<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "De nombreux investisseurs sont encore en train de se renseigner sur les différentes mesures pouvant être être utile lors de l'analyse d'une action Cet article est destiné à ceux qui souhaitent obtenir des informations sur le retour sur capitaux propres (ROE). Nous utiliserons ROE pour examiner Gateway Real Estate AG (ETR: H1I), à titre d'exemple pratique. "data-reactid =" 28 "> De nombreux investisseurs en apprennent toujours sur les différents paramètres qui peuvent être utiles pour analyser une action. Cet article est destiné à ceux qui souhaitent en savoir plus sur le retour sur investissement (ROE). Nous utiliserons le ROE pour examiner Gateway Real Estate AG (ETR: H1I), à titre d'exemple.
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Au cours des douze derniers mois Gateway Real Estate a enregistré un ROE de 22%.. Cela signifie que pour chaque million d'euros de fonds propres, cela génère un bénéfice de 0,22 euro. "Data-reactid =" 29 "> Au cours des douze derniers mois Gateway Real Estate a enregistré un ROE de 22%.. Cela signifie que pour chaque million d'euros de fonds propres, 0,22 € était généré par les bénéfices.
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = " Voir notre dernière analyse pour Gateway Real Estate "data-reactid =" 30 "> Voir notre dernière analyse pour Gateway Real Estate
Comment calculer le ROE?
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le formule pour le retour sur capital est: "data-reactid =" 32 "> Le formule pour le retour sur capital est:
Rendement des capitaux propres = Résultat net ÷ Capitaux propres des actionnaires
Ou pour Gateway Real Estate:
22% = 33 M € 148 148 M € (sur la base des douze derniers mois jusqu'en décembre 2018.)
La plupart savent que le bénéfice net est le bénéfice total après toutes les dépenses, mais la notion d’avoir des actionnaires est un peu plus compliquée. C'est tout l'argent versé à la société par les actionnaires, plus les bénéfices non distribués. Vous pouvez calculer les capitaux propres en soustrayant le total des passifs de la société de son total.
Que signifie le rendement des capitaux propres?
<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Le rendement des fonds propres mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport à L'avantage a été conservé pour l'entreprise (plus les injections de capital). Le "rendement" est le montant obtenu après impôts des douze derniers mois. En d'autres termes, plus le ROE est élevé, plus l'entreprise est rentable. tellement, en règle générale, un ROE élevé est une bonne chose. Clairement, on peut utiliser le RE pour comparer différentes entreprises. "Data-reactid =" 38 "> Le rendement des fonds propres mesure la rentabilité d'une entreprise par rapport au bénéfice obtenu pour l'entreprise (plus une éventuelle injection de capital). Le" rendement "correspond au montant après impôts des entreprises. douze derniers mois, ce qui signifie que plus le ROE est élevé, plus la société sera rentable, en règle générale, un ROE élevé est une bonne chose. Clairement, on peut utiliser ROE pour comparer différentes sociétés.
Est-ce que Gateway Real Estate a un bon ROE?
Un moyen simple de déterminer si une entreprise a un bon rendement du capital consiste à le comparer à la moyenne de son secteur. La limite de cette approche réside dans le fait que certaines sociétés sont très différentes des autres, même au sein du même classement industriel. Comme le montre clairement l'image ci-dessous, Gateway Real Estate a un ROE supérieur à la moyenne (12%) du secteur de l'immobilier.
XTRA: Chiffre d'affaires et résultat net passé H1I, 30 avril 2019
<p class = "canvas-atom canvas-text Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Ceci est clairement positif, nous pensons qu'un ROE élevé, uniquement Il suffit généralement de justifier des recherches plus poussées dans une entreprise, par exemple: Je vérifie souvent s'il existe des informations privilégiées ayant acheté des actions . "data-reactid =" 53 "> Cela est clairement positif, nous pensons qu'un RCP élevé, en soi, suffit généralement à justifier des recherches supplémentaires dans une entreprise. Je vérifie souvent s'il existe des informations privilégiées ayant acheté des actions .
L'importance de la dette pour revenir au patrimoine
Presque toutes les entreprises ont besoin d’argent pour investir dans l’entreprise et augmenter leurs bénéfices. L'argent pour l'investissement peut provenir des bénéfices de l'année précédente (bénéfices non distribués), de l'émission de nouvelles actions ou de nouveaux emprunts. Dans le cas de la première et de la deuxième option, le ROE reflétera cette utilisation de trésorerie pour la croissance. Dans ce dernier cas, la dette utilisée pour la croissance améliorera les rendements, mais n'affectera pas les capitaux propres totaux. Cela rendra le ROE meilleur que si aucune dette n’était utilisée.
La dette de Gateway Real Estate et son ROE de 22%
Nous estimons que Gateway Real Estate utilise une grande quantité de dette pour améliorer ses rendements, car son ratio d'endettement sur fonds propres est relativement élevé, à 3,98. Ainsi, bien que le ROE de la société soit impressionnant, ce chiffre serait beaucoup moins important sans le recours à la dette.
Mais c'est juste une métrique
Le rendement du capital est un indicateur utile de la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices et à les restituer aux actionnaires. Les entreprises capables d’obtenir un rendement élevé du capital sans trop de dettes sont généralement de bonne qualité. Tout le reste est identique, un ROE plus élevé est préférable.
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Mais quand une entreprise est de haute qualité, le marché Souvent, le prix est reflété dans un prix qui le reflète. Vous devez également prendre en compte le taux de croissance probable des bénéfices, par rapport aux prévisions de croissance des bénéfices reflétées dans le prix actuel. graphique détaillé des revenus passés, des revenus et des flux de trésorerie. "data-reactid =" 60 "> Mais lorsqu'une entreprise est de haute qualité, le marché la propose souvent à un prix qui reflète ce taux, à savoir le taux de croissance probable des bénéfices par rapport aux prévisions de croissance. Le prix actuel doit également être pris en compte. Vous pouvez voir comment la société a grandi dans le passé si vous consultez ce document GRATUITEMENT. graphique détaillé des revenus, revenus et flux de trésorerie antérieurs.
<p class = "toile-atome toile-texte Mb (1.0em) Mb (0) – sm Mt (0.8em) – sm" type = "text" content = "Notre objectif est de vous proposer une analyse de recherche axée sur le long terme et basée sur des données fondamentales. Gardez à l'esprit que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces ou les documents qualitatifs de l'entreprise qui prennent en compte les prix.
Si vous détectez une erreur qui justifie une correction, contactez l'éditeur à l'adresse editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.
"data-reactid =" 66 ">Notre objectif est de vous proposer une analyse de recherche axée sur le long terme et basée sur des données fondamentales. Gardez à l'esprit que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces ou les documents qualitatifs de l'entreprise qui prennent en compte les prix.
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