Transcription modifiée de la téléconférence ou présentation sur les résultats de TCELL.IS, 30 avril 19 juin 17 h 00 GMT – Finance Curation

Passer à la diapositive suivante. Maintenant, quelques détails supplémentaires sur notre performance financière trimestrielle. Nous avons enregistré 5,7 milliards TRY de chiffre d’affaires avec une croissance de 19,2% et un EBITDA de 2,3 milliards TRY, en croissance de 12,8%.

Notre marge d'EBITDA de 40,2% marque une amélioration trimestrielle de 0,4 point de pourcentage. Turkcell Turquie a été le principal moteur avec une augmentation trimestrielle de 2,2 points de pourcentage.

Nous constatons chaque année l’impact de nos nouvelles activités, dont les marges sont relativement faibles. Pour cela, nous avons cédé notre activité de paris sportifs à forte marge en Azerbaïdjan. Grâce à nos pratiques efficaces en matière de couverture des changes et de taux d’intérêt et au chiffre d’affaires unique de Fintur, nous avons réalisé un bénéfice net de 1,2 milliard TRY au cours du trimestre.

Les investissements ont été maîtrisés avec un indice d’investissement opérationnel (CapEx) de 15,6%.

Passer à la diapositive suivante. Jetons un coup d'oeil à notre performance opérationnelle. Notre moyenne mensuelle du taux d'abandon mobile au cours du trimestre (inaudible) à 1,9%, car nous sommes confrontés à des problèmes de rétention (inaudible) des clients préoccupés par le budget.

Bien que nous travaillions (inaudible) pour refléter l’environnement d’inflation dominant à nos prix, le marché à nos prix, le marché (inaudible) et moins que prolongé. Nous avons pris plusieurs mesures pour conserver ce client sensible au prix en mettant en œuvre une technologie basée sur l'IA (inaudible), ce qui nous permet d'obtenir des prix de détail segmentés.

Nous avons constaté l'impact positif de ces actions depuis mars et avons ensuite enregistré des chiffres nets positifs (inaudible).

(inaudible) à CapEx élevé, avec l'ajustement des prix, ont augmenté l'ARPU mobile de 13,4% d'une année sur l'autre. Sur une base d'égal à égal, ceci est plus visible à 19,6%.

En ce qui concerne le haut débit fixe, nos abonnés à la fibre ont continué de croître avec 25 000 ajouts nets. Nos tarifs de fibre d’exploitation, qui offrent davantage (inaudible) à nos clients, ont été essentiels à la croissance annuelle de 12,3% de l’ARPU.

La croissance de l’ARPU à deux chiffres de l’activité fibre (inaudible) est particulièrement intéressante.

Notre produit d'accès fixe sans fil, Superbox, offre un potentiel considérable pour atteindre les endroits non couverts par nos réseaux fibre optique, comme le double de cet ARPU ADSL.

Au lieu de choisir le service ADSL à faible vitesse, environ 56 000 clients ont choisi Superbox, une infrastructure solide et haute fréquence, notre capacité à fournir la Superbox confirme notre disponibilité à la 5G. De plus, grâce à notre accord d’échange d’infrastructures avec Turkcell, nous avons maintenant près de 10 000 abonnés au câble.

Diapositive suivante Nous allons approfondir les campagnes marketing, ce qui accroît l'engagement et la fidélité des clients. Notre 25e anniversaire de campagnes a attiré 4,5 millions de participants, dont 2,2 millions dans nos services numériques. Notre légendaire campagne Shake & Win, avec plus de 13 millions de participants au cours du trimestre, a distribué plus de 140 millions de cadeaux, y compris des abonnements (inaudible) à nos services numériques. Malgré le prix élevé, notre score moyen du promoteur: désolé, le score net du promoteur est resté intact grâce à la qualité de notre réseau, à l'efficacité du canal de vente et à l'image globale de la marque.

Diapositive suivante Désormais, le principal moteur de notre stratégie, la demande de données et de services numériques. L'utilisation moyenne des données mobiles a augmenté de 34% au cours de l'année pour atteindre 5,9 gigaoctets par utilisateur au premier trimestre. Le principal moteur de cette augmentation est le nombre croissant d'utilisateurs non conventionnels, de 4,5 Go à 7,4 gigaoctets par utilisateur. Sur les 31 millions de clients enregistrés dans nos services 4.5G, 18,5 millions possèdent des smartphones compatibles avec 4.5G. Les possibilités de croissance soulignent ici le potentiel d'utilisation accrue des données par une clientèle plus large, car les utilisateurs de la version 4.5G consomment plus du double de données.

