Crédits carbone africains – Un produit inexploité Storm Steenkamp, associé principal, et Sean Buchanan, directeur de projet, EcoMetrix Africa Cet article examine en détail l’état et les tendances du marché du SEQE-UE et du MDP avant d’aborder brièvement les autres systèmes de conformité internationaux et le marché volontaire.
Storm Steenkamp, associé principal, et Sean Buchanan, directeur de projet, EcoMetrix Africa
En 2010, le marché mondial du carbone était évalué à environ 142 milliards de dollars. Cela représente une légère baisse de valeur par rapport à l'année précédente (143,7 milliards de dollars, 2009) et une tendance à la baisse après cinq années de croissance solide et consécutive. Le marché mondial du carbone comprend à la fois des marchés de conformité et des marchés volontaires, mais la grande majorité des transactions se font sur des marchés de conformité, et les marchés volontaires ne représentent que 0,3% du volume total du marché mondial du carbone.
Le marché du MDP représente une opportunité pour le continent en développement de s'impliquer dans le marché du carbone à travers la mise en œuvre d'activités de projets réduisant les émissions de carbone.
Sur les marchés de la conformité, le plan d’échange de quotas d’émission de l’Union européenne (EU ETS) représente 84% du marché mondial du carbone et, par conséquent, les principales tendances du marché mondial sont dominées par les règles et les réglementations. promulguée par la Commission européenne (CE) en ce qui concerne le SCEQE. Les réductions d'émissions certifiées (URCE) générées par les projets MDP dans les pays en développement, plus communément appelées «crédits carbone», peuvent être utilisées à des fins de conformité dans le cadre du SCEQE et avec le EU ETS, les transactions MDP secondaires représentent 97% du marché mondial du carbone actuel. Cet article examine en détail l’état et les tendances du marché du SEQE-UE et du MDP avant d’aborder brièvement les autres systèmes de conformité internationaux et le marché volontaire.
Le marché du MDP présente plus d’intérêt, du point de vue de l’Afrique, car il représente une occasion pour le continent en développement de s’impliquer sur le marché du carbone par la mise en œuvre d’activités de projet visant à réduire les émissions de carbone à partir des scénarios suivants: "business as usual" ou de base. Lorsqu'ils sont enregistrés dans la CCNUCC, ces projets sont récompensés pour leurs efforts (et l'adoption de technologies à coût plus élevé) par les pays développés sous forme de revenus provenant de crédits de carbone et de transfert de technologie.
L'UE ETS et le MDP
Au cours de l'année écoulée, le cadre de conformité au SEQE-UE a connu une série de développements importants sur le marché. Le premier d'entre eux est la décision de la CE selon laquelle les REC générées par la réduction des émissions de HFC et d'acide adipique (N2O) ne seront plus éligibles à des fins de compensation dans le cadre du SCEQE après 2012. Étant donné que les URCE de l'acide adipique et des HFC représentent environ 407 millions des 607 millions de réductions d'émissions totales à ce jour, il n'est pas surprenant que cela ait un impact considérable sur les échanges au sein du marché du SCEQE. La tendance actuelle est de délivrer ces crédits à l’avance et d’acquérir plutôt une position longue aux États-Unis (droits d’émission accordés aux installations de l’UE réglementées par le système), ce qui les épargnera pour une utilisation en phase III lorsqu’ils ne seront plus utilisés. Les crédits de HFC et de N2O d'acide adipique sont éligibles. Cela se traduit par l'augmentation estimée à 89 millions de crédits délivrés en 2010, contre 81 millions en 2009 (81 millions en 2008). Il a également créé une marge d'éligibilité allant de 1 à 10 euros.
La deuxième décision notable est que les CER de tous les projets enregistrés après 2012 dans des pays qui ne sont pas des PMA (pays les moins avancés) ne seraient pas éligibles à des fins de conformité dans le cadre du SCEQE. En examinant l'état de la participation des PMA sur le marché du MDP, il s'agit d'un mouvement qui aura un impact considérable sur le mécanisme du MDP. À l'heure actuelle, seuls 20 projets MDP enregistrés dans les PMA n'ont généré que 16 000 URCE, ce qui ne représente que 0,003% des 605 millions de crédits émis à ce jour. Comparez cela avec, par exemple, la Chine, qui représente à elle seule 42% du nombre total de projets MDP enregistrés et génère 62% des CER MDP et on peut constater que la participation des PMA au MDP est négligeable. .
Le prix du carbone influe théoriquement sur les tendances des émissions à long terme en influençant les décisions d'investissement.
La décision d'exclure les crédits hors PMA a eu deux conséquences principales. Premièrement, il y a eu une forte précipitation pour enregistrer des projets dans des pays non PMA avant la fin de 2012, avec un record de 720 projets enregistrés en 2010 et une augmentation supplémentaire prévue pour 2011. Et deuxièmement, l'approche adoptée pour Les développeurs de projets MDP post-2012 sont maintenant passés en Afrique, où 33 pays sont classés parmi les PMA, alors que les neuf PMA d'Asie et des Amériques, un du PAM. Il ne fait aucun doute que les PMA d’Afrique attireront la prochaine vague d’investissements dans le développement de projets relevant du MDP, mais étant donné le manque de capacités institutionnelles dans nombre de ces États, ainsi que leurs problèmes d’infrastructure et de gouvernance, la question reste de savoir si Ils seront pleinement en mesure de traduire ces opportunités d'investissement en projets MDP durables pouvant émettre des crédits de manière fiable, année après année.
Compte tenu de la situation actuelle en ce qui concerne les investissements du MDP dans les PMA et de la difficulté liée à la réalisation de projets dans ces États, il convient de se demander si cette décision présentera une discontinuité de l'offre et de la demande sur le marché du MDP. Pas nécessairement. La troisième restriction imposée à l’EU ETS est de réduire la demande en URCE: 50% au plus des émissions peuvent être compensées avec des URCE en phase III, mais le plus important est que le marché des MDL primaires en tant que secondaires sont conservés. Un marché d'acheteurs. Cela se voit dans les tendances actuelles de l'accord d'achat avec réduction des émissions (ERPA), où les achats sont subordonnés à l'admissibilité au SEQE-UE et où l'accord de vente des URCE est maintenu à des prix variables. Cette tarification variable est une préférence des acheteurs, avec des prix de marché observés compris entre 60% et 80% de la valeur de marché, alors que les vendeurs préfèrent obtenir un prix fixe et, par conséquent, être protégés contre tout autre risque. baisse des prix. Cette perspective est un renversement exact de la tendance précédente, dans laquelle les vendeurs étaient enclins à préférer des prix variables dans l’espoir d’une hausse des prix. En tant que tel, ce renversement signifie que le risque de perte est maintenant considéré comme beaucoup plus élevé que les années précédentes.
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