Un investissement d'entreprise est une transaction dans laquelle un groupe multinational de sociétés mères américaines change de résidence fiscale pour réduire ou éviter de payer des impôts américains. Plus spécifiquement, un groupe de parents des États-Unis. UU Il s'engage dans un investissement lorsqu'il acquiert une société étrangère plus petite, puis localise la résidence fiscale du groupe issu de la fusion en dehors des États-Unis, généralement dans un pays à faible imposition. Normalement, l’objet principal d’un investissement n’est pas de développer l’activité sous-jacente, de maximiser les synergies ou de rechercher d’autres avantages commerciaux. L'objectif principal de la transaction est plutôt de réduire les impôts, souvent de manière substantielle.
Après un investissement dans une entreprise, les sociétés multinationales ont souvent recours à une tactique appelée réduction des bénéfices pour minimiser les impôts américains en versant des intérêts déductibles à leur nouvelle société mère étrangère ou à l’une de leurs filiales étrangères dans un pays à faible imposition. Le Trésor a déclaré précédemment qu’il envisageait de créer un guide dans ce domaine.
Plus précisément, les réglementations temporaires actuelles rendent plus difficile l'investissement des entreprises dans:
Limiter les investissements en ne tenant pas compte des actions mères étrangères attribuables à certains investissements ou à des acquisitions antérieures de sociétés américaines (Action en vertu de l'article 7874 du code)
· Certaines sociétés étrangères peuvent contourner le chapitre 7874, les restrictions existantes du code des impôts sur les investissements, en faisant l'acquisition de plusieurs sociétés américaines sur une courte période ou par un investissement d'entreprise. La valeur de la société étrangère augmente dans la mesure où elle émet ses actions lors de chaque acquisition successive, ce qui lui permet de réaliser une autre acquisition, éventuellement plus importante, d'une société américaine à laquelle l'article 7874 ne s'appliquera pas. . Pendant une période relativement courte, une partie importante de la taille d’un acquéreur étranger peut être imputable aux actifs de ces sociétés américaines récemment acquises.
· Il n’est pas conforme aux objectifs de la section 7874 de permettre à une société étrangère (y compris un investisseur récent) d’augmenter sa taille pour pouvoir Évitez le seuil d'investissement en vertu de la loi actuelle. Pour l'acquisition ultérieure d'une société américaine.. Dans le but de calculer le pourcentage de propriété pour déterminer si une acquisition est considérée comme un investissement conformément à la loi en vigueur, tL'action d'aujourd'hui exclut les actions de la société étrangère. attribuable aux actifs acquis d’une société américaine dans les trois ans précédant la date de signature de la dernière acquisition.
De plus, le projet de règlement aborde aujourd'hui le problème de la réduction des bénéfices de la manière suivante:
1 Transactions directes qui augmentent la dette de parties liées qui ne financent pas de nouveaux investissements aux États-Unis (action en vertu de l'article 385 du code)
· En vertu de la législation en vigueur, après une acquisition ou un investissement étranger, une filiale des États-Unis peut émettre sa propre dette envers sa société mère étrangère sous forme de distribution de dividendes. Le père étranger, à son tour, peut transférer cette dette à une société étrangère à faible taux d'imposition. La filiale américaine UU Vous pouvez ensuite déduire des États-Unis les intérêts débiteurs sur votre déclaration de revenus. UU À un taux d'imposition nettement supérieur à celui payé pour les intérêts reçus par la filiale étrangère liée. En fait, la filiale étrangère liée peut utiliser plusieurs stratégies pour éviter de payer des impôts sur le revenu d'intérêts associé. Lorsqu'elles sont disponibles, ces économies d'impôt encouragent les sociétés de parents étrangers à charger leurs filiales américaines de dettes entre parties liées.