Notre réseau a enregistré environ 1,7 million de smartphones supplémentaires compatibles avec 4,5G net ces dernières années. Et malgré la limitation réglementaire et l'augmentation du prix de détail, nous avons assisté à une augmentation d'un demi million au premier trimestre.

Diapositive suivante Nous réalisons une performance (inaudible) sur les marchés internationaux. Turkcell International génère 7% des revenus du groupe. Notre activité a enregistré une croissance de 17% de son chiffre d’affaires annuel en monnaie locale grâce à un bon ARPU. Cela monte à 52% en termes de TRY, qui est l'impact des mouvements de la devise. Les opérations ukrainienne et biélorusse ont continué de se concentrer sur le développement de la pénétration de la 4G et de l’utilisation des services numériques.

En conséquence, nous avons observé 1 million d'utilisateurs de services numériques actifs en Ukraine, alors que les utilisateurs de 4,5G ont utilisé 36% de l'utilisation des données en un an.

À l'avenir, notre stratégie sera axée sur 3 domaines clés: nos services numériques, nos solutions d'affaires numériques et notre plateforme Techfin. Pour les services numériques, nous continuerons à travailler pour augmenter son utilisation. De même, nous allons créer une nouvelle association commerciale pour exporter notre portefeuille. Nous entamerons la transformation numérique des secteurs public et privé par le biais de la division de solutions d’affaires numériques, notamment de mégaprojets tels que l’Hôpital (inaudible), qui peut offrir des solutions personnalisées grâce à notre vaste expérience et à nos partenaires commerciaux solides.

La situation des services financiers est un autre domaine à fort potentiel. Les nouvelles technologies permettent un accès plus efficace et moins coûteux aux coûts (inaudible) qui mènent l'ensemble du secteur financier au bord d'une perturbation majeure. Bien que nous investissions dans ce domaine, nous disposons des meilleurs outils et actifs pour mener ce changement. Ce sera notre premier domaine d'intervention. À mesure que nous avancerons, nous resterons attentifs aux nouvelles opportunités commerciales et disposerons de tout ce que nous nous attendons à plus.

Et plus important encore, dans le nouveau domaine, notre objectif est de renforcer nos liens affectifs avec nos clients, en nous positionnant au cœur de tout ce que nous faisons. À cette fin, nous avons récemment repensé notre organisation des ventes. Nous avons maintenant une structure qui nous permet de concevoir des services et des solutions plus efficaces.

Diapositive suivante Certains (inaudible) qui répondent à nos objectifs. Aujourd'hui, notre réseau mobile bien investi opère sur la plus grande fréquence en Turquie. Nos 43 000 kilomètres de fibre et nos 8 centres de données nous permettent de fournir des services de haute qualité à des vitesses (inaudibles) (inaudibles) en Europe.

En outre, nous fournissons un accès haut débit fixe à davantage de ménages grâce à un accord parallèle conclu avec Türksat et Vodafone Turkey. Nous avons convenu (inaudible) de l’investissement à deux chiffres. L'infrastructure commune permettra à la Turquie de déployer la 5G de la manière la plus rapide et la plus rentable. Il (inaudible) provient principalement de notre pays, mais également de toutes les parties impliquées. C'est pourquoi nous restons concentrés sur cette question pour la finaliser avant que la Turquie n'adopte la 5G.

Diapositive suivante En ce qui concerne nos services numériques, le nombre total de téléchargements a atteint 178 millions, soit une augmentation de 75% à la fin du trimestre. Avec ces 6 millions de téléchargements à ce jour, le nombre d'utilisateurs actifs de BiP dépasse les 10 millions. L'envoi de 194 millions de messages par jour via BiP au premier trimestre constitue un nouveau record. Cette capacité instantanée (inaudible) en [106] Les langues ont été (inaudible) les bienvenues. La principale plate-forme d'édition numérique, Dergilik, compte 12,1 millions d'utilisateurs actifs. Ils ont lu environ 1,3 million de magazines et de journaux par jour, grâce à leur contenu étendu.

Plus de 8 millions de chansons ont été diffusées en moyenne chaque jour sur Fizy, tandis que plus de 60 documents ont été chargés par personne et par jour dans la boîte à vie. Les bénéfices commerciaux en BiP ont atteint 36 millions, contre 30 millions les trimestres précédents.

