Faire fonctionner votre fonds de roulement pour vous par Robin Page, directeur exécutif, TMI Robin Pages présente notre enquête annuelle sur l'optimisation du fonds de roulement (souvent appelée finance de la chaîne d'approvisionnement), qui contient la combinaison intéressante et courante d'articles, d'interviews et de rapports.
par Robin Page, directeur exécutif, TMI
La gestion du fonds de roulement est l’une des responsabilités principales de la trésorerie: veiller à ce que l’argent soit disponible pour la société quand et où cela est nécessaire. Notre enquête annuelle sur l'optimisation du fonds de roulement (souvent appelée financement de la chaîne d'approvisionnement) s'est révélée très populaire parmi les lecteurs de TMI ces dernières années, et je suis confiant que cette édition 2015 sera bien reçue. Il contient l'intéressante combinaison courante d'articles, d'interviews et de rapports, tous rédigés par des professionnels expérimentés, sachant que cette question occupe une place prépondérante dans les programmes de trésorerie actuels.
Dans un format novateur présenté avec succès à TMI, deux cadres supérieurs de Bank of America, Merrill Lynch, Bruce Meuli et Jonathon Traer-Clark, dirigez-vous dans une conversation mettant l'accent sur l'importance de la gestion du fonds de roulement et soulignant certains des défis opérationnels et stratégiques impliqués. Comme Helen Sanders, rédactrice en chef de TMI, l'a souligné dans son résumé, parmi les points discutés par les deux dirigeants figurent les questions importantes des divergences de définition et de l'importance relative du fonds de roulement dans différentes organisations.
Sebastian Hölker, d'UniCredit, aborde un aspect particulier du problème, dont l'article traite d'une solution au problème de longue date rencontré par les trésoriers dans le financement de leurs portefeuilles de créances alors qu'ils ne correspondaient pas à des projets de titrisation à grande échelle. Il dit que la réponse réside dans la collaboration entre les banques et les associations existantes d’assureurs de facteurs. Il décrit la manière dont UniCredit travaille actuellement sur une solution qui implique une collaboration avec plusieurs compagnies d’assurance afin de produire une solution unique permettant de regrouper tous les types de portefeuilles de comptes clients. La solution utilise une technologie financière de pointe récemment mise au point par la banque, qui permet au trésorier d'entreprise "de bénéficier d'une transparence maximale sur ce qu'il advient de leurs comptes clients et sur la manière dont ils peuvent mieux utiliser ce type d'actif". .
"Ce qui est vraiment nécessaire pour que votre fonds de roulement fonctionne pour vous, c'est une analyse large, robuste et dynamique de vos processus", déclare Sven Lindemann, PDG de Hanse Orga, expert en logiciels financiers. Lindemann décrit les divers et nouveaux outils d’analyse précieux pour la modélisation du fonds de roulement, ce qui signifie que "pour la première fois, les entreprises seront en mesure d’obtenir des données complètes en temps réel, de réaliser une analyse dynamique et d’améliorer la prise de décision en matière de gestion". Ces vastes ensembles de données permettent aux entreprises d’évaluer leurs indicateurs de fonds de roulement au fil du temps et de suivre les améliorations apportées par le biais de changements de processus.
Les articles de Raoul Dubeauclard, Kerstin Kubik et Venu Nagali, de McKinsey, illustrent les pratiques opérationnelles qui conduisent à des niveaux de service supérieurs et à des coûts d’inventaire réduits. Ils identifient ce qu'ils considèrent comme des pratiques "agiles", avec une référence particulière aux secteurs de la chimie et de la vente au détail. Une entreprise de produits chimiques du premier quartile a résolu le problème du manque d’expéditions en raison de la pénurie de matières premières en limitant l’intégration des efforts de planification avec ceux des fournisseurs et en investissant dans des processus de refonte afin que les produits puissent être importés. faites-le plus efficacement et rapidement. Billets toujours dans le flux de production ". Une entreprise de biens de consommation qui avait des difficultés à satisfaire les exigences de ses produits alimentaires et boissons en mouvement rapide a résolu le problème en accusant un responsable de la chaîne logistique de gérer les opérations de vente et de planification de bout en bout: "Ce que les entreprises de produits de consommation s'efforcent souvent de faire, mais le font rarement bien", commentent les auteurs.
Un rapport détaillé rédigé par Bank of America Merrill Lynch et SunGard sur ce qu’ils observent est le «tableau diversifié» de la gestion du fonds de roulement en Asie-Pacifique, abondamment illustré par des tableaux et des diagrammes Un excellent guide sur la façon dont les stratégies de fonds de roulement de nombreuses entreprises sont obligées de s’adapter à la croissance du commerce interrégional et à l’expansion des bases et des sites de fabrication. "Au fur et à mesure que la Chine passera d'une économie d'exportation à une économie de consommation, l'Inde et l'ASEAN deviendront probablement les participants les plus influents du commerce mondial et de la chaîne d'approvisionnement", a déclaré Kuresh Sarjan de la Bank of America Merrill Lynch. . Bien que le financement de la chaîne d'approvisionnement ne soit pas aussi fréquent en Asie-Pacifique que sur les marchés d'Europe et d'Amérique du Nord, les résultats de l'enquête indiquent qu'une croissance rapide est à prévoir, dans la mesure où les sociétés basées en Asie-Pacifique elles alignent plus étroitement leurs activités dans la chaîne d'approvisionnement financière et la gestion de trésorerie avec leurs homologues étrangères, et "les multinationales étrangères tirent parti des solutions de la chaîne d'approvisionnement financière qu'elles ont utilisées avec succès dans d'autres régions".