Ce que l'inflation institutionnalisée signifie pour une économie

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L'inflation est et a été la politique monétaire de choix depuis que l'étalon-or a été complètement aboli en 1971; un graphique de la masse monétaire à long terme montre une nette tendance à la hausse sans véritable retracement. Les traders et les investisseurs devraient se demander: quelles sont les conséquences de l'institutionnalisation de l'inflation en tant que politique monétaire?

1. Cela conduit à une économie de "dépassement de la bulle". Lorsque la Réserve fédérale américaine gonflera pour lutter contre la déflation, la masse monétaire excédentaire serait affectée à une classe d'actifs au moment de la déflation, ce qui créerait une nouvelle bulle. La bulle des obligations du Trésor américain en est l'exemple actuel.

2. Une économie fiscale et non une économie de production. La création de monnaie et les marchés financiers, plutôt que les besoins du marché, guident les investissements et la production.

3. Alors que l'économie fiscale – les institutions financières qui tirent profit de la création de bulles – devient la partie dominante d'une économie, les incitations les plus importantes sont la spéculation et permettent la spéculation.

4. Ce n'est pas un investisseur, c'est un paradis. L’économie de type "passer le cap" est, à bien des égards, le rêve d’un commerçant à court terme devenu réalité. Lorsqu'une économie est davantage motivée par la politique monétaire que par la demande du marché, la spéculation devient plus rentable que la production.

5. Conformément à la notification selon laquelle l'inflation institutionnalisée favorise les traders, les outils d'analyse tels que l'analyse technique et les pratiques de gestion de l'argent à court terme deviennent un outil de plus en plus important pour la prévision du mouvement des prix.

6. Étant donné que la législation et les sociétés de courtage peuvent orienter l'inflation de la Réserve fédérale dans certaines classes d'actifs, les transactions sectorielles, qui reposent sur la corrélation entre les secteurs, peuvent devenir plus lucratives. La prolifération des FNB facilite cela.

Autres considérations clés

Il est à noter que les bulles peuvent durer un bon bout de temps. En fait, certains affirment qu'il y a actuellement une bulle dans les obligations du Trésor qui durera un certain temps, créant ainsi une déflation prolongée de l'économie. Comme toujours, nous pouvons rechercher une dynamique dans les graphiques de prix et les événements potentiellement extrêmes, tels que le "cygne noir", pour comprendre quand la bulle est en train de se dégonfler et comment la politique monétaire tentera de se régénérer.

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Source by Simit R. Patel