Diapositive suivante Bien que nous participions activement à nos subventions internationales, nos services numériques sont prêts pour une expansion sur de nouveaux marchés. Ainsi, après avoir signé avec la majorité en Moldavie, nous avons également signé des accords de coopération avec ALBtelecom d'Albanie, CG Corp Global du Népal et Digicel Group of Caribbean. Au total, ces pays sont au nombre de 38. Tout en poursuivant nos efforts pour accroître l'utilisation de ces services numériques, nous allons créer une nouvelle association professionnelle pour les exportations numériques.

En tant que deuxième pilier de notre stratégie, nous servirons la transformation numérique du secteur privé et du secteur public. À cette fin, nous allons créer une société fournissant une solution informatique de bout en bout en tirant parti des ressources disponibles pour associer services de télécommunication et services informatiques. Le marché total moyen dans ce domaine est estimé à 20 milliards de dollars en Turquie, ce qui comprend la connectivité, le matériel, les services cloud, les services de sécurité, l'intégration informatique et les solutions utilisant l'IA, l'IoT et le big data. Nous avons tous une certaine connaissance de la numérisation du secteur, qui comprend les transports énergétiques (inaudible) et les transports publics. Nous allons nous concentrer davantage sur ces industries en croissance. Nous sommes conscients de devenir la première société de services informatiques en Turquie au cours des trois prochaines années.

Diapositive suivante Notre portefeuille de services Techfin est (inaudible) par nos filiales Paycell, Financell et Güven-Cell. Paycell, le principal fournisseur de systèmes de paiement, a mis en place trois secteurs d’activité verticaux: portefeuille, facturation de l’opérateur, paiement aux services publics, virement de fonds, paiement par code QR et services aux points de vente. À l'avenir, Paycell se concentrera sur la mise à l'échelle de son produit, par exemple avec de nouveaux partenariats.

Au cours du premier trimestre, quelque 5 millions d’utilisateurs de Paycell ont généré un volume de production de 1,7 milliard de TRY. La carte de crédit enregistrée auprès de Paycell continuera de croître, alors que les cartes de crédit de Paycell s'élèvent maintenant à 1,5 million.

Notre société de crédit à la consommation, Financell, avec 28 millions de prêts, a noté des clients plusieurs fois plus qu’une grande banque en Turquie. Soulignant son potentiel, notre entreprise d’assurances, Güven-Cell, complète parfaitement Financell et permet de contrôler les coûts et le ratio de risque.

Passer à la diapositive suivante. Encouragés par notre performance du premier trimestre et par rapport à ce qui s'en vient, nous avons revu notre guide de croissance pour 2019, passant de 16% à 18%, de 17% à 17%. De même, nous atteignons maintenant (inaudible) notre marge d'EBITDA de 38% à 40%. Nous réitérons notre CapEx opérationnel par rapport à l'orientation de la relation commerciale.

Diapositive suivante Avant de laisser la parole à Osman, quelques mots sur les deux prochaines grandes dates de notre ordre du jour. Premièrement, comme annoncé vendredi dernier, notre assemblée générale annuelle est prévue pour le vendredi 31 mai. Ensuite, nous avons réservé la date de la Journée des marchés financiers 2019 le 31 octobre et, pour la première fois de notre histoire, nous la célébrerons. New York. Dans ce cas, nous prévoyons de fournir une mise à jour de la stratégie du groupe ainsi que notre perspective à 3 ans. J'espère vous voir tous ce jour-là.

Je laisse maintenant la parole à notre directeur financier, Osman Yilmaz.

————————————————– ——————————

Osman Yilmaz, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Vice-président exécutif des finances et directeur financier [4]

————————————————– ——————————

Merci beaucoup, Murat. Bon après-midi, bon après-midi à tous. Examinons maintenant de plus près les finances. Au premier trimestre, les revenus du groupe ont augmenté de 19,2% d'une année sur l'autre, ce qui correspond à un TRY supplémentaire. [740] millions. L'augmentation positive de 764 millions de livres turques provient de Turkcell Turquie grâce au puissant ARPU. Notre sortie de cette première activité de paris en Azerbaïdjan a eu un impact négatif de 1% sur le chiffre d’affaires. Parallèlement, nos nouveaux secteurs d’activité, tels que celui de l’énergie, ont contribué à la fois au chiffre d’affaires et à l’EBITDA (inaudible), mais avec une marge plus faible. L’EBITDA a progressé de 12,8% par rapport à l’année dernière pour atteindre 2,3 milliards TRY, avec une marge de 40,2%. L'année dernière, nous avons constaté l'effet positif une fois que notre canal de vente a été créé en EBITDA, créant ainsi un effet de base élevé. En comparant les tendances trimestrielles, notre marge BAIIA a enregistré une amélioration de 0,4 point de pourcentage. Turkcell Turquie a été le principal moteur avec une augmentation de 2,2 points de pourcentage. Diapositive suivante

