Autres formes de titres du Trésor américain UU Les TIPS, les STRIPS, les FRN et les obligations d’épargne américaines sont disponibles pour les investisseurs individuels. UU
VALEURS PROTÉGÉES CONTRE L’INFLATION PAR LE TRÉSOR (CONSEILS)
En 1997, le Trésor américain a introduit les billets et les obligations sous une nouvelle forme destinée à protéger l’investisseur des effets de l’inflation. Ces titres indexés sur l'inflation sont appelés «titres protégés contre l'inflation du Trésor» ou «TIPS». En utilisant l’indice des prix à la consommation (IPC) comme guide, la valeur du capital est ajustée pour refléter les effets de l’inflation. Un taux d’intérêt fixe est versé semestriellement sur ce principal ajusté. À l'échéance, si l'inflation a augmenté la valeur du capital, l'investisseur reçoit le montant ajusté le plus élevé. Si la déflation a diminué la valeur, l'investisseur reçoit toutefois la valeur nominale initiale de la garantie.
Voici un exemple* Comment fonctionnent les titres indexés sur l'inflation:
- Supposons que vous ayez investi 1 000 dollars en janvier sur un nouveau billet indexé sur l’inflation à 10 ans. Le billet paie un intérêt annualisé de 3,00% par semestre.
- En milieu d'année, l'IPC indique une inflation de 1,00% au cours des six premiers mois. Son capital principal est ajusté à la hausse à 1 010 USD (1 000 USD x 101%) et le paiement d’intérêts qui en résulterait serait de 15,15 USD (1 010 USD x 3,00% 2, dans la mesure où les paiements d’intérêts sont effectués tous les deux ans).
- En fin d’année, l’indice indiquait que l’inflation était de 3%, ce qui porte la valeur de son capital à 1 030 dollars. Votre deuxième versement d’intérêts serait de 15,45 $ (1 030 $ x 3,00% 2).
En raison de la protection contre l’inflation intégrée, ces titres offrent généralement des taux d’intérêt inférieurs à ceux des obligations du Trésor américain ayant des échéances similaires sans cette protection.
* Celui-ci est exemple simplifié à des fins d’illustration et ne reflète pas nécessairement les conditions actuelles du marché.
COMMERCE INDÉPENDANT DES INTÉRÊTS INSCRITS ET DES VALEURS PRINCIPALES (STRIPS)
Depuis de nombreuses années, les sociétés de bourse proposent aux investisseurs des produits spéciaux en séparant le principal et les intérêts (ou coupon) composants des titres du Trésor américain UU., Un processus appelé "élimination des coupons". Initialement, les valeurs supprimées n'étaient disponibles que par le biais de programmes propriétaires de certaines entreprises. Toutefois, depuis 1985, le processus a été facilité par le programme de négociation séparée des intérêts réglementés et des principaux titres (STRIPS) du département du Trésor des États-Unis. Les personnes qui choisissent d’investir dans STRIPS souhaitent recevoir un paiement connu à une date ultérieure.
Les composants STRIPS, également appelés valeurs «zéro coupon» ou «zéro», car ils ne versent pas d'intérêts périodiques, sont négociés en tant que titres individuels. Par exemple, éliminer une obligation de 20 ans jusqu'à l'échéance génère 40 STRIPS de coupons (un pour chaque paiement de coupon semestriel) plus un STRIP principal. Une fois le bonus éliminé, les investisseurs peuvent acheter tout ou partie des composants disponibles.
NOTES DE TAUX FLOTTANT (FRNS)
En janvier 2014, le Trésor américain a commencé à émettre des billets à taux variable (FRN), qui sont des titres de créance portant des taux d’intérêt trimestriels jusqu’à leur échéance. Les FRN sont émis pour une durée de deux ans. Les paiements d'intérêts FRN changent ou "flottent" en fonction des taux d'actualisation des taux d'escompte du Trésor à 13 semaines.
Le prix d'un FRN est déterminé lors d'une enchère et peut être acheté à un prix supérieur, inférieur ou égal à sa valeur nominale. Lorsque la sécurité arrive à échéance, sa valeur nominale est payée. Le taux d'intérêt d'un FRN varie car il s'agit de la somme du taux de l'indice et d'une marge. Un taux indiciel est lié au taux d'escompte le plus élevé accepté du bon du Trésor des 13 dernières semaines. Il change donc chaque semaine. La marge est la marge de réduction la plus élevée acceptée dans la vente aux enchères où le FRN est offert pour la première fois et reste la même tout au long de la vie du FRN.
Il y a deux façons de soumissionner pour un FRN: non compétitif et concurrentiel. Les offres non compétitives peuvent être placées en ligne via un compte sur le site Web du Trésor du gouvernement fédéral à l'adresse www.treasurydirect.gov, ou via un intermédiaire tel qu'une banque ou un courtier.
Les FRN sont mis aux enchères tous les mois, les éditions originales étant janvier, avril, juillet et octobre. Les réouvertures, lors de la mise aux enchères de montants supplémentaires d'une valeur précédemment émise, sont proposées les autres mois.
OBLIGATIONS D'ÉPARGNE DES ÉTATS-UNIS
Introduit pour la première fois en 1935, une obligation d’épargne est une garantie de dette émise directement par le Département du Trésor des États-Unis. Il existe deux types d'obligations d'épargne: les séries EE et I. Les deux peuvent être achetées en ligne via un compte sur le site Web TreasuryDirect.
Historiquement, les obligations d'épargne étaient achetées sur papier auprès d'institutions financières, mais depuis janvier 2012, la plupart des obligations d'épargne sont émises par voie électronique. Toutefois, les obligations sont toujours disponibles au format papier, mais uniquement lorsqu'elles sont achetées avec un remboursement de taxe IRS pouvant aller jusqu'à 5 000 USD.
Les obligations d'épargne sont achetées à leur valeur nominale. Par exemple, une obligation d'épargne de 100 USD coûtera 100 USD, et les investisseurs peuvent les acheter par incréments d'un cent, à partir de 25 USD jusqu'à 10 000 USD par an.
Les investisseurs en obligations d'épargne obtiennent un taux de rendement fixe pendant la durée de vie de l'obligation, qui peut être maintenu jusqu'à 30 ans. Généralement utilisées par les investisseurs pour financer leurs études universitaires, épargner pour leur retraite ou pour célébrer des événements spéciaux tels que l'obtention d'un diplôme ou un anniversaire spécial, les obligations d'épargne peuvent être remboursées après un an. Il est important de garder à l'esprit que si les obligations d'épargne sont chargées avant cinq ans, les intérêts des trois derniers mois ne sont pas payés.
Obligations d'épargne des séries EE et I
La principale différence entre une obligation de série EE et une obligation de série I est qu’une obligation I comporte un ajustement intégré de l’inflation, qui paie des intérêts fondés sur la combinaison d’un taux de rendement fixe et d’un taux d’inflation le trésor des USA UU Calculer deux fois par an. Basé sur l'indice des prix à la consommation.