Fond à formule

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Bonjour à tous,

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Ma banque « physique » me propose d’investir sur leur assurance vie sur un fond à formule.

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Voici les caractéristiques :

* Placement du capital initial en mars 2019, on note la valeur de l’indice de référence (STOXX 50 dividendes non réinvestis)
* Sortie après 2, 4 ou 6 ans :

1. Mars 2021, si la valeur de l’indice est supérieure à celle de mars 2019, sortie avec récupération de 110% du capital initial
2. Mars 2023, si la valeur de l’indice est supérieure à celle de mars 2019, sortie avec récupération de 120% du capital initial
3. Mars 2025, si la valeur de l’indice est supérieure à celle de mars 2019, sortie avec récupération de 130% du capital initial
4. Mars 2025, si la valeur de l’indice a baissé entre 0% et -15%, sortie avec récupération de 115% du capital initial
5. Mars 2025, si la valeur de l’indice a baissé entre 15% et -40%, sortie avec récupération de 100% du capital initial
6. Mars 2025, si la valeur de l’indice a baissé de plus de -40%, sortie avec récupération du capital sur lequel la même baisse est appliquée

À cela se rajoute les frais du contrat d’assurance vie (pas de frais spécifiques à ce fond à formule). Les frais sur le contrat sont les suivants :

* Frais de versement : jusqu’à 3,5% (je suppose que c’est un peu négociable avec ma conseillère)
* Frais de gestion annuels : 0,95%

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J’ai pris plusieurs cas pour les frais de versement pour voir ce que ça donnait, et j’ai ramené en pourcentage de gains nets par an. Évidemment il y aura CS+PFU à payer derrière.

Si je ne me suis pas planté dans les calculs, ça donne :

|⇓cas⇓ \ ⇒frais⇒|3,5%|2,5%|1,5%|
|:-|:-|:-|:-|
|1|2,14%|2,67%|3,19%|
|2|2,92%|3,18%|3,45%|
|3|3,10%|3,27%|3,45%|
|4|0,91%|1,09%|1,26%|
|5|-1,54%|-1,37%|-1,20%|
|6|NC|NC|NC|

Ça ne m’a pas l’air si énorme que ça pour un placement quand même plus risqué qu’un fond en euro.

Évidemment, la performance dépendra du cas, donc de ce que donnera l'[indice de référence](https://i.imgur.com/BcPjJSS.png). Au passage c’est STOXX 50 dividendes non réinvestis, mais on ne touche pas les dividendes pour autant.

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Du coup je pense dire « merci mais non merci » à ma conseillère, mais peut-être que j’ai raté quelque chose : je suis preneur de vos avis !

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J’ai fais une recherche sur ce sub concernant les fonds à formule, et j’ai trouvé [ce commentaire](https://www.reddit.com/r/vosfinances/comments/6gbjzn/conseils_pour_un_%C3%A9pargne_de_15_000/) de /u/d4m1en:

>En ce qui concerne le « Fond à Formules gérés par des spécialistes » proposé par ta banque, un seul conseil: laisse tomber. Ce genre de produit structuré est, statistiquement, moins rentable qu’un investissement simple en actions comme je te propose (en effet il faut payer les fameux spécialistes et toute al recherche financière démontre que ces fameux spécialistes ne réussissent pas à faire mieux que le marché sur une longue période).

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