Maintenant quelques points saillants de notre équilibre et de notre effet de levier. À la fin du trimestre, notre dette nette a été réduite à 11,7 milliards TRY, soit 12,7 milliards TRY, grâce au chiffre d'affaires de Fintur de 2,2 milliards TRY. En conséquence, le ratio dette nette sur EBITDA a été réduit à 1,3x, inférieur à notre indice (inaudible) 1,5x. Les principaux facteurs qui ont affecté notre dette nette au premier trimestre sont la dépréciation de la devise avec un impact net de 560 millions TRY, les avances de prêteurs de 90 millions EUR et les taux d’utilisation de la téléphonie mobile de 520 millions TRY. tous les ans en février.

Sur le plan positif, outre Fintur, nous avons procédé à un désendettement du portefeuille de crédits à la consommation d’un montant de 530 millions TRY (inaudible). En excluant le portefeuille de crédits à la consommation, notre dette nette pour les seules télécommunications s’élève à 8,1 milliards TRY, avec un ratio de levier de 0,9x.

Diapositive suivante Quelques mots à propos des performances de notre société techfin. Malgré la limitation réglementaire des frais de financement, ainsi que la pression accumulée sur les prix des téléphones intelligents, Financell a enregistré une croissance de 14% sur un an. Parallèlement, son portefeuille de crédits à la consommation a diminué pour s’établir à 3,6 millions de TRY, ce qui a affecté le cash-flow net positif du groupe. Avec un ticket moyen de 1 700 TRY, nos clients ont payé en moyenne 124 TRY par mois.

Le coût des biens a augmenté pour atteindre 2,8% en mars, ce qui reste inférieur à la moyenne du marché pour les prêts à usage général. La pénétration de l'assurance prêt à 95% au cours de la dernière année aura réduit son ratio (inaudible) sera compensé par cette émission. Parallèlement, notre société de services de paiement, Paycell, a poursuivi sur sa lancée avec une croissance annuelle de 26%. Sa croissance de l’EBITDA a été de 12,9% avec une marge d’EBITDA de 71%.

Au cours des prochains trimestres, nous prévoyons que la croissance de Financell ralentira parallèlement à la contraction de son portefeuille de prêts, tandis que la croissance de Paycell accélérera ses principaux produits et services. En conséquence, l’activité Techfin devrait continuer à apporter une contribution positive au groupe. Diapositive suivante

Permettez-moi de vous donner plus de couleur en ce qui concerne notre situation de trésorerie consolidée. Notre trésorerie a augmenté de 1,5 milliard de lires turques au cours du trimestre. Nos activités ont généré un EBITDA de 2,3 milliards TRY. Le fonds de roulement a augmenté de 827 millions TRY, principalement en raison d'une diminution saisonnière des comptes fournisseurs. Les activités d'investissement, y compris les paiements anticipés aux prêteurs, ont entraîné une sortie de trésorerie d'environ 1,6 milliard de TRY. À partir de cela, un acompte de 90 millions d’euros nous a permis de fixer les taux de sécurité et de bénéficier de réductions sur les achats.

En termes d’activités de financement, nous avons utilisé 235 millions d’euros (inaudible) à des taux très intéressants. En mars, les prêteurs ont également obtenu un financement distinct de 50 millions USD (inaudible). Cela a contribué à améliorer encore notre position de liquidité, qui avait presque atteint 2 milliards de dollars à la fin du trimestre. Diapositive suivante

Je vais maintenant passer à la gestion des devises. Nous continuons de conserver 100% de nos liquidités en devises en tant qu'outil de couverture naturel. De plus, avec la mise en place des instruments de couverture, la part de la dette en devises a été réduite de 83% à 44%. Comme indiqué ci-dessus, les revenus de transaction de Fintur ont conduit à une position de change nette longue de USD 216 millions. Comme indiqué au quatrième trimestre de l’année dernière, nous visons une position de change neutre à l’avenir.

Ceci conclut notre présentation et nous sommes maintenant prêts à répondre à vos questions. Merci beaucoup.

============================================================ =====================================================

Questions et réponses

————————————————– ——————————

Opérateur [1]

————————————————– ——————————

(Instructions pour l'opérateur) Notre première question vient de Cesar Tiron de la Bank of America Merrill Lynch.

