Une approche notionnelle de la couverture de change Ferdinand G. Jahnel, vice-président, trésorier, Henry Schein, Inc. Nous discutons avec le trésorier de Henry Schein, Inc., qui explique comment le fait de tirer parti d'un fonds d'actions mondial multidevises a permis à la société d'optimiser non seulement ses liquidités, mais également de couvrir son risque de change.
par Ferdinand G. Jahnel, vice-président, trésorier, Henry Schein, Inc.
Henry Schein a connu une croissance phénoménale depuis son intégration dans le NASDAQ en 1995, ses revenus passant de 616 millions de dollars en 1995 à 8 500 millions de dollars en 2011, grâce à une augmentation de la part de marché résultant de la croissance interne et des acquisitions stratégiques. une plus grande diversification des produits et services et une expansion internationale importante. . Pour soutenir cette croissance, notre fonction de trésorerie a énormément évolué au cours de cette période. Ayant mis en place une infrastructure sophistiquée d’argent, de trésorerie et de gestion des risques, notre objectif est de tirer parti de cette infrastructure pour optimiser les efficiences opérationnelles et financières et créer de la valeur pour l’organisation. Au fur et à mesure de notre expansion internationale, la gestion de la trésorerie mondiale et le risque de change sont devenus des priorités majeures. Dans cet article, nous décrivons comment l'utilisation d'un fonds de caisse théorique commun multidevises nous a permis non seulement d'optimiser la liquidité, mais également de couvrir plus efficacement notre risque de change.
Voyage au trésor
Il y a cinq ans, avec une société beaucoup plus petite et moins exposée aux marchés internationaux, notre processus de prise de décision et d'exécution de la trésorerie n'était pas encore totalement centralisé, les opérations de trésorerie étant principalement liées à l'Amérique du Nord. A cette époque, nous n'avions pas de système de gestion de trésorerie (TMS). Nous disposons d’une ressource de conseil externe pour gérer notre trésorerie européenne et l’exposition aux devises qui en résulte.
Depuis lors, nous avons centralisé nos activités de trésorerie et avons recruté les compétences et l'expérience nécessaires pour créer une fonction de trésorerie de niveau mondial. Nous avons maintenant 15 membres d’équipe basés principalement à notre siège social à Melville, New York. L'équipe assume la responsabilité de la gestion de la trésorerie, du financement, des investissements, de la structure du capital, des relations bancaires, des assurances et de la gestion des risques, y compris du taux de change (FX).
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