêts et titres de placement de la FHLB.
Le revenu net d’intérêts au premier trimestre a subi une baisse de deux jours par rapport au quatrième trimestre, mais a augmenté de 17% par rapport au premier trimestre de 2018. Les rendements des emprunts pour le premier trimestre étaient de 5,40. %, en hausse de 9 points de base par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse du TIOL à un mois au quatrième trimestre.
La hausse des taux du marché monétaire au premier trimestre a entraîné une augmentation de 21 points de base du coût des dépôts d’intérêts, qui a atteint 1,61%. Notre coût général des dépôts liés aux activités en continu a augmenté de 16 points de base, à 1,09%. Nous prévoyons des augmentations supplémentaires des taux des dépôts au cours du deuxième trimestre, mais nous pensons que l’ampleur de cette augmentation diminuera.
Nous prévoyons toujours une marge de l'ordre de 3,50% à 3,55% après la vente de la succursale. Cette fourchette est inférieure à notre taux d'exécution actuel, principalement en raison du versement en espèces d'environ 165 millions de dollars destiné à financer la vente de succursales et de l'incidence des taux de dépôt plus élevés que j'ai mentionnés précédemment. Le paiement en espèces sera financé au deuxième trimestre en combinant excédent de trésorerie, vente de titres de placement, émission de prêts de la FHLB et émission de dépôts à terme. La combinaison dépendra des conditions du marché et des tendances générales du bilan.
Nous restons sensibles aux actifs et notre marge a bénéficié de chaque augmentation des taux des fonds fédéraux ces dernières années. Nous estimons à présent qu'il est prudent de commencer à ajouter une protection afin de limiter l'impact d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt à court terme sur le rendement et la marge de notre prêt. Nous avons récemment commencé ce processus en achetant des couvertures du LIBOR et anticipons l’intégration progressive de nouvelles positions au cours des prochains trimestres.
Les produits non financiers des activités poursuivies se sont améliorés pour atteindre 2,3 millions USD au premier trimestre, par rapport à 164 000 USD au trimestre précédent. L'augmentation est principalement attribuable à la perte de 1,9 million $ de la vente de titres au quatrième trimestre et à l'amélioration du bénéfice de la SBA. Les revenus de la SBA ont totalisé 1,1 million de dollars, soit une augmentation de 661 000 $ par rapport au trimestre précédent, la production de la SBA ayant commencé à se normaliser après que la fermeture du gouvernement eut limité notre capacité à financer et à vendre des prêts de la SBA. SBA. Le revenu tiré au premier trimestre reflète une perte de 111 000 $ provenant d’un ajustement de l’évaluation de la solvabilité du portefeuille de swaps de nos clients.
Les dépenses du premier trimestre sont généralement plus élevées qu'au quatrième trimestre et cette année, la hausse a été supérieure à la normale. Les frais autres que d’intérêt provenant des activités poursuivies ont totalisé 13,8 M $, en hausse de 1,6 M $. L'augmentation des charges liées aux avantages sociaux a été à l'origine de la majeure partie de l'augmentation, ce qui ne devrait pas être répété au deuxième trimestre. L'augmentation comprenait des charges sociales plus élevées par saison, des dépenses d'assurance maladie plus élevées, des dépenses plus élevées de 401 (k) et des charges de rémunération non liées à la vente de la succursale. Nous sommes toujours à l'aise avec nos prévisions selon lesquelles le taux d'exécution trimestriel des dépenses totales en 2019 devrait être d'environ 13,5 millions de dollars. Cela inclut l'impact de l'embauche de nouveaux banquiers et l'ajout de nos nouveaux bureaux à Atlanta.
Le taux d'imposition effectif pour le premier trimestre était de 21%, comparativement à 12% au quatrième trimestre, qui comprenait un avantage fiscal de 996 000 $ lié à la vente de la succursale. Nous prévoyons réserver un bénéfice d’environ 31 à 32 millions de dollars sur la vente de succursales au deuxième trimestre. Cette estimation suppose une perte de valeur incorporelle d’environ 6 millions de dollars et un écart d’acquisition d’environ 17 millions de dollars à notre bilan. Ces chiffres seront finalisés à la fin du deuxième trimestre et seront inclus dans les activités abandonnées.