————————————————– ——————————

Cesar Adrian Tiron, BofA Merrill Lynch, Division de la recherche – Analyste de recherche [2]

————————————————– ——————————

Félicitations pour les résultats. J'ai quelques questions. Toutes mes excuses pour ça. Le premier est dans la voie du revenu. Y a-t-il eu une amélioration graduelle si vous l'observez d'année en année entre mars et janvier, par exemple? Deuxième question, passage à OpEx. Il semble que la plus grande partie du coût, en fait, excusez-moi, a été l'augmentation plus rapide que le revenu des produits vendus. Pourriez-vous nous expliquer quel coût a crû plus rapidement que les revenus du coût des biens vendus? Alors, la question, pourriez-vous expliquer pourquoi il y a eu une telle amélioration des marges dans les opérations internationales? Enfin, en ce qui concerne la rémunération des actionnaires, avez-vous planifié ou envisagez-vous que le conseil d'administration envisage de faire une recommandation sur le dividende pour 2018?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – PDG par intérim [3]

————————————————– ——————————

Bon. Tout d’abord, merci beaucoup pour cette question. Le premier, l’amélioration progressive de nos résultats, provient principalement de nos activités commerciales. En fait, notre entreprise a augmenté d’année en année de plus de 20%. Et le dernier trimestre, il était de 27%. Donc, principalement, cela provient de notre entreprise. Du côté des opérations, le coût des produits vendus a commencé à croître. Cela venait de notre [ph] vente de smartphones, tablettes. Une partie de cela, et il s’agit là d’une activité à faible marge bénéficiaire, a donc une incidence sur notre OpEx (inaudible).

Pourquoi améliorer la marge dans les opérations internationales? C’est principalement l’impact de la norme IFRS 16 sur les activités en Biélorussie et en Ukraine. En revanche, nous avons également connu une croissance organique. Sur la croissance totale, 4% provient de la croissance organique de la marge de 4%, la croissance organique des opérations ukrainienne et biélorusse. Nous avons donc un 4% organique. L'autre partie provient de l'ajustement de l'IFRS 16 pour les dépenses en immobilisations. Quelle était la dernière question? Désolé…

————————————————– ——————————

Cesar Adrian Tiron, BofA Merrill Lynch, Division de la recherche – Analyste de recherche [4]

————————————————– ——————————

Sur le dividende et si le conseil d’administration a fait ou fera une recommandation pour que le dividende soit décidé à l’Assemblée générale.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – PDG par intérim [5]

————————————————– ——————————

Oui, nous espérons voir que notre conseil d’administration proposera 50% des bénéfices. Cela dépend toujours des actionnaires le 31 mai, mais c'est le comportement typique de Turkcell. Donc, nous sommes plus – nous allons probablement (inaudible) gains nets.

————————————————– ——————————

Opérateur [6]

————————————————– ——————————

Notre prochaine question est de Hervé Drouet de HSBC.

————————————————– ——————————

Hervé Drouet, HSBC, Division de la recherche – Chef de la recherche sur l’équité dans les domaines des télécommunications, des médias et des technologies (EEMEA) [7]

————————————————– ——————————

Ma première question concerne votre stratégie numérique. Où voyez-vous l'avenir de Turkcell, selon vous? Je veux dire, voyez-vous un changement dans la stratégie de Turkcell dans les applications numériques? Et quel est, à votre avis, l’avenir le plus brillant pour Turkcell dans les applications numériques? Pensez-vous, par exemple, que les applications financières pourraient être quelque chose? Et, à votre avis, que pourriez-vous faire, par exemple, pour que certains de vos membres, par exemple Paycell, soient fortement engagés? De quoi avez-vous besoin, à votre avis, pour le prendre avec force? Voilà donc mon premier point de question. Ma deuxième question est de revenir au coût des produits vendus. Je me demandais quelle partie de la revente de l'énergie est dans son nombre en Q1. Je veux dire, est-ce un nombre significatif ou non? Ou pourrait-il aussi avoir un impact sur le coût des biens vendus? Et ma troisième question est la suivante: il semble que nous ayons constaté une rotation d’un trimestre à l’autre, en particulier en Turquie, qui est en baisse de trimestre en trimestre. Je me demandais si vous pensiez que la diminution du taux d'abandon scolaire serait durable si vous envisagez l'avenir. Et selon vous, quel pourrait être l'impact sur les marges d'EBITDA? Et pourrait-il également être lié au nettoyage possible d'une partie (inaudible) de votre rapport? Donc, ce sont mes 3 questions principales.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – PDG par intérim [8]

