Transcription révisée de la conférence ou présentation des résultats de BBAS3.SA du 10 au 19 mai à 14 h 30, heure de Paris. – Finance Curation

Passons à la page 7. Nous présentons la croissance du revenu provenant des honoraires de 3,8% en 12 mois. Nous ne soulignons ici que l’augmentation de 5,4% des comptes courants, de 6,9% de la gestion d’actifs et de 33,5% des crédits utilisés. Nous espérons que la performance des taux convergera vers le guide tout au long de l’année.

Sur la diapositive 8, nous présentons les dépenses d’administration et montrons qu’elles sont sous contrôle, avec une croissance de 1,7% en 12 mois, inférieure à l’inflation. Comme nous l'avions mentionné dans la déclaration de mars que nous avons mentionnée récemment sur le marché, tout comme nous l'avons fait mercredi dernier, BB a approuvé une nouvelle proposition de modification du statut du plan de santé des employés de Banco do Brasil. Et s'il est approuvé par les associés, une dépense supplémentaire de 586 millions de BRL est prévue pour 2019. À propos, notre guide a été construit en tenant compte de cette dépense.

À la page 9, nous présentons le portefeuille de prêts dans une vue élargie, qui a augmenté (sic). [decreased] 1,9% sur le trimestre et 0,8% sur 12 mois. Il est à noter que le portefeuille individuel a vu sa part dans le portefeuille total passer de 27% en mars à 29%, soit en mars 18.

À la page 10, nous présentons les prêts aux particuliers, qui ont augmenté de 1,3% au cours du trimestre et de 8,9% en 12 mois. La croissance des lignes autres que la masse salariale, en particulier le crédit à la consommation, qui a progressé de 85,9% sur un an, est le principal moteur du portefeuille de personnes. Les prêts hors salaires ont augmenté leur participation dans le portefeuille à 14%, contre 13% en décembre 2014, conformément à notre stratégie. Les prêts sur salaire ont augmenté de 7,4% et les décaissements au moyen d'appareils mobiles ont plus que doublé par rapport à, soit plus du double de ce que nous avions observé au premier trimestre de l'année. La performance du portefeuille de personnes, comme nous l’avions prévu, devrait figurer en haut du guide tout au long de l’année.

À la page 11, nous proposons des prêts aux entreprises en vue agrandie. Cela a diminué de 3,7% en 12 mois et de 4,8 à 4,9% au cours du trimestre. En utilisant l’approche que nous avons adoptée, à l’exclusion des prêts du gouvernement, le portefeuille a diminué de 7,1% en 12 mois. Cette réduction du portefeuille s’explique principalement par le paiement de prêts dans les grandes entreprises. Ce trimestre, nous présentons une nouvelle ventilation, nous le ferons: nous présentons une nouvelle ventilation pour le segment des PME, pour les PME, qui inclut les entreprises dont les revenus annuels bruts atteignent 200 millions de BRL. Malgré la diminution du solde de ce portefeuille, principalement due aux annulations, nous soulignons la croissance de 22,1% du fonds de roulement et des comptes débiteurs, nous corrigeons la stratégie de croissance en fonction de la rentabilité du risque. Le déclin du portefeuille des grandes entreprises était prévu, mais pas aussi rapidement que cela est arrivé. Ceci explique la performance sous le guide pour le portefeuille de la société.

Passons à la diapositive 12. Nous portons le portefeuille du secteur agroalimentaire, qui a augmenté de 1,5% en 12 mois et a diminué de 0,7% par rapport à décembre de l'année dernière. Les prêts ruraux, qui sont considérés dans notre guide, qui est utilisé pour notre guide, représenté dans ce graphique par la barre bleue, sont restés stables au cours du trimestre. En 12 mois, ce portefeuille a augmenté de 4,4%, soit près de la moitié du guide. La partie agro-industrielle a diminué de 7 – 4,7% au cours du trimestre. Cela peut s'expliquer, et on s'y attendait d'une certaine manière, car les entreprises ont plus, elles ont une autre disponibilité de fonds, tels que les marchés des capitaux. BB a augmenté ses actions et ses emprunts au sein des ressources du marché. Le décaissement du plan de récolte 18, 19 a augmenté de 80% par rapport aux années précédentes, par rapport à la récolte précédente, dirais-je. Un autre point à souligner que nous aimerions souligner ici est la croissance de 308% du TPC. Les CPR sont un instrument négociable pour l’industrie agroalimentaire qui est très courant comme fonds de roulement et a augmenté de 308% en 12 mois.

