Objectifs de gestion des contreparties, de concentration et de gestion du risque de liquidité. Hugo Parry Wingfield, directeur, directeur de la gestion des marchés de la région EMEA, liquidités et investissements, Global Transaction Services, Citi Les trésoriers répondent généralement avec succès au défi d'identifier des solutions d'investissement qui répondent aux exigences de sécurité et de liquidité. L'auteur analyse certaines des manières dont ils le font.
par Hugo Parry Wingfield, directeur, directeur de la gestion des marchés EMEA, liquidités et investissements, Citi
La trésorerie et les liquidités se sont révélées difficiles à gérer ces dernières années, en particulier pour trouver un équilibre approprié entre risque et efficacité. En outre, l'identification de solutions d'investissement qui répondent aux besoins de sécurité et de liquidité des trésoriers, tout en générant un retour sur investissement, peut également être un processus complexe. Ces défis ont des origines externes et internes. À l’extérieur, les préoccupations relatives aux risques souverains et de contrepartie créent le dilemme de savoir où l’argent doit être conservé et avec quels homologues. D'une part, les trésoriers cherchent à rationaliser leurs relations bancaires et leurs homologues en matière d'investissement, mais d'autre part, ils souhaitent éviter le risque de fragmentation de la trésorerie, des processus et de la technologie. Ce problème est aggravé par des problèmes internes opérationnels, organisationnels et politiques qui limitent la capacité des trésoriers à centraliser les liquidités et les risques et à normaliser le traitement. Cet article examine certaines des manières dont les trésoriers répondent avec succès à ces défis et ont concentré plus efficacement leurs liquidités, et comment les investir avec succès pour atteindre leurs objectifs de sécurité et de liquidité.
Conditions préalables à la gestion efficace de la liquidité.
Maintenant que la crise est en train de se résorber dans de nombreuses régions du monde, les entreprises se lancent dans des stratégies d'investissement plus ambitieuses, notamment l'expansion géographique, les fusions et acquisitions et les partenariats commerciaux, en particulier sur les marchés émergents, qui créent à leur tour davantage de défis. perspective de la gestion de la trésorerie et des liquidités. La première consiste à obtenir une visibilité sur la trésorerie, condition préalable à toute stratégie de gestion de la liquidité. Les processus fragmentés, la technologie et les relations bancaires ont un impact sur la capacité des trésoriers à obtenir une vue complète, précise et en temps voulu de la trésorerie; Cependant, c'est un domaine dans lequel les trésoriers ont été très concentrés ces dernières années. Selon les recherches de Citi1 Treasury Diagnostics, en 2010, 53% des trésoriers interrogés disposaient d'une visibilité quotidienne de plus de 95% de leurs liquidités, contre 42% en 2009 (Figure 1). Cette augmentation a été facilitée par des outils d'analyse tels que TreasuryVision® de Citi et par un nombre réduit de relations bancaires avec lesquelles ils entretiennent une relation plus stratégique et une meilleure coordination des ressources en interne.