————————————————– ——————————

Bon. Merci beaucoup. Commençons par la première question sur notre stratégie numérique. Il y avait une diapositive sur notre stratégie à l'avenir. L'un des piliers était nos services numériques. En tant qu'équipe de direction, nous voulions: le total généré par nos services numériques selon notre (inaudible). Notre ambition, développer et proposer des services numériques, est d’enrichir nos clients (inaudible) par le biais de réunions (inaudible) médias numériques. C'est pourquoi nous nous concentrons sur les services numériques, stratégie numérique. D'autre part, l'un de nos piliers est (inaudible), basé sur l'application Paycell et Paycell. Par conséquent, les messages texte jouent un rôle très important et important (inaudible) dans notre segment. Nous avons 35 millions de clients. C’est plus grand que n'importe quelle banque en Turquie, probablement plus grand que – et notre plus grande banque en Turquie compte 8 millions d’abonnés. Cela nous montre donc clairement une opportunité et nous prévoyons de lancer un nouveau produit pour monétiser nos paiements mobiles et d’autres choses avec Paycell. Nous croyons que nous avons une position forte autour de lui.

En ce qui concerne le coût des biens vendus, la partie énergie n’est pas significative car l’un des principaux consommateurs d’énergie est (inaudible) Turkcell. En dehors de Turkcell, je parle du marché, notre secteur de l’énergie (inaudible) de 37 millions (inaudible) important, en fait. Le coût des produits vendus dépend principalement des ventes, à savoir nos smartphones, tablettes et autres (inaudible).

Quelle était la troisième question?

————————————————– ——————————

Hervé Drouet, HSBC, Division de la recherche – Chef de la recherche sur l’équité dans les domaines de la télécoms, des médias et des technologies [9]

————————————————– ——————————

(inaudible)

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – PDG par intérim [10]

————————————————– ——————————

Bon. C'est évidemment pour le taux d'abandon, pour le quatrième trimestre, le taux d'abandon n'est pas le taux d'abandon organique. Comme vous le savez, nous intervenons au cours du quatrième trimestre pour le client. Nous clôturons – fermons certains clients par – s’ils ne nous apportent aucune valeur. Donc, je ne pense pas que ce soit une bonne idée de comparer Q4 avec Q1. Mais, évidemment, nous voudrions maintenir le taux d'abandon durable dans une fourchette de 2%. Je veux dire qu’environ 2% est, je pense, assez sain pour nous. Mais non, vous ne pouvez pas comparer le quatrième trimestre avec l'autre trimestre. Q4 n'est pas le taux d'abandon organique.

————————————————– ——————————

Opérateur [11]

————————————————– ——————————

Notre prochaine question vient de Slava Degtyarev de Goldman Sachs.

————————————————– ——————————

Slava Degtyarev, Goldman Sachs Group Inc., Division de la recherche – Analyste [12]

————————————————– ——————————

Quelques questions. Tout d'abord, Murat, après plus d'un mois dans un poste de PDG, voyez-vous des opportunités stratégiques particulières qui n'avaient pas été abordées bien avant? Et aussi, avez-vous pour objectif de modifier en quelque sorte votre stratégie de couverture numérique, d'éclairage des actifs ou financière en cours? Et deuxièmement, il semble que sa consommation de données mobiles n’a pas augmenté par rapport au quatrième trimestre. Y at-il une saisonnalité ici encore ou peut-être un autre effet ici?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – PDG par intérim [13]

————————————————– ——————————

Premièrement, en termes de stratégie, nous croyons aux services numériques. Depuis 12 ans que je suis dans l’entreprise, je faisais partie des services numériques, et c’est l’une des branches fortes de (inaudible). Par conséquent, nous continuons d'exécuter nos services numériques et d'exporter des services numériques à l'étranger vers la Turquie. D'autre part, nous nous concentrons sur les entreprises. Nous constatons que les besoins des entreprises ont une transformation numérique. C'est pourquoi nous venons de créer une société pour l'intégration et la transformation numérique du commerce. Ensuite, nous voyons qu'il y a une opportunité. Comme je l'ai mentionné, le marché de 20 milliards de dollars est lié aux technologies de l'information et à la communication. Nous devons donc également en tirer parti. Pour le côté techfin, cela est nouveau pour nous, mais nous nous préparons également pour la plateforme techfin. Ce n'est pas juste un financement. C'est aussi comme plate-forme, Paycell, nouvelle application dans Paycell, système de paiement, paiement mobile, etc. C'est également une opportunité pour nous en Turquie et autour de la Turquie. Donc, ce sont les 3 domaines. De toute évidence, nous sommes très forts du côté des infrastructures. Nous continuerons d'investir dans notre infrastructure mobile et notre infrastructure de fibre optique, ainsi que dans nos centres de données.

