Piéger le test d'efficacité de la couverture Jasper Wijnands, conseiller, Ernst & Young Financial Services – Gestion des risques Le choix d'une méthode de test d'efficacité de la couverture au début d'une relation de couverture pourrait avoir un impact important à une date ultérieure. Cet article décrit certains des pièges que les entreprises peuvent trouver. Après avoir décrit les méthodes les plus importantes disponibles, y compris les méthodes OD, VRM et RA, l’auteur recommande le meilleur moyen de comparer leurs performances dans la pratique et les pentes en faveur de la RA et de la VRM, qui sont plus complexes. mettre en œuvre mais plus cohérent dans l’évaluation de l’efficacité de la couverture.
Jasper Wijnands, conseiller, Ernst & Young Financial Services – Gestion des risques
La couverture peut réduire l'impact d'événements négatifs sur les actifs, les passifs, les engagements fermes ou les transactions prévues. Les instruments financiers sur le marché sont utilisés pour compenser le risque de fluctuation défavorable des prix de l'élément couvert. La couverture limitera généralement également le potentiel de hausse des événements positifs.
Une étape importante dans l’application de la comptabilité de couverture est le choix d’une méthode de test d’efficacité de la couverture.
Il est préférable que les justes valeurs de l'élément couvert et de l'instrument de couverture soient comptabilisées de la même manière dans le bilan, car cela réduirait éventuellement la volatilité des gains et des pertes. Par conséquent, de nombreuses entreprises devront recourir à la comptabilité de couverture pour prendre en compte leurs relations de couverture, car les justes valeurs sont comptabilisées de la même manière. Cependant, toutes les relations de couverture ne sont pas notées pour l'utilisation de la comptabilité de couverture, car elles doivent être conformes à plusieurs règles du cadre de la comptabilité de couverture IAS 39.
Une des règles les plus importantes est que la relation de couverture doit être très efficace, pour laquelle des tests sont nécessaires. Pour tester l'efficacité de la couverture, plusieurs méthodes peuvent être appliquées, ce qui donne des résultats différents. Avec la méthode choisie, déterminée au début de la relation de couverture, la relation de couverture doit être testée périodiquement, au moins à toutes les dates de reporting, jusqu'à la fin de la relation de couverture. Si, dans l’un de ces tests, la relation de couverture est jugée inefficace, la comptabilité de couverture prend fin conformément à la norme IAS 39, ce qui pourrait entraîner une volatilité élevée des résultats et des pertes. Par conséquent, une étape importante dans l’application de la comptabilité de couverture est le choix d’une méthode de test d’efficacité de la couverture.
Le test d’efficacité de la couverture est un problème quantitatif qui nécessite une expérience du sujet. Le choix d’une méthode d’essai d’efficacité de la couverture au début d’une relation de couverture pouvant avoir un impact important dans le temps, cet article porte sur les difficultés des tests d’efficacité de la couverture.