Maintenant, je vais le retourner à Doug.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Merci, Pat
Lors de notre appel de janvier, nous avons partagé avec vous ces priorités pour 2019: premièrement, finaliser la vente de nos activités dans le Tennessee et le nord-ouest de la Géorgie; deuxièmement, investir dans la capacité de croissance de nos entreprises nationales et d’Atlanta; troisièmement, mettre l'accent sur la croissance des dépôts grâce à la création de relations fondées sur les services de gestion de trésorerie; et quatrièmement, maintenir la meilleure qualité d'actif de sa catégorie. Nous sommes également impatients de poursuivre nos initiatives de gestion du capital, y compris les rachats d’actions.
Comme nous l'avons signalé et mentionné précédemment, nous avons finalisé la vente de nos activités dans le Tennessee et le nord-ouest de la Géorgie le 5 avril. Bien que nous réservions un gain matériel sur la vente au deuxième trimestre, son importance réelle réside dans le fait qu’elle marque un redressement de l’énergie, des dépenses en dollars et du capital pour les marchés et les entreprises sur lesquelles nous avons eu un succès constant pendant plusieurs années et où il y a une énorme opportunité. continuer à bâtir la valeur de notre entreprise.
Atlanta est le neuvième plus grand marché métropolitain des États-Unis avec une population de 5,9 millions d'habitants, plus de 221 000 entreprises commerciales et un produit intérieur brut estimé à plus de 395 milliards de dollars (ph). Parmi les 10 principaux marchés métropolitains aux États-Unis UU., Atlanta s'est classé au quatrième rang pour la création nette d'emplois en 2016 et au 17ème rang et au deuxième rang pour la croissance démographique attendue d'ici 2020. Avec les nombreuses fusions annoncées récemment et le nouvel accord BB & T, SunTrust devrait fermer cette boutique À l'automne, Atlantic Capital deviendra la plus grande société bancaire publique d'Atlanta et, comme nous l'avions annoncé, la seule banque d'affaires d'Atlanta.
Nos secteurs d’activité nationaux continuent de croître à un rythme rapide. Nos activités axées sur la gestion des dépôts et de la trésorerie et les services financiers se développent de 25% à 30% par an, et Atlantic Capital se classe désormais au 44ème rang des origines d'ACH. Nous sommes le 41e plus grand prêteur SBA 7 (a) du pays en volume de dollars et nous nous sommes régulièrement classés parmi les principaux prêteurs en Géorgie au cours de la dernière année. Les prêts pour le financement de franchises dépassent maintenant les 150 millions de dollars et devraient augmenter de plus de 20% cette année.
Nous investissons dans la capacité de croissance à Atlanta et dans nos lignes commerciales nationales en ajoutant de nouveaux banquiers et en ouvrant de nouveaux bureaux. À la mi-mai, nous aurons occupé huit postes de banque ouverts et nous aurons ajouté un agent de crédit principal et un agent principal des ventes, Trésorerie. Grâce à ces nouveaux banquiers, notre équipe de banquiers générateurs de revenus passera de 40 à la fin de l’année à 43, net des retraits, des mesures de gestion du rendement et de l’usure prévue. Nous recrutons activement et prévoyons l'incorporation d'un plus grand nombre de banquiers et de professionnels de l'assistance tout au long de l'année. Notre bureau de production de prêts dans le comté de Cobb a ouvert le mois dernier et de nouveaux bureaux de banque ouvriront leurs portes dans la communauté de Buckhead à Athènes et à Atlanta cette année.
La croissance des principaux dépôts de la clientèle reste forte. Atlantic Capital Exchange ou ACE for Treasury et ACE for Business, nos plates-formes de gestion de trésorerie de nouvelle génération, dotent nos banquiers d'une capacité hautement compétitive dans la bataille pour le secteur des dépôts de sociétés.
Nous sommes satisfaits du rendement de nos clients emprunteurs. Ils s’appuient sur leurs perspectives de performance solide et soutenue pour le reste de l’année et l’avenir. Ses plans indiquent une opportunité de croissance solide du crédit cette année.
Dans notre appel de janvier, nous vous avons guidés pour anticiper la croissance des dépôts et prêts en pourcentages élevés à un chiffre, avec une croissance en pourcentage du nombre d’adolescents dans des entreprises commerciales et à but non lucratif, et des comparaisons plates avec celles des prêts commerciaux à réels. investisseurs immobiliers; une marge d'intérêts nette de 3,5% à 3,55%, sans hausse des taux et avec une courbe de rendement plate; un taux de charge trimestriel de 13,5 millions de dollars; et un rendement de l'actif moyen de 120 points de base au quatrième trimestre.
