Transformation TMS dans STMicroelectronics | Gestion de trésorerie internationale – Finance Curation

Transformation TMS dans ST Microelectronics Conscient que ses ressources de trésorerie ne sont pas utilisées aussi efficacement que possible, ST a décidé de passer en revue tous les processus de trésorerie et la technologie correspondante, dans le but d'améliorer l'automatisation, le contrôle et la visibilité et de mettre en place une banque interne. La société souhaitait utiliser un TMS spécialisé dans le monde entier, capable de répondre aux besoins futurs. Cet article décrit comment les besoins de l'entreprise ont été évalués et comment la suite W allSet a été choisie et mise en œuvre, avec les avantages qui en résultent et certains défis non résolus.

par Giuseppe Amodio, responsable de la gestion des risques financiers, STMicroelectronics

Les activités de trésorerie de STMicroelectronics (ST) sont centralisées à son siège situé à Genève, en Suisse, sous la responsabilité du Trésorier général. Les centres de trésorerie régionaux sont situés à Singapour (couvrant toutes les opérations en Asie-Pacifique et dans la Grande Chine), en France, en Italie et aux États-Unis.

En raison de ses activités mondiales, STMicroelectronics est exposée à des risques financiers, dont les plus importants sont les expositions de change et les déséquilibres des taux d’intérêt. Les revenus de ST sont principalement en USD (la devise principale dans le secteur des semi-conducteurs) avec 40% des coûts en EUR. En raison de ses activités industrielles et marketing, ST a également quelques expositions limitées sur d’autres monnaies, notamment le SGD et le CNY.

Anticipant l’évolution des besoins de trésorerie, nous recherchons un TMS disposant de suffisamment d’espace pour satisfaire nos futurs besoins potentiels.

L'exposition au risque du taux d'intérêt ST découle de l'inadéquation entre ses placements de trésorerie, qui sont investis dans des instruments à taux variable, et ses passifs financiers fixes. Le principal engagement à taux fixe est l'emprunt convertible en circulation de 2016. 1,50%. ST a également des passifs à taux variable en USD (principalement sous forme de prêts de R & D amortis sur 8 ans contractés auprès de la Banque européenne d'investissement) et en EUR (principalement le billet à taux variable de 2013). Certains des passifs d’intérêts fixes ont également été modifiés à un taux variable et ont été couverts par des immobilisations corporelles afin de réduire davantage le déséquilibre entre actifs et passifs.

ST a généré un cash-flow opérationnel net de 840 millions de dollars en 2007 avec une liquidité brute de 3 500 millions de dollars et une situation financière nette positive de 1 200 millions de dollars au 31 décembre. En 2008, la trésorerie brute a diminué en raison des activités de fusions et acquisitions et du programme de rachat d’actions.

Avant la mise en œuvre du nouveau système de gestion de trésorerie (TMS), les activités de trésorerie étaient prises en charge par le module de trésorerie SAP, à savoir l'ERP ST et les feuilles de calcul créées en interne, utilisées en complément de SAP en raison de: la complexité de certains instruments financiers. Les tableurs ont également été utilisés pour la gestion de trésorerie et les prévisions de trésorerie.

Les documents tels que les ordres de paiement et les confirmations de transaction ont été produits sur papier et autorisés avec des signatures physiques. Les confirmations ont été envoyées aux homologues par télécopie et les paiements ont été transmis à nos banques en utilisant les formats appropriés pour chaque pays, par exemple. IBG à Singapour, CCD aux Etats-Unis UU Et MT100 en Suisse.

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