Comptes administrés séparément: améliorez les rendements de vos excédents de trésorerie Jim Fuell, PDG, responsable de la liquidité mondiale, EMEA, J.P. Morgan Asset Management Les comptes gérés séparément peuvent constituer une alternative attrayante pour les trésoriers cherchant à générer des rendements supérieurs sur leurs excédents de trésorerie par rapport à ceux disponibles dans les fonds du marché monétaire.
Jim Fuell, directeur exécutif, directeur de Global Liquidity, EMEA, J.P. Morgan Asset Management
Les comptes gérés séparément peuvent constituer une alternative attrayante pour les trésoriers cherchant à générer des rendements supérieurs sur leurs excédents de trésorerie par rapport à ceux disponibles dans les fonds du marché monétaire. Dans cet article, Jim Fuell explique comment ces comptes peuvent être adaptés pour répondre à des objectifs de risque et de rendement spécifiques, offrant ainsi aux trésoriers le potentiel de gagner davantage en espèces, mais également d’exercer un plus grand contrôle sur ce qu’ils investissent. et son horizon d'investissement.
Élargissez votre horizon d'investissement
Alors que les trésoriers aux États-Unis utilisent des comptes gérés séparément depuis quelques années, leur popularité en Europe n’a augmenté que récemment. Pendant la crise du crédit, de nombreux trésoriers européens avaient pour priorité de préserver leur capital et de garantir une liquidité importante pour répondre aux besoins commerciaux. Cependant, aujourd’hui, de nombreuses entreprises sont pleines de liquidités et n’ont pas les mêmes exigences restrictives en matière de liquidité. La longue période de taux d’intérêt bas et les rendements exceptionnellement bas des fonds monétaires ont incité les entreprises à rechercher davantage de rendements supplémentaires tout en restant relativement peu risquées.
Les comptes gérés séparément investissent dans des titres individuels pour le compte d'une société, d'une compagnie d'assurance, d'un fonds de pension ou d'autres investisseurs institutionnels. Étant donné que les comptes distincts sont conçus pour répondre à l'appétit de risque, de rendement et de liquidité d'un investisseur, le retour sur investissement attendu peut être supérieur à celui d'autres investissements à court terme, tels que les fonds du marché monétaire ou dépôts bancaires. Pour obtenir des rendements plus élevés, les investisseurs doivent généralement prendre des risques supplémentaires; par conséquent, créez des comptes séparés adaptés aux soldes de trésorerie non nécessaires pendant au moins six mois. Le montant en espèces doit également être plus élevé par rapport à un investissement dans un fonds du marché monétaire afin de garantir une diversification adéquate des titres sous-jacents.
2 3