Ce guide n'était pas spécifique à ce qui était et devrait être des premier et deuxième trimestres bruyants, mais plutôt à la Société après la vente et à nos résultats du second semestre. Nos progrès au premier trimestre ont été globalement conformes à nos attentes et, grâce à de nouveaux secteurs d’activité, à une qualité de crédit solide et à une gestion rigoureuse des dépenses, nous pensons que nous atteindrons, voire dépasserons ces objectifs.
Maintenant, nous serons heureux de répondre à vos questions. Nous attendons des questions, opérateur.
Questions et réponses:
Opérateur
(Instructions pour l'opérateur) Votre première question provient de la ligne Woody Lay de KBW. Votre ligne est ouverte.
Woody Lay – KBW – Analyste
Hé, bonjour les gars.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Bonjour, Woody.
Woody Lay – KBW – Analyste
Ensuite, si vous examinez le gisement, il y a deux trimestres, vous disposiez de comptes temporaires pour la croissance des dépôts, puis de saisies saisonnières au dernier trimestre. Sur cette base, j'aurais pensé que les dépôts auraient pu être réduits encore plus qu'au cours de ce trimestre. Pensez-vous que nous pourrions voir un peu plus de retrait au prochain trimestre?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui, donc oui, normalement au cours de la première moitié de l’année, nous observons certaines baisses saisonnières. Nous n'avons pas vu tout ce que nous pensions au premier trimestre, mais je pense que cela se fera au deuxième trimestre. Je ne serai donc pas surpris de voir que certains de ces dépôts sont versés au deuxième trimestre.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Avant de construire aux troisième et quatrième trimestres.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Absolument.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Oui, c'est notre schéma normal.
Woody Lay – KBW – Analyste
Alors, y a-t-il un ratio de prêt à long terme sur dépôt que vous visez?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Évidemment, cela augmentera avec le désinvestissement. Nous aimerions le conserver de préférence au milieu des années 90, si nous ne le faisons pas à partir de là. Mais il sera difficile de commencer en dessous de cela.
Woody Lay – KBW – Analyste
Bon. Ensuite, vous avez mentionné que huit recrutements étaient prévus pour mai. Je crois que vous avez guidé l’embauche de 11 à 15 banquiers au dernier trimestre. Avec plus de perturbations sur le marché d'Atlanta que prévu initialement, pourrions-nous voir un peu d'un avantage dans ce nombre d'embauche?
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Il pourrait être. La clé est d'embaucher les bonnes personnes et nous recrutons très activement. Nous sommes satisfaits des progrès accomplis jusqu’à présent. Nous croyons que nous apportons des personnes de haute qualité à notre entreprise. Mais nous allons être très opportunistes. Nous recrutons beaucoup et nous recherchons de bons banquiers et de bons professionnels du soutien, et nous en ajouterons autant que nous pensons être appropriés cette année. Ce chiffre 15 correspond à ce qui figure dans notre budget, et nous pouvons arriver ou non, nous pouvons le surmonter, je ne le sais pas. On verra. Mais nous recrutons et embauchons très activement.
Woody Lay – KBW – Analyste
Tout va bien. C'est tout pour moi. Merci les gars.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Merci
Opérateur
Votre prochaine question vient de la ligne de Stephen Scouten avec Sandler O'Neill. Votre ligne est ouverte.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Salut les gars, bonjour.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Bonjour.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Bonjour, Stephen.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Je voulais donc avoir un peu plus de détails sur le type de 3Q & 19, je suppose les indications de dépense. Vous semblez toujours penser que 13,5 millions de dollars est le bon chiffre; Peut-être même surpasse-t-il, je pense vous avoir entendu dire, mais pour arriver à 13,5 millions de dollars, comment en sommes-nous arrivés là? Je suppose que, compte tenu des nouveaux employés toujours en ligne et du type de point de départ pour lequel je suppose 13,8 millions de dollars. Trimestre?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui, donc les 13,8 millions de dollars étaient élevés. Donc, ça va certainement aller. Mais il ne sera pas réduit autant qu'il pourrait, avec toutes ces dépenses uniques avec l'ajout de nouveaux banquiers. Par conséquent, il est probable que les salaires et les avantages sociaux diminueront (inaudible) et, de toute évidence, certaines des autres dépenses augmenteront, telles que l’occupation, le matériel et les logiciels, de quelques milliers de dollars. Donc, vous réduisez cela et vous obtenez environ 13,5 millions de dollars environ.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Bon. Il reste donc 500 000 $ ou 600 000 $ de salaires excédentaires dans ce chiffre de 9,2 millions de dollars?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui, principalement dans le domaine des prestations.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Eh bien, les avantages. C'est bon, génial, génial. Bon. Et pouvez-vous parler un peu plus de ce que vous voyez sur le front de la croissance des prêts? Type de: CRE contre C & I contre type je suppose peut-être Atlanta versus plus national. Quelle est la dynamique actuelle?