À la page 13, nous présentons la provision nette pour pertes sur créances de 3,1 milliards de BRL pour le trimestre, en raison d’une amélioration (inaudible). Il existe une possibilité raisonnable de: terminer l'année dans la région inférieure du guide. Le coût du crédit s'améliore chaque trimestre pour atteindre 3,11%.

À la page 14, nous montrons la qualité du crédit de l'ensemble du portefeuille. Les PNP sur 90 jours ont terminé le trimestre à 2,59%. Cette légère augmentation est due à la réduction des portefeuilles, le solde du PNP étant resté stable, presque stable au dernier trimestre. Le taux de couverture a augmenté de 214%, le nouveau PNP était de 0,69% et le taux de couverture a atteint 109%.

Page 15. Nous apportons la qualité du crédit par segments. Le NPL sur 90 jours pour les particuliers a terminé le trimestre à 3,25%, ce qui s'explique principalement par les hypothèques. En revanche, les prêts sur salaire et les prêts sur salaire se sont améliorés. Le nombre de créances douteuses destinées aux entreprises a continué de progresser, atteignant 3,03%, tandis que l’industrie agroalimentaire a atteint 1,68%. L'indice de couverture pour les particuliers atteint 187%, l'agroindustrie 192% et les entreprises 247%. Nous présentons la nouvelle NPL par segments dans les tableaux à droite.

À la page 16, nous montrons le NIM qui est resté stable au cours du trimestre. La composition – la composition a changé chez les particuliers, les entreprises du portefeuille agroalimentaire ont aidé NIM. Toutefois, le niveau élevé des actifs liquides générant des bénéfices contrebalancent cette amélioration. La tendance pour 2019 est une légère augmentation du NIM et, essentiellement, une augmentation progressive du portefeuille de prêts. Une fois que le portefeuille de prêts tend à devenir plus pertinent dans les actifs générant des bénéfices, nous pensons que le NIM a tendance à croître. En outre, l'amélioration provient du changement de mix dans le NIM.

À la page 17, nous présentons la propagation par segment. La marge administrative du portefeuille de prêts a augmenté de 14 points de base, ce qui a eu une incidence favorable sur les sociétés et en particulier sur le portefeuille de fonds de roulement, ce qui a également été bénéfique.

Dans la diapositive suivante, diapositive 18, nous présentons la relation entre la BRI et les modifications du TEC au cours du dernier trimestre. Le CET1 a atteint 10,53% en mars. Nous attirons simplement l'attention sur le fait que la phase – résultat des phases d'entrée et de sortie de Bâle III a déjà été mise en œuvre. Et l'augmentation de CET1 est essentiellement due aux bénéfices et à la réduction du crédit RWA.

Enfin, à la page 19, nous résumons les performances liées au guide. Tout au long de la présentation, nous avons mentionné chaque ligne tout au long de la présentation, mais nous ne faisons que consolider. Bénéfice net ajusté de 4,2 milliards de roubles. NII en croissance de 6,3% en 12 mois. Le portefeuille de prêts augmente de 0,9%. Et puis nous avons la ventilation, les individus qui ont augmenté de 9%, une diminution de 7,1% du portefeuille des entreprises, une augmentation de 4,4% des prêts ruraux. La provision nette pour pertes sur créances a atteint 3,1 milliards de Rands, les produits tirés des commissions ont augmenté de 3,8% et les frais d’administration de 1,7%.

Cela dit, nous terminons notre présentation et pouvons passer aux questions et réponses. Merci de votre attention.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions pour l'opérateur) Notre première question vient de Gabriel da Nóbrega de Citibank.

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Gabriel da Nóbrega, Citigroup Inc, Division de la recherche – Analyste de recherche [2]

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J'aimerais te voir en tant que [make] une question concernant votre NII. Au cours du trimestre, nous avons constaté que cela continuait à être soutenu par ses solides résultats au sein du Trésor, qui, comme on l’a déjà mentionné, ne pourront être durables à l’avenir. Parallèlement, bien que nous ayons également constaté une très forte amélioration de la composition de l'actif dans les prêts aux particuliers, nous ne voyions toujours pas que cela affectait réellement leur dette. [credit] NII car il a en fait diminué légèrement au cours du trimestre. Je voulais donc vous demander si vous pensez que, tout au long de l’année, l’amélioration de la combinaison pourrait vous aider à maintenir le NII et ainsi atteindre vos objectifs pour 2019 ou si une concurrence plus féroce pourrait commencer à avoir un impact sur les spreads.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [3]