Pour la deuxième question, consommation de données mobiles (inaudible) Q4. Comme je l'ai mentionné, le quatrième trimestre est un trimestre exceptionnel pour toutes les raisons qui ont motivé notre campagne d'inflation: la campagne de réduction de l'inflation au quatrième trimestre. Nous avons donc doublé notre capacité à client Donc, notre client est très bon. Ils ont utilisé cette capacité. Par conséquent, le quatrième trimestre est exceptionnel en termes de: trimestre exceptionnel en termes d'utilisation, de nombre de clients, etc. Ainsi, la comparaison réelle devrait être T1 2018 par rapport à T1 2019. Je pense que nous avons une croissance de 34%.

————————————————– ——————————

Opérateur [14]

————————————————– ——————————

Notre prochaine question est posée par Ivan Kim de Xtellus Capital.

————————————————– ——————————

Ivan Kim, [15]

————————————————– ——————————

Deux questions de moi, s'il vous plaît. Premièrement, à propos des augmentations de prix inflationnistes, y a-t-il un rejet du gouvernement par celui-ci ou par les consommateurs? Y luego, en segundo lugar, sobre el proyecto automotriz en el que está involucrado. ¿Puede por favor comentar sobre cuánto capital planea comprometerse con eso? ¿O habrá otras responsabilidades para usted como garantías de deuda o algo así?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [16]

————————————————– ——————————

Sí. Permítanme comenzar con la primera pregunta. Los precios inflacionarios continúan. Se nota en nuestro crecimiento ARPU. ARPU creció en un rango de aproximadamente 14% y nuestro crecimiento de igual a igual es de 19.6%. Así que seguimos haciendo nuestros precios inflacionarios. Esto demuestra que necesitamos eso porque nuestro costo depende de la inflación. Así que seguiremos haciendo precios inflacionarios. No tenemos nada del gobierno. Así que obviamente, a todos nos gusta luchar con la inflación, incluyéndonos a nosotros. Si la inflación está bajando, nos mantendremos en esto también.

La segunda pregunta, la cantidad de capital para comprometerse con el proyecto (inaudible). No tenemos ningún compromiso al respecto.

————————————————– ——————————

Ivan Kim, [17]

————————————————– ——————————

Bon. Pero usted, quiero decir, como una inversión significativa que (inaudible), por ahora, no hay nada que comentar en términos de cuánto dinero aportará allí.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [18]

————————————————– ——————————

Sí. Nos estamos asociando con otros 4 inversores en este aspecto. Así que recientemente asignamos un CEO a la empresa de automóviles. Así que creo que será mejor que comente sobre esto, pero en realidad no hay compromiso. Así que preferiría decir esto de ella, o de su lado. Asi que… .

————————————————– ——————————

Ivan Kim, [19]

————————————————– ——————————

Bon. Por supuesto.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [20]

————————————————– ——————————

Déjame continuar. Hasta ahora, solo hemos puesto TRY 90 millones como capital, hasta ahora.

————————————————– ——————————

Opérateur [21]

————————————————– ——————————

Nuestra siguiente pregunta es de Ondrej Cabejšek de UBS.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, División de Investigación – Director [22]

————————————————– ——————————

Tengo una pareja, por favor. La primera es sobre las TIC y las soluciones de negocios digitales, si pudiera ser más específico en términos de cuál es la oportunidad dentro del tamaño del mercado que mencionó exactamente, las capacidades que necesita desarrollar para aprovecharlas y aprovecharlas. Si la reciente aceleración en la empresa es quizás el principal factor de su aumento de orientación. Es mi primera pregunta. La segunda pregunta es que siempre se habla de la medida inflacionaria de doble información del 4T '18 como la oportunidad de vender más a las personas cuando esto se revierte en el 1T '19, por lo que si puede comentar sobre el éxito o no de las personas con ventas adicionales. Y la tercera pregunta sería si pudiera confirmar o no el objetivo que le asignó a la cartera de la compañía de financiamiento de consumo alrededor de 3.000 millones de TRY hacia el final de este año.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [23]

————————————————– ——————————

En primer lugar, en lo que respecta a las soluciones de negocios digitales y de IC, esperamos ver el 30% (inaudible) del negocio en los próximos 5 años, y podríamos alcanzar los 4.000 millones de TRY en este lado. En cuanto al aumento de nuestra guía, creo que el resultado positivo del primer trimestre nos muestra que podemos aumentar nuestro objetivo: el aumento de la guía. Entonces, y también, confiamos en nuestro equipo y nuestra estrategia y oportunidad.