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Oui, le premier trimestre s'est déroulé comme prévu. Nous vous avions guidé à plat ou légèrement en descente et nous l'avons fait un peu mieux que cela en réalité. Forte croissance des C & I, tendance qui se maintient depuis plus de trois ans. Nous avons eu de nombreuses activités de paiement au premier trimestre dans l'immobilier commercial, avec des activités de paiement de plus de 50 millions de dollars. Une partie de cela a continué au deuxième trimestre, même si nous pensons que cela est derrière nous pour le moment, et nous verrons du financement dans les engagements de construction et des fonds de prêts à terme dans nos activités immobilières commerciales pour le reste du deuxième trimestre. . Les gazoducs de C & I, tant à Atlanta qu’au sein de sociétés nationales, semblent très solides et il est trop tôt pour prévoir la croissance que nous verrons au deuxième trimestre. Mais je pense que nous verrons une très forte croissance au deuxième trimestre. Et encore une fois, nous répétons les indications que nous donnons en termes d’équilibre. Cette année, nous aurons une croissance des prêts et des dépôts à un chiffre élevé.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Parfait Et puis, dernière chose pour moi, à propos du rythme du rachat: je sais qu’une partie de cela n’est limitée que par le volume des actions, etc. Mais combien pensez-vous ou prévoyez-vous pouvoir compléter au cours des prochains trimestres?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Je pense que le niveau que vous avez vu au premier trimestre est probablement quelque chose que nous verrons à l'avenir, du moins au deuxième.
Stephen Scouten – Sandler O & # 39; Neill – Analyste
Bon. Parfait Merci les gars. Je l'apprécie.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Bon. Brillant. Merci
Opérateur
Votre prochaine question vient de la ligne de Jennifer Demba avec SunTrust. Votre ligne est ouverte.
Jennifer Demba – SunTrust – Analyste
Bonjour.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Bonjour Jennifer
Jennifer Demba – SunTrust – Analyste
Une question sur le prêt SBA qui n'a pas été méritée. Pouvez-vous nous donner des informations à ce sujet? Dans quelle industrie était-ce?
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Oui, j'aimerais que Grey Fleming prenne ça.
Gris flamenco – Vice-président exécutif, directeur des risques
Bonjour, Jennifer, qui était un entrepreneur commercial qui se concentre sur les emplois commerciaux dans le sud-est. Et nous croyons que le problème était vraiment de gérer le fonds de roulement pendant un hiver pluvieux. Mais la bonne nouvelle est que nous sommes bien assurés là-bas et que nous sommes en train de nous rassembler et de travailler pour liquider cette garantie.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Et nous avons une garantie de la SBA.
Jennifer Demba – SunTrust – Analyste
Pouvez-vous simplement parler de ce que vous pensez en termes d’approvisionnement à l’avenir? Vous aurez une croissance des prêts, mais que voyez-vous dans les tendances sous-jacentes de la qualité des actifs?