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Gabriel, merci pour la question. Nous sommes convaincus que ce changement dans la combinaison du portefeuille contribuera certainement à la croissance de NII, et nous en avons de bons signes, de bons exemples. Par exemple, dans le portefeuille de sociétés que nous utilisons, les revenus sont presque stables. Et inclure ce changement dans le portefeuille est important car, bien que nous ayons plus de concurrence, vous voyez que nous maintenons les spreads, non? C’est donc très important pour la stratégie et nous sommes confiants de pouvoir vous guider tout au long de l’année.

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Gabriel da Nóbrega, Citigroup Inc, Division de la recherche – Analyste de recherche [4]

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Tout va bien. C'est très clair. Et si vous me permettez une deuxième question, nous constatons que la croissance des prêts est toujours inférieure à ce qu’elle guidait. Non, je regrette, la croissance des prêts a été inférieure à celle qu’elle a guidée. Cependant, les prêts aux particuliers se sont renforcés tandis que les entreprises sont à la traîne. Ce que je veux savoir, c'est s'il existe des stratégies que vous pouvez mettre en œuvre pour modifier votre portefeuille de prêts aux entreprises.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [5]

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Gabriel, en fait, nous pouvons expliquer cette performance pour le portefeuille de prêts principalement en raison du grand portefeuille de sociétés. Nous nous attendions à ce que certains remboursements aient lieu cette année. En fait, cela s'est passé beaucoup plus rapidement que prévu. C’est donc la raison principale pour laquelle nous avons baissé ce trimestre. Comme vous pouvez l’imaginer, nous parlons de 10 milliards de BRL. Bien que nous voyions des réactions, nous voyons plus de décaissements dans les petites et moyennes entreprises. Cela prend du temps pour ça, oui? Mais encore une fois, nous comprenons que vous attendez toujours d’observer. Vous avez certainement là un drapeau avec lequel nous avons besoin d’un suivi. Nous dirons bientôt comment cela se comportera, mais nous pensons que nous avons un espace au milieu: les petites et moyennes entreprises pour développer ce portefeuille.

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Opérateur [6]

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(Instructions pour l'opérateur) Notre prochaine question vient de (inaudible) Yuri Fernandes de JPMorgan.

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Yuri R. Fernandes, JP Morgan Chase & Cie, Division de la recherche – Analyste [7]

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J'ai une question sur le risque juridique. Je me souviens que vous avez dit que pendant la première moitié, cela pourrait continuer sous la pression. Je voudrais donc simplement savoir quel est votre niveau de risque juridique habituel. Combien vous attendriez-vous pour cette ligne?

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [8]

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Merci pour la question. Risque juridique En fait, nous nous attendions à un risque juridique élevé pour cette année. Dans ce trimestre, et nous guidons – nous marquons moins de communiqués. C’est le troisième et le quatrième trimestre de l’année dernière qui a été une bonne puissance à prendre ce trimestre. Cependant, nous avons observé une plus grande quantité de risque juridique au cours de ce trimestre. Et cela peut être vu positivement car, étant donné que nous sommes en train de tenter de conclure des accords relatifs à des milliers de ces risques juridiques, cela signifie que nous avons pu anticiper une partie de ce processus que nous attendions. Je dirais que, pour le deuxième trimestre, vous pouvez estimer quelque chose de très similaire à ce que vous avez observé au premier trimestre. Et puis une réduction pour les troisième et quatrième trimestres. Il est difficile de dire où seront les points d'inflexion, mais il nous semble que les troisième et quatrième trimestres semblent raisonnables. Si vous estimez les troisième et quatrième trimestres, je vous recommande d'utiliser les troisième et quatrième trimestres de l'année dernière. Donc, cela résume. Et, sans aucun doute, 2020, plus conforme à ce que nous avons observé les années précédentes.

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Analyste non identifié, [9]

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Et j'ai une deuxième question concernant le temps: les dépôts financiers que vous avez. Il est resté très élevé à 111% par rapport au CDI. Que pouvez-vous faire pour améliorer? [your run]? Ou comment devrions-nous penser car, puisqu'il peut améliorer ses ventes avec des dépôts à terme à un coût beaucoup plus bas, pourquoi devrions-nous continuer à le voir? [run] Frais juridiques?

