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Les actions à dividendes telles que BMO Investissements Immobiliers Limitée (LON: BREI) ont tendance à être populaires parmi les investisseurs et, pour de bonnes raisons, certaines recherches suggèrent qu'une part importante de tous les rendements du marché boursier provient de dividendes réinvestis. . D'autre part, il est connu que les investisseurs achètent une action en raison de leur performance et perdent ensuite de l'argent si le dividende de la société ne répond pas aux attentes.
Dans ce cas, BMO Investissements immobiliers sera probablement attrayant pour les investisseurs, compte tenu de son rendement en dividendes de 5,3% et de son historique de paiement de plus de dix ans. Nous pourrions supposer que de nombreux investisseurs l'ont achetée à des fins de revenus. Cependant, avant d'acheter des actions pour votre dividende, vous devez toujours vous rappeler les deux règles de Warren Buffett: 1) Ne perdez pas d'argent et 2) Rappelez-vous la règle 1. Nous effectuerons les vérifications ci-dessous pour vous aider.
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Taux de paiement
Les entreprises paient (généralement) des dividendes sur leurs bénéfices. Si une entreprise paie plus qu'elle ne gagne, le dividende pourrait devoir être réduit. La comparaison des paiements de dividendes avec le bénéfice net après impôt d’une société est un moyen simple de vérifier si un dividende est durable. BMO Investissements immobiliers a versé 83% de son bénéfice sous forme de dividendes au cours des douze derniers mois. Vous payez la plupart de vos bénéfices, ce qui limite le montant pouvant être réinvesti dans l'entreprise. Cela peut indiquer un besoin limité en capital supplémentaire au sein de l'entreprise ou mettre en évidence l'engagement de verser un dividende.
Nous mesurons également les dividendes versés par rapport au flux de trésorerie disponible généré par une société, afin de déterminer si suffisamment de trésorerie a été générée pour couvrir le dividende. BMO Investissements immobiliers a versé 83% de ses flux de trésorerie l’an dernier. Cela peut être durable mais ne laisse pas beaucoup de réserve pour des circonstances imprévues.
Les FPI, comme BMO Placements immobiliers, appliquent souvent des règles différentes en matière de distribution. Un taux de paiement plus élevé n’est donc pas inhabituel.
Nous mettons à jour nos données sur les placements immobiliers BMO toutes les 24 heures. Vous pouvez ainsi consulter ici notre analyse la plus récente de votre santé financière.
Volatilité des dividendes
Avant d’acheter une action pour votre revenu, nous voulons voir si les dividendes sont restés stables dans le passé et si la société a toujours maintenu son dividende. BMO Investissements immobiliers verse des dividendes depuis longtemps, mais aux fins de la présente analyse, nous n’avons examiné que les paiements des 10 dernières années. Ce dividende est instable, ce que nous définissons comme ayant chuté d'au moins 20% une ou plusieurs fois au cours de cette période. Au cours des dix dernières années, le premier paiement annuel s'élevait à 0,072 GBP en 2009, contre 0,05 GBP l'année dernière. Cela se traduit par une diminution d'environ -3,6% par an pendant cette période. Le dividende de BMO Placements immobiliers n'a pas été réduit de façon linéaire de -3,6% par année, mais le TCAC est une estimation utile du taux de variation historique.
Potentiel de croissance du dividende
Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (EPS) augmente: il n’est pas intéressant de risquer de perdre un dividende, à moins que, dans le futur, vous ne soyez récompensé par des dividendes plus élevés. Il est bon de constater que BMO Investissements immobiliers a augmenté son bénéfice par action de 38% par an au cours des cinq dernières années. Les profits de Placements immobiliers BMO ont augmenté très rapidement récemment, mais comme elle paie plus de la moitié de ses bénéfices, nous nous demandons si elle aura assez de capital pour financer une croissance ultérieure.
conclusion
Les investisseurs en dividendes devraient toujours vouloir savoir si a) les dividendes d'une entreprise sont abordables, b) s'il y a des antécédents de paiements cohérents, et c) si le dividende est capable de croître. BMO Investissements immobiliers verse plus de la moitié de son revenu sous forme de dividendes, mais au moins le dividende est couvert à la fois par le bénéfice déclaré et par les flux de trésorerie. Nous sommes également heureux d’avoir augmenté leurs bénéfices, mais il était inquiétant de voir que le dividende avait été réduit au moins une fois dans le passé. Bien que nous ne soyons pas très optimistes à ce sujet, nous estimons qu’il existe potentiellement de meilleures actions à dividendes que les placements immobiliers de BMO.
Vous pouvez également savoir si les actionnaires sont alignés sur les intérêts internes en vérifiant notre affichage des intérêts et les opérations d'initiés dans Placements immobiliers BMO.
Nous avons également préparé une liste d’actions mondiales dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars et dont le rendement dépasse 3%.
Notre objectif est de vous proposer une analyse de recherche axée sur le long terme et basée sur des données fondamentales. Gardez à l'esprit que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces ou les documents qualitatifs de l'entreprise qui prennent en compte les prix.
Si vous trouvez une erreur qui justifie une correction, contactez l'éditeur à editorial-team@simplywallst.com. Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d'acheter ou de vendre des actions et ne tient pas compte de ses objectifs ni de sa situation financière. Simply Wall St n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci d'avoir lu.
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