Tirez le meilleur parti de vos liquidités sous Bâle III Steve Everett, directeur mondial de la gestion de trésorerie, RBS Les entreprises doivent revoir leurs principales relations bancaires, comprendre parfaitement les nouvelles définitions de dépôts des régulateurs et être attentives à leurs prévisions de trésorerie et à la structure de leurs comptes.
par Steve Everett, directeur mondial de la gestion de trésorerie, RBS
Les nouvelles règles en matière de liquidité pourraient faire augmenter le coût de la gestion de la trésorerie et nuire aux rendements des dépôts des entreprises. En conséquence, les entreprises auront besoin de relations de travail plus sophistiquées avec leurs banques centrales. Les règles, mises à jour en janvier et devant être introduites progressivement à partir de 2015, font partie du règlement Bâle III, qui vise à garantir que les banques disposent de fonds propres et de liquidités suffisants dans la réserve pour éviter une future crise financière. Ils sont conçus pour garantir que les banques disposent de réserves de trésorerie suffisantes pour couvrir les retraits nombreux et soudains.
Bien que l’annonce de janvier ait en réalité allégé certaines exigences, l’approche de Bâle III en ce qui concerne l’amortissement de ce coussin, le ratio de couverture de liquidité, repose toujours sur des hypothèses quelque peu conservatrices en matière de dépôts de sociétés. Cela pourrait générer des coûts plus élevés pour les banques et des rendements inférieurs pour leurs entreprises clientes. Dans l’ensemble du secteur, ces règles modifieront fondamentalement l’aspect économique de nombreux produits financiers. Les banques doivent réagir en examinant les prix des produits et en se concentrant sur leurs principaux clients. Les dépôts des entreprises en général peuvent générer des rendements relativement plus faibles que ceux des années précédentes.
Cela signifie que les entreprises doivent adopter une approche plus large et plus holistique de leurs relations bancaires lors de la gestion de trésorerie afin de garantir un partenariat mutuellement bénéfique. Vous pouvez les encourager à répartir leurs activités dans moins de banques, un défi compte tenu de la tendance des dernières années à travailler avec davantage de ressources pour répartir le risque de contrepartie.
Une bonne nouvelle est que les règles de Bâle III ne s'appliquent qu'aux espèces qui peuvent être retirées dans un délai de 30 jours. Au Royaume-Uni, il est actuellement de 90 jours sous l'autorité de réglementation du pays, la Financial Services Authority. Bien que la disparition complète de la règle des 90 jours ne soit pas encore confirmée, cette modification incitera potentiellement les nouveaux produits et les nouveaux prix dans les banques à encourager les conditions contractuelles pour plus de 30 jours tout en réduisant le risque de contrepartie pour les dépôts. .
Un facteur clé de la nouvelle réglementation sera la division simpliste des taux de dépôt, opérationnels ou non. Selon Bâle III, les dépôts opérationnels des entreprises peuvent être liés aux accords de compensation des paiements ou à la trésorerie disponible d'une entreprise utilisée pour les paiements, les recouvrements et le fonctionnement quotidien de ses activités. Les dépôts non opérationnels impliquent un "excédent" d'argent qui n'est pas nécessaire pour les activités quotidiennes immédiates. Les entreprises ont tendance à les utiliser pour la liquidité et les investissements à court terme et sont davantage influencés par les taux.
Les dépôts opérationnels sont considérés comme "plus tenaces" car les entreprises utilisent constamment de l'argent et continueront probablement de le faire même en cas de nouvelle crise. Le taux d'intérêt qu'une société obtient d'un dépôt sera fortement influencé par la catégorie de ces deux catégories. Il est donc essentiel que les banques et les sociétés comprennent parfaitement la définition que le régulateur en a.
En termes de montants concernés, Bâle III impose aux banques de conserver une réserve de liquidité correspondant à 25% de leurs soldes d'exploitation. L'annonce de janvier a ramené le solde non opérationnel requis à 40%, soit un niveau inférieur aux 70% précédents, ce qui constitue un autre changement positif. Dans les deux cas, toutefois, il est probable que ces pourcentages représentent une augmentation de ce qui est requis en fonction des besoins actuels en liquidités locales.
Un autre défi est constitué par l'ensemble complexe de tests requis pour classer les dépôts. Certains d'entre eux pourraient être classés comme non opérationnels, même si l'argent est utilisé à des fins quotidiennes.
Par exemple, si la banque ne peut pas définir clairement quelle partie des soldes d’un compte est opérationnelle, ou si le taux d’intérêt proposé semble encourager l’excédent de trésorerie placé sur ce compte, l’organisme de réglementation le classera comme non opérationnel – Cela coûtera plus à la banque.
Face à des développements positifs et stimulants, les banques se positionnent, ainsi que leurs clients, pour se préparer à ces mesures tout en poursuivant leur dialogue avec les organismes du secteur et les régulateurs.
Alors que les normes mondiales en matière de liquidité uniformiseront les règles du jeu, les coûts et les rendements liés à la gestion des liquidités évoluent clairement. Les entreprises doivent revoir leurs principales relations bancaires pour obtenir la meilleure valeur en général, bien comprendre les nouvelles définitions de dépôts des régulateurs et être au courant de leurs prévisions de trésorerie et de la structure de leurs comptes.
Cela les aidera à continuer de tirer le meilleur parti de leur argent.