Gris flamenco – Vice-président exécutif, directeur des risques
Je pense que, du point de vue de la tendance, eh bien, comme nous l’avons vu, nous avons eu un petit problème en ce qui concerne les arrêts de charge et les non-rendements, ils sont toujours très faibles. Ainsi, quelques prêts mentionnés par Doug font rebondir ces chiffres. Mais vous verrez dans notre Q que le total de nos prêts critiqués a légèrement diminué au cours du trimestre. Nos cotisations passées ont diminué. Nous ne voyons donc aucune tendance négative dans ces chiffres. Nous aurons des rebonds dans certains des chiffres trimestriels simplement parce qu’ils sont très petits. Oui, a déclaré Jennifer, les prêts aux petites entreprises sont un élément important de notre stratégie. Et au fur et à mesure que ces portefeuilles grandissent et mûrissent, une grande partie de cela concerne le monde SBA, nous nous attendons à ce que certains prêts soient critiqués et certaines réductions de valeur, mais nous espérons qu’ils resteront assez petits.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Et nous espérons maintenir une réserve d'environ 1% plus ou moins sur le reste de l'année précédant la mise en œuvre de CECL.
Jennifer Demba – SunTrust – Analyste
Merci
Opérateur
Votre prochaine question vient de la ligne de Nancy Bush avec NAB Research. Votre ligne est ouverte.
Nancy Bush – NAB Research – Analyste
Bonjour les gars.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Bonjour nancy
Nancy Bush – NAB Research – Analyste
Cela nous ramène à toute cette question de dépenses et d’investissements et à la manière dont tout va bien. Et je suppose, et en écoutant les téléconférences de ce trimestre, tout le monde est très enthousiasmé par les perspectives d’Atlanta en matière d’embauche, de nouvelles affaires, et cetera, et cetera. Alors, comment vas-tu …? Ceci est un nouveau développement. Alors, comment allez-vous équilibrer le besoin de contrôler les dépenses et les opportunités qui peuvent exister d’investir dans ce qui peut être une année turbulente et agitée?
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Oui, c'est une grande question et je dirais que nous sommes des opportunistes, la chose la plus importante. Nous allons tirer parti de l’environnement et embaucher de bons banquiers là où nous pensons pouvoir le faire. Nous avons ce chiffre 15 dans notre budget. Je pense que cela nous donne beaucoup de flexibilité pour faire cela, faire beaucoup d’embauche et aussi maintenir une bonne discipline en matière de dépenses, conformément à ce que Pat nous a dit d’espérer, notamment aux troisième et quatrième trimestres. Mais nous sommes dehors. Nous poursuivons de nombreux banquiers de grande qualité et nous réalisons des progrès satisfaisants. Je crois que nous continuerons à progresser de manière satisfaisante. Nous pensons que nous sommes conscients de toutes les autres activités de passation de marchés, mais nous pensons que nous avons la meilleure offre d’emploi pour les banquiers du marché. Nous sommes la seule banque d'affaires de la ville natale d'Atlanta. Nous entendons beaucoup parler de nombreux banquiers et clients qui remettent en question leur allégeance aux institutions historiques d’Atlanta. Je vous dis que nous venons juste d’annoncer ce matin qu’une grande société à but non lucratif d’Atlanta se déplace. Ce sera un ratio de crédit à huit chiffres et un bon ratio de dépôt solide à sept chiffres. Et c’est-à-dire que nous avons obtenu un canal très intéressant de ce type d’opportunités.
Nancy Bush – NAB Research – Analyste
Ça c'est génial. La deuxième question est la suivante: pourriez-vous discuter de la question des bêtas au premier trimestre? Je veux dire, l'hypothèse a été que maintenant que la Réserve fédérale s'est retirée, les bêta se sont calmées. Mais je sais que parfois Atlanta est différent. Donc, si vous pouviez discuter de ce sujet, ce serait formidable.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Espérons que nous sommes dans le dos maintenant. Nous recevons toujours des appels de clients qui demandent des tarifs plus élevés. Mais je pense que maintenant cela devient beaucoup moins. Et je pense que les taux que nous pouvons obtenir pour nous en tirer sont également moins élevés. Nous espérons donc arriver au deuxième quart et espérer que les choses se stabilisent d'ici. Mais qui sait, non? On verra.
Nancy Bush – NAB Research – Analyste
Bon. Merci
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Il y a encore beaucoup de concurrence.
Nancy Bush – NAB Research – Analyste
Merci
Opérateur
Votre prochaine question vient de la ligne de Steven Comery avec G. Research. Votre ligne est ouverte.
