Etihad Airways – Opérations de financement structuré avec ADCB Adam Boukadida, trésorier adjoint, Etihad Airways Etihad Airways est fière de son tradition d'innovation et d'excellence dans l'ensemble de ses activités, comme en témoignent les récentes transactions financières structurées de l'équipe.
Adam Boukadida, trésorier adjoint, Etihad Airways
Etihad Airways a une fière tradition d'innovation et d'excellence, qui s'étend à l'ensemble de ses activités. Le Trésor ne fait pas exception à la règle, comme en témoignent les récentes transactions financières structurées de l'équipe récemment conclues avec le soutien de la banque associée Abu Dhabi Commercial Bank (ADCB). Cet article fournit plus d'informations sur ces transactions et les résultats pour l'entreprise.
Détail de la transaction
Etihad Airways a récemment réalisé deux transactions structurées uniques à une entreprise internationale. Les deux transactions étaient:
- Une première transaction sur le marché du financement d’avions pour Cash Advance avec Sale & Leaseback à terme des livraisons de 2017; USD 300 millions d’avance sur les lettres de crédit standby (SBLC) émises par ADCB;
- Obligation de prêt structuré (SBO) de AirBerlin AED726m, soutenue par une garantie d'entreprise EY.
Les deux transactions ont été extrêmement critiques en termes de temps et ont impliqué l'engagement de ADCB, au-delà de la fin de l'année, de comprendre les exigences des tiers, tant sur le plan commercial que juridique.
ADCB a engagé de manière proactive avec les avocats et les propriétaires pour élaborer un libellé mutuellement acceptable qui traitait du risque de vente à terme et de la transaction rétroactive de manière à protéger à la fois Etihad et les bailleurs. La cote de crédit élevée de ADCB a fourni aux bailleurs la garantie nécessaire pour répondre à toute préoccupation liée au risque de crédit. Etihad a donc été en mesure d'accélérer les flux de trésorerie de 300 millions USD qui, dans le cadre d'un contrat de vente et de location conventionnel, auraient été encaissés progressivement, conformément aux livraisons de 2017.
Pour la transaction AirBerlin, ADCB a prêté directement à AirBerlin 726 millions AED, assortis d'une garantie d'entreprise EY. Cela a été livré en un temps record avec une structure simple, comparé à une autre institution financière qui était moins disposée à prendre des risques de crédit chez AirBerlin et voulait faire appel à EY pour la première fois.
Exécution de transactions
L'exécution de bout en bout que nous avons eue était exceptionnelle. Nous avons établi SBLC en faveur de notre contrepartie dans chaque cas, ce qui était un processus rapide et sans heurts, et nous avons conclu à un taux concurrentiel sans diluer ni mettre en danger les services. Les SBLC impliquent différentes parties. Il était donc très utile de travailler avec un partenaire stratégique capable de coordonner le processus. De plus, étant donné que nos besoins en financement commercial ont une portée internationale, l’empreinte internationale et le réseau ADCB ont été inestimables.
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Qu'est-ce qu'une lettre de crédit stand-by? Une lettre de crédit stand-by (SBLC) est une garantie bancaire sous la forme d'un crédit documentaire émis par une banque pour le compte d'un client en dernier recours au cas où le client ne respecterait pas un engagement contractuel avec un tiers et qui serait payable au première demande du bénéficiaire. Il peut être utilisé à diverses fins, telles que la garantie contre le non-paiement de l'acheteur ou de l'importateur (par exemple, la garantie de paiement ou le paiement anticipé), ou le défaut de conformité d'un fournisseur ou d'un exportateur dans le cadre d'un accord (par exemple , garantie d'exécution ou sécurité de soumission). ). |
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