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [10]

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Bon. Merci Yuri. En fait, vous savez que les accords que nous avons conclus concernaient, bien entendu, des dépôts judiciaires. Il s’agit généralement d’un contrat de cinq ans et nous avons plusieurs accords. Nous sommes en train de renégocier exactement ces accords. Pour le moment, nous avons [waiting] C'est pourquoi, et nous négocions cela. Nous avons réussi à en réduire une partie et certains d'entre nous travaillent. Je dirais qu'une fois que vous avez ces contrats de dépôt légal, vous devrez accepter les dépôts que vous avez. Supposons que si vous avez une augmentation dans tous les cas ou toutes les situations, augmentez le bénéfice net, le solde de conception. Nous travaillons donc là-dessus et nous avons certainement tendance à améliorer la conception.

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Yuri R. Fernandes, JP Morgan Chase & Cie, Division de la recherche – Analyste [11]

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Je pense que vous avez un gros contrat pour renouveler cette année, à droite, l’un des comptes les plus importants (inaudible). Est-ce que cela montre que nous ne devrions pas nous attendre à un coût moyen inférieur pour ces lignes en 2020?

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [12]

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Certainement oui. C'est juste. C'est – nous négocions cela. Ensuite, je ne peux pas vous donner plus de détails sur. Mais sans aucun doute, oui.

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Opérateur [13]

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Notre prochaine question est posée par M. Carlos Gómez de HSBC New York.

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Carlos Gomez-Lopez, HSBC, Division de la recherche – Analyste principal, Finance pour l'Amérique latine [14]

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J'aimerais poser une question sur le taux d'imposition. Je sais que vous en avez parlé dans l'appel portugais, mais récemment, l'orientation de celui-ci a radicalement changé. Je voulais donc confirmer qu'il entre désormais entre 18% et 23% et pense que ce sera le taux soutenable à l'avenir. .

Deuxièmement, je voudrais vous demander quelles sont les prochaines étapes pour [Kassi] Ce peut être lorsque la nouvelle proposition est en évolution et lorsque nous avons une réponse (inaudible), s'il vous plaît.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [15]

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Bon. Merci, Carlos, pour les questions. En commençant par la taxe, nous affichons notre meilleure estimation du taux d’imposition du dernier communiqué de résultats, affirmant que la succursale serait comprise entre 33% et 27%, comme indiqué précédemment. Et nous avons certainement vu ces phases dans une série de faits, certainement le nombre de crédits d’impôt que nous allons activer ou utiliser. Et ces directives, nous devons également considérer ceux que nous considérons également, quelle est la composition de nos revenus et dépenses qui pourraient affecter l’impôt, l’effet de l’impôt. De plus, l'activation des crédits d'impôt dépend de nombreux problèmes, par exemple le taux d'imposition ou non le taux d'imposition, mais le taux de change. Quelles seront les pertes qui pourraient être déductibles à ce sujet? Ensuite, nous ajustons tous ces événements, et nous comprenons que 18% à 23% est ce que nous pouvons voir de mieux en ce moment si nous examinons les informations dont nous disposons.

Je dirais que nous sommes: nous comprenons que cela est durable, et une façon de le voir est de combiner plusieurs sites par rapport à 2018. Par exemple, le premier trimestre de 2018 à 2019 est complètement différent, mais il y a trois aspects principaux. 2014, 40%. Paiement au premier trimestre de 2018, 30%. Et certainement, des paiements plus élevés réduisent le taux d'imposition.

Deuxième aspect L'année dernière, nous avons créé des crédits d'impôt de 40%, et nous les consommions à 45%. Quel est l'effet sur le taux d'imposition effectif? Augmentation Et cette année, nous créons et consommons au même rythme. Cela réduit le taux d'imposition. Et en troisième lieu, les cotisations sociales diminuent-elles effectivement de 5%? Nous avons ensuite procédé à un exercice de comparaison, en essayant d’imiter ces chiffres pour le premier trimestre du numéro 18, et le nombre est assez similaire. C'est exactement pour cette raison que nous comprenons que l'entreprise est durable.

Et maintenant nous passons à la question suivante à propos de [Kassi]. Oui? La consultation des employés va bientôt commencer. Nous espérons que cela sera terminé d'ici la fin du mois. Et certainement, dès que nous l'aurons, nous noterons le résultat au marché.