Steven Comery – G. Research – Analyste
Salut les gars. Merci d'avoir pris ma question.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Certainement
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Merci
Steven Comery – G. Research – Analyste
Juste merci de nous tenir au courant du gain en fermeture et du type des entrées et des sorties. Je veux juste être quelque chose (inaudible), mais avez-vous une idée de l'endroit où vous attendez la valeur comptable tangible à la fin du deuxième trimestre avec tous les changements apportés aux actifs incorporels et les pertes et gains?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui, je pense donc que de nombreuses pièces mobiles ont une valeur comptable tangible, mais si vous pensez uniquement à cause de l’acquisition, c’est probablement passé, un peu plus de 1 $.
Steven Comery – G. Research – Analyste
Bon. 1 $ jusqu'à?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui
Steven Comery – G. Research – Analyste
Bon. Et alors les bénéfices seraient au-dessus de ça?
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Oui, les gains en plus de cela. De toute évidence, tout rachat pourrait diminuer cela. Tout changement dans OCI pourrait le déplacer aussi. Donc, il y a beaucoup de pièces en mouvement.
Steven Comery – G. Research – Analyste
Bien, bien. Assez juste.
Patrick Oakes – Vice-président exécutif et directeur financier
Isoler la vente est probablement un peu plus de 1 $.
Steven Comery – G. Research – Analyste
Bon. C'est vraiment très utile. Et puis, en regardant le cahier de prêt, il semble y avoir eu une assez grosse augmentation de la construction et, par conséquent, de tout type de couleur? Et puis aussi, regardez un peu, toutes les couleurs dans les lettres multifamiliales et y avait-il une sorte de systémique? Ou était-ce isolé? Et que se passe-t-il là-bas?
Gris flamenco – Vice-président exécutif, directeur des risques
Stephen, c'est Gray. Du côté de la construction, cela est principalement dû aux fonds des emprunts commerciaux existants pour la construction de biens immobiliers. Et du côté des multifamiliales, nous sommes très sélectifs dans nos prêts multifamiliaux, nous n’avons donc qu’un nombre relativement réduit de prêts de taille décente. Et le premier trimestre n'a été qu'un bon trimestre pour les développeurs en termes d'opportunités de vente. Nous avons donc eu de gros avantages en raison de la vente de propriétés. Tendances typiques; rien de nouveau. Mais avec ce portefeuille immobilier commercial et les liquidités des marchés permanents et des acquisitions, nous voyons toujours une bonne activité de récompense pour clôturer les soldes des prêts, c’est ce que les promoteurs entendent faire.
Douglas L. Williams – Président et directeur exécutif
Et nous faisons ces prêts payés.
Steven Comery – G. Research – Analyste
Oui enfin. Vraiment utile. Encore un pour moi, si vous le permettez. Ainsi, le guide NIM, il semble que vous mainteniez ce rang de 3,50%, 3,55%, principalement pour cette raison: ce paiement en espèces est associé à la clôture de la transaction. Así que me pregunto si ese tipo de NIM se reduce debido al aumento de los préstamos y las ventas de seguridad, es decir, ¿podríamos verlo venir, si ustedes pueden reembolsar esos préstamos con depósitos a lo largo del tiempo? ¿Cómo debemos pensar en eso?
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Sí, posiblemente. Creo que el mayor riesgo que tenemos es que las tasas de depósito aumentan más de lo que pensamos, y no se nivelan aquí. Ese es el comodín. Así que tienes razón. Si podemos hacer crecer depósitos centrales, obviamente, solo ayuda a nuestro margen. Pero también hay un riesgo con eso, así que …
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Me gustaría agregar que hemos tenido un buen historial de varios años de crecimiento en empresas operativas corporativas que se muestran como cuentas de depósito a la vista. Tan bueno, sólido crecimiento de dos dígitos – crecimiento porcentual de dos dígitos en depósitos a la vista durante varios años. Así que sentimos que tenemos la capacidad del producto, tenemos la – tenemos buena calidad de servicio, tenemos banqueros que tienen conocimientos que brindan experiencia a sus clientes y creemos que somos muy competitivos en esa arena
Steven Comery – G. Investigación – Analista
Bueno. Muchas gracias. Eso es todo para mí.
Operador
(Instrucciones para el operador) Su próxima pregunta proviene de la línea de William Wallace con Raymond James. Tu línea está abierta.
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Merci Buenos días chicos.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Buenos días, Wally.
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Uno, el pago en efectivo, ¿ha ocurrido? ¿Ha ocurrido o está cerca?
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Oui
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Bueno. Entonces, ¿cuánto dinero usaste? ¿Exceso de efectivo?