· Grâce aux mesures prises aujourd'hui, il est plus difficile pour les sociétés mères étrangères de charger rapidement leurs filiales américaines. UU Avec une dette entre parties liées après un investissement étranger ou une acquisition, lorsqu’il est traité comme un instrument les instruments émis à une société liée sous forme de dividende ou dans une catégorie limitée de ressources économiques. Transactions similaires Par exemple, les règlements proposés:
o Considérer comme des actions un instrument qui pourrait par ailleurs être considéré comme une dette s’il est émis par une filiale à sa société mère étrangère sous la forme d’une distribution de dividendes aux actionnaires;
o S'adressant à une version "en deux étapes" similaire d'une distribution de dividendes dans laquelle une filiale des États-Unis (1) demande des liquidités à une société liée et (2) verse une distribution de dividendes en espèces à sa société. parent étranger; et
o Considérer comme des actions un instrument qui pourrait par ailleurs être considéré comme une dette s’il est émis dans le cadre de certaines acquisitions d’actions ou d’actifs de sociétés liées dans le cadre de transactions économiquement similaires à une distribution de dividendes.
· Le règlement proposé ne s’applique généralement pas aux dettes contractées avec des parties liées pour financer de véritables investissements d’entreprises, telles que la construction ou l’équipement d’une usine.
· En outre, les règlements proposés ne s'appliquent qu'aux dettes contractées entre sociétés liées, sous réserve d'une règle générale interdisant les abus pour les transactions structurées impliquant des personnes non liées, membres de groupes ayant une dette inter-sociétés de plus de 50 millions de dollars. qui autrement serait considéré comme stock conformément au règlement.
Ce projet de règlement s’applique aux instruments émis après le 4 avril. Le Trésor a l'intention d'agir rapidement pour les achever.
2 Autoriser l’IRS dans le cadre de l’audit à diviser un instrument de dette présumé en une partie de la dette et une partie de sa quote-part (Action en vertu de l’article 385 du code)
· En vertu de la loi en vigueur, les instruments sont généralement traités comme des dettes intégrales ou comme des capitaux propres aux fins de l’impôt fédéral. Cette approche tout ou rien peut créer des distorsions lorsque les faits corroborent le traitement de la dette en tant que partie de la dette et partie de l'action. Le règlement proposé mettrait en œuvre l’autorisation légale de traiter un instrument émis en faveur d’une partie liée comme une partie de la dette et une partie de l’équité afin d’éliminer ces distorsions.
3 Exiger de la documentation pour les membres de grands groupes d'inclure des informations clés pour l'analyse de la dette et des taxes sur le capital (Action en vertu de l'article 385 du code)
· En vertu de la législation en vigueur, il est parfois difficile pour l’IRS d’obtenir des informations afin de procéder à une analyse dette-équité des instruments entre parties liées, en particulier des informations qui démontrent l’intention de créer une véritable relation débiteur-créancier. Ce manque de détail dans la documentation du contribuable peut entraver l'application de l'IRS.
· En vertu des mesures prises aujourd'hui, les entreprises sont tenues de faire preuve de diligence raisonnable et de documenter à l'avance pour établir qu'un instrument financier est réellement une dette.
· Plus précisément, le projet de règlement exige que les informations clés soient documentées, notamment l’obligation pour l’émetteur de payer le principal emprunté, les droits des créanciers, une attente raisonnable de remboursement et la preuve de la continuité des relations entre le débiteur et l’emprunteur. créancier
· Si ces exigences ne sont pas remplies, les instruments seront qualifiés d’équité fiscale.
Action supplémentaire
Le département du Trésor des États-Unis a publié un règlement provisoire formel mettant en œuvre les deux actions précédentes publiées en 2014 et 2015.
· La réglementation temporaire établit également certaines nouvelles règles, en plus de la règle décrite ci-dessus, qui ne prend pas en compte les actions mères étrangères attribuables à certaines acquisitions antérieures de sociétés américaines. Les nouvelles règles incluent:
o Une règle qui traite d’une technique permettant aux sociétés américaines d’éviter le chapitre 7874 en structurant un investissement en une transaction en plusieurs étapes faisant appel à des acquisitions consécutives à l’étranger; et
o Une règle qui oblige une filiale étrangère du groupe des États-Unis investi à comptabiliser tous les bénéfices obtenus lors de certains transferts d’actifs après l’investissement, ce qui dilue la propriété de ces actifs du groupe des États-Unis investi.
###