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Carlos Gomez-Lopez, HSBC, Division de la recherche – Analyste principal, Finance pour l'Amérique latine [16]

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Bon. Et le guide des dépenses confirmé n’est pas affecté si le [Kassi] L'accord est accepté ou non.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [17]

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Merci de me l'avoir rappelé. Tu as raison. Oui, lorsque nous avons créé le guide, nous avons inclus cette dépense. Nous attendions. Ensuite, il n'y a pas d'impact sur l'orientation.

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Opérateur [18]

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(Instructions pour l'opérateur) Notre prochaine question est de M. Jason Mollin, de la Banque Scotia.

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Jason Barrett Mollin, Banque et marchés mondiaux de la Banque Scotia, Division de la recherche – MD de LatAm Financial Services [19]

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Ma question concerne la concurrence du côté des prêts aux entreprises. Même les plus grandes banques brésiliennes ont fait pression cette année et ont parlé de la croissance de leur portefeuille de prêts, et nous avons également vu de nouveaux participants qui recherchent également une croissance solide. Pouvez-vous parler de concurrence dans les taux de prêt? Peut-être que cela donnera de la couleur si Banco do Brasil offre les taux les plus bas du marché pour des risques similaires. Et peut-être que je vais aborder quelques commentaires que nous avons vus dans les médias selon lesquels le président Bosonaro aurait demandé à la Banco do Brasil de baisser les taux.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [20]

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C'est bon, Jason. Merci pour la question. Tout d’abord, le marché est sans aucun doute très compétitif. Et si vous regardez la complication, sans aucun doute, parce que nous sommes actuellement plusieurs marchés dans plusieurs régions, il a différents niveaux de compétence. Certes, dans les grandes villes, toutes les banques agissent là-bas dans certains États, de plus, dans certains produits plus spécifiquement.

Laissez-moi vous donner un exemple. Un prêt de papier est un environnement très compétitif. Le taux d'intérêt est compressé. Je dirais que j'ai tendance à dire que nous sommes proches du bas, mais c'est certainement compressé. Certes, il y en a d'autres – comment pouvons-nous compenser cela? En modifiant la composition du portefeuille, passez à d’autres lignes de crédit. Pour cette raison, le changement de mélange est très important pour maintenir ou même augmenter un peu notre stress. Comme vous pouvez le constater dans le stress managérial que nous montrons. Il y a un autre aspect qui dépend aussi de la région, nous avons différents niveaux de compétence. Et certainement, lorsque nous avons un portefeuille national, cela réduit le risque de [we] concentrer une seule perte. La banque – cependant, la banque agit cette part de marché marquée. L'aspect le plus important pour la banque est la rentabilité, qui montre la performance correcte du capital, la performance des actifs pour nos clients et la compétitivité sur le marché. Nous sommes donc alignés avec nos partenaires. Et nous travaillons certainement pour que les services de données utilisent la technologie pour être proches de nos clients. Pour cette raison, il est important que davantage de clients soient servis par un responsable, sachant que le client et la psyché du client offrent la première (inaudible).

En ce qui concerne les nouvelles que vous avez mentionnées, je dirais que la banque prend toutes ses décisions concernant les taux en utilisant la gouvernance d'entreprise. Nous avons notre appétit pour le risque. Nous avons nos marges. Nous avons notre – le [categories] Cela détermine le niveau des taux d’intérêt et c’est ainsi que nous agissons. Ensuite, je dirais que c’étaient des commentaires, des commentaires très informels qui se sont intensifiés, mais que la banque décide techniquement de la manière dont nous affectons les frais.

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Opérateur [21]

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Ceci conclut la séance de questions et réponses d'aujourd'hui. Monsieur Daniel Maria, nous allons poursuivre avec votre déclaration finale. S'il vous plaît, allez-y, monsieur.

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Daniel Alves Maria, Banco do Brasil S.A. – Responsable IR [22]

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Tout d’abord, merci à tous pour vos questions et pour votre participation à la téléconférence. Nous sommes, de la banque et en particulier de l'équipe des relations avec les investisseurs, nous sommes disponibles pour toute autre question et, encore une fois, merci de votre attention. Avoir un bon. Passez une bonne journée.

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Opérateur [23]

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Ceci conclut la téléconférence de la Banco do Brasil pour aujourd'hui. Pour rappel, le matériel utilisé dans cette téléconférence est disponible sur le site Web Investor Relations de Banco do Brasil. Merci beaucoup pour votre participation et passez une bonne journée. Maintenant, vous pouvez vous déconnecter.