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Mira, esto es algo diario, ¿verdad? Nuestro saldo de caja se mueve mucho. Así que afortunadamente en el momento en que sucedió esto, tuvimos muchos depósitos en exceso. Así que principalmente pudimos usar mucho efectivo en exceso y, obviamente, ventas de valores y un poco de préstamos. Como mencionamos anteriormente, hay cierta estacionalidad en nuestros depósitos en el segundo trimestre. Así que esos se irán y los préstamos aumentarán y reestructuraremos las cosas a medida que avanzamos en el trimestre. Pero va a ser una mezcla de cosas que hacemos para financiar esto.
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Pero al final del día, neto-neto, suponiendo que no haya un crecimiento en la obtención de activos, sus activos por ganancias bajarán $ 160 millones.
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Bueno, los activos de ganancias no van a bajar $ 160 millones. Ojalá pudieran. Los activos de ganancias bajarán mucho más que eso. Creo que lo que verá es que una buena parte proviene de depósitos y préstamos negociados. Me gustaría reducir los activos que ganan tanto como sea posible, pero hay tanto que podemos hacer allí.
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Bueno.
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Todavía estamos trabajando en eso.
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Bueno. Todo bien. Bueno. Lo suficientemente justo. Y luego mencionó que está tratando de cambiar la posición del activo de tasa de interés en el balance general dada la perspectiva actual de la Reserva Federal. Usted está poniendo algunos setos LIBOR, y voy a seguir haciendo eso, supongo. ¿Estás tratando de alcanzar una posición neutral?
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Eso llegará a neutral. No creo que estemos tratando de llegar al neutral. Pero obviamente, obviamente es sensible a los activos como lo somos nosotros. Si las tasas cayeran una cantidad significativa, impactaría bastante la rentabilidad, y estamos tratando de disminuir ese impacto tanto como sea posible. Va a ser – factoring out – la fijación de precios está en derivados, y – entre otros factores.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Es un mercado difícil de cubrir.
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
Oui
William Wallace – Raymond James & Associates – Analista
Bien bien. Bueno. Y luego, en la recompra, creo que tiene que restablecer, corregir, para alcanzar el objetivo inicial de $ 75 millones: ¿la aprobación de la Junta?
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
No. No necesitamos la aprobación de la Junta. Tenemos una autorización de 85 millones de acciones, $ 85 millones, y el año pasado pagamos un dividendo del Banco al holding …
Patrick Oakes – Vicepresidente Ejecutivo y Director Financiero
$ 30 millones.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
$ 30 millones. Y tenemos algo de efectivo en el holding. También tenemos capacidad adicional para pagar dividendos del Banco. And we're calculating what that needs to be to sort of maintain the pace of share repurchase activity that we've had so far.
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
And we'll require approval from regulators. So I think that's what you're thinking about, to do the…
William Wallace – Raymond James & Associates — Analyst
Sí. That's what, yes. Okay, OK. Sí. You wanted to do the close before you could get that approval.
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
C'est bien.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
That's correct, yeah.
William Wallace – Raymond James & Associates — Analyst
Sí. So ideally, assuming approval, you'd like to keep it in the $10 million or so a quarter range if the stock flips around the level where you've been buying it.
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Sí. I mean, so it's probably in that $15 million to higher range that we'll buy back.
William Wallace – Raymond James & Associates — Analyst
Okay, OK, OK. And you've got enough to do that much this quarter?
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Sí. I mean, we'll have to get OCC approval which is not a big deal as we've brought down this cash balance. We've been having conversations with them about them, so that's not a big deal.
William Wallace – Raymond James & Associates — Analyst
Bueno. Merci That's all I had. I appreciate the time. Merci
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Merci
Operator
Your next question comes from the line of Christopher Marinac with FIG Partners. Your line is open.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Merci Bonjour. Pat, just wanted to double-check on the sort of cost to deposit, linked quarter, for continuing operations. Is it — is it truly only up about 2 to 3 basis points, again, weighting (ph) in the — your large DDA balance?
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
No. So the cost — the overall cost to deposits, including DDA, it was up to — it was up 16 basis points for continuing operations, basically went from 93 basis points to 109 basis points.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Bueno. Todo bien. I'll go back and double-check my math. Thanks for the…
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Page 13 of the press release, there's a — numbers are at the bottom of the page.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Lo tengo. So it leads to my other question, which is about deposit mix. Now that you have the transaction completed, could we see the mix changing going forward substantially or we can continue to sort of the similar mix in about six or 12 months in the future?
