Selon l'enquête annuelle de Greenwich Associates, les grandes banques américaines, Citi et JP Morgan, sont les partenaires privilégiés des sociétés et des institutions financières sur le marché mondial des changes. Elle a interrogé 2 369 acteurs, entreprises et institutions financières (fonds, banques centrales, fonds spéculatifs, institutionnels) pour déterminer quelles banques sont ses principales contreparties sur le marché des devises.
En ce qui concerne les entreprises, JP Morgan et HBSC occupent la deuxième place derrière le leader Citi. JP Morgan, puis Citi et UBS occupent les trois premières places du segment des institutions financières. Ils sont suivis par Barclays, Deutsche Bank et Goldman Sachs. Ce dernier a une large clientèle de hedge funds.
Face à la forte concurrence et à la baisse des marges, les banques ont du mal à être rentables ou à perdre de l'argent dans les principales devises du G10 lorsqu'elles traitent avec leurs clients. Cela pourrait les inciter à être plus sélectifs, voire à abandonner certains clients en raison d'un manque de rentabilité, selon Greenwich Associates. Ils peuvent également proposer des produits à plus forte marge, tels que des produits dérivés ou structurés. Certains encouragent leurs clients à tirer parti de la très faible volatilité pour acheter des options.
Franchises et liens historiques.
En Europe, "Les grandes multinationales confient une part importante de leurs opérations de change aux banques mondiales, qui disposent d'un réseau étendu et d'une infrastructure sophistiquée pour répondre à leurs besoins complexes." Greenwich Associates note consultant. En Europe, Citi Bank reste l’institution de référence pour de nombreuses entreprises, compte tenu de sa présence mondiale et de la qualité des services offerts.
Certaines banques nationales peuvent résister grâce à leurs liens historiques avec des entreprises dans une large gamme de services (crédit, gestion de trésorerie). En Allemagne, c'est le cas de Commerzbank et de Deutsche Bank, alors qu'en Italie, il s'agit de Banca IMI et UniCredit. Aux Pays-Bas, ING Bank et Rabobank, et en Grande-Bretagne, HSBC, Barclays et Natwest, les marchés restent proches de leurs sociétés respectives. Les banques qui ne peuvent pas se permettre de concurrencer les leaders mondiaux des budgets informatiques pour le trading de devises "Vous devez vous associer à d'autres sociétés commerciales ou banques", pour préserver sa franchise. La baisse générale de la volatilité des monnaies, la
la concurrence des marchands de haute fréquence
et la baisse des volumes rend ces réconciliations plus nécessaires.
Écrire
La concurrence entre les banques s'est accrue sur le marché mondial des devises. Derrière les deux leaders, Citi et JP Morgan, UBS, HSBC et Barclays ont gagné des parts de marché dans les entreprises ou les institutions financières. En Europe, BNP Paribas peut concurrencer les banques locales des secteurs d’activité italien et néerlandais.