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Deposit mix? I can't quite hear — can't quite hear what you're saying, Chris.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Yeah, it was deposit mix, Doug. Lo siento.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
I think it's been very stable. If you look at the continuing operations numbers that have been restated and so forth, we've been in the 30%-plus demand deposit — noninterest-bearing demand deposits as a percent of total deposits, and we've been in the mid-40s or better with transaction accounts as a percent of total. We haven't seen the migration out of DDA that some of our peers have seen, and I think that's a reflection of the fact that this is corporate operating business, so this is very resilient, and not particularly rate sensitive.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Bueno. That's a good point. Doug, as you look at the future, do you see any opportunities to continually bring new corporate treasury clients in, above and beyond what your pipeline is? I'm just curious in terms of the sustainability the pipeline beyond what you already have.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
I think we feel very confident about the sustainability of the pipeline, and with the disruption in the Atlanta market, perhaps that'll offer some upside to that. We'll see how that develops over the next few months.
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
Brillant. Gracias por sus comentarios.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Merci
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Merci
Operator
Your next question comes from the line of Nancy Bush with NAB Research. Your line is open.
Nancy Bush – NAB Research — Analyst
Hi, guys, just one follow-up. You talked about the new office openings. Could we just go back to that remark? So the Cobb County office has already opened and Athens and where else were to come? Buckhead?
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Yeah, another office in Buckhead. So we opened the Cobb County office — loan production office last month. Athens branch will open this summer sometime. Now looks like the Buckhead branch will be sometime in the fall, based on permitting issues and so forth in the city of Atlanta. But we're making good progress on all those projects.
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Derecha. We signed the lease in both locations, now just in the build-out phase.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Oui
Nancy Bush – NAB Research — Analyst
Bueno. Now are these sort of — I mean, is there a template for an office? Are they staffed differently? Or sort of what do they look like?
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Well, there is different. The loan production office in Cobb has three bankers today. We believe that'll soon be four bankers. The Athens branch is sort of a limited service kind of branch oriented toward commercial and private banking clients. It's on the second floor of a building in a prominent location in Athens. And then the Buckhead branch is really oriented toward private banking clients. It's on a sort of semi-residential street in Buckhead that we think is very accessible for our clients.
Nancy Bush – NAB Research — Analyst
Bueno. I gotcha. Merci
Operator
There are no further questions in queue at this time. I turn the conference back over to our presenters.
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Todo bien. We appreciate you all dialing in today. Of course, we encourage questions and conversation. Particularly as a sell-side analyst work on their models, there's a — there are a lot of complexities to — discontinued operations accounting, and we know we're sort of in the midst a transition with a — with a transaction in the first and second quarters. So please call us with any questions or comments you might have. Look forward to talking with you. Thank you for dialing in.
Operator
This concludes today's conference call. You may now disconnect.
Duration: 38 minutes
Llamar a los participantes:
Ashley Carson – Executive Vice President, Corporate & Community Affairs Executive
Douglas L. Williams – Presidente y Director Ejecutivo
Patrick Oakes – Executive Vice President and Chief Financial Officer
Woody Lay – KBW — Analyst
Stephen Scouten – Sandler O'Neill — Analyst
Jennifer Demba – SunTrust — Analyst
Gray Fleming – Executive Vice President, Chief Risk Officer
Nancy Bush – NAB Research — Analyst
Steven Comery – G. Research — Analyst
William Wallace – Raymond James & Associates — Analyst
Christopher Marinac – FIG Partners — Analyst
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Este artículo es una transcripción de esta llamada de conferencia producida para The Motley Fool. Si bien nos esforzamos por nuestro Foolish Best, puede haber errores, omisiones o inexactitudes en esta transcripción. Al igual que con todos nuestros artículos, The Motley Fool no asume ninguna responsabilidad por el uso que usted haga de este contenido, y le recomendamos encarecidamente que realice su propia investigación, incluso escuche la llamada y lea los archivos SEC de la compañía. Por favor vea nuestro Términos y Condiciones para obtener detalles adicionales, incluidos nuestros Descargos de Responsabilidad Obligatorios con Capitalización.