Y también, para la tercera pregunta, lo siento, para la segunda pregunta, qué tan exitosos somos en el rendimiento de ventas adicionales. En comparación con febrero y marzo de 2018, las cifras de ventas adicionales aumentaron en un 30.7% en febrero y marzo de 2019. Nuestro paquete de ventas adicionales aumentó en un 56%, lo que significa TRY 16 versus TRY 10. Entonces, si compara 2018 Q1 y 2019 Q1, relación de downsell disminuyó en 12 puntos. Espero que esto responda a la segunda pregunta.

Con respecto a la cartera de servicios financieros de Turkcell, comenzamos el año con TRY 4,2 mil millones. Ahora es TRY 3.6 billones. Y nuestra expectativa para el fin de año es de TRY 2.7 mil millones.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, División de Investigación – Director [24]

————————————————– ——————————

Bonito. ¿Puedo confirmarlo porque dijo las TIC? Solo para confirmar la cifra, como dijo, 30%, 3-0, CAGR durante 5 años, y espera que el negocio sea de TRY 12 mil millones en tamaño para Turkcell.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [25]

————————————————– ——————————

TRY 4 mil millones. Esperamos que el negocio en 5 años sea de 4.000 millones de TRY con una tasa de crecimiento anual compuesta del 30%.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, División de Investigación – Director [26]

————————————————– ——————————

Bon. Y el … señor, ¿puedo confirmar que el objetivo de la cartera, usted dijo que 2.6 ahora es el objetivo?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [27]

————————————————– ——————————

A partir de hoy, 3.6, y nuestro objetivo de fin de año es 2.7.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, División de Investigación – Director [28]

————————————————– ——————————

2.7.

————————————————– ——————————

Opérateur [29]

————————————————– ——————————

(Instrucciones para el operador) Nuestra siguiente pregunta es de Cemal Demirtas de Ata Invest.

————————————————– ——————————

Cemal Demirtas, Ata Invest Co., División de Investigación – Jefe de Investigación [30]

————————————————– ——————————

Mi pregunta es sobre las posibles ganancias de eficiencia en el sector en general y, por supuesto, para Turkcell. ¿Cómo te vas de 5G? No sé cuándo espera 5G, pero ¿ve la oportunidad de compartir sitios en el futuro con otros operadores? ¿Ves alguna ganancia potencial de ese lado?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – CEO interino [31]

————————————————– ——————————

Sí. En primer lugar, nuestra frecuencia y espectro nos permiten realizar la implementación de 5G tanto como lo hemos hecho, pero obviamente, los proveedores y el sitio de terminal no están listos para 5G. On the other hand, also, government is planning to — probably will plan to increase the spectrum or frequency part in addition to that. We see this opportunity. So I don't think this is going to happen for this year, but hopefully, it's going to happen next year as well on the 5G side.

For the infrastructure sharing part, we see infrastructure sharing as an important aspect. For the 5G, it is necessary to have infrastructure sharing. Otherwise, it is very difficult for the operator to deploy multiple 5G network and get the benefit out of it or return on investment. So I think this is essential for the operators. But the 5G and site sharing needs to be part of fiber sharing as well because without fiber sharing, I don't see any 5G — any successful 5G return in Turkey anyway.

————————————————– ——————————

Opérateur [32]

————————————————– ——————————

Does that answer your question?

————————————————– ——————————

Cemal Demirtas, Ata Invest Co., Research Division – Head of Research [33]

————————————————– ——————————

Sí. And as a follow-up question, as you mentioned, in the fourth quarter, there was some subscription loss, but it was not the organic for some other reasons. But when we get into the first quarter, we also see slight decline in the postpaid subscribers. Going forward, what do you plan about — which is more important for you in terms of the ARPU or the detail about the subscriber loss going forward? Is it reasonable to assume that you will have flat or you have some ambition to increase the postpaid subscriber going forward?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Acting CEO [34]

————————————————– ——————————

Bon. For the — customer loss mainly came from the price-sensitive customers who are paying less-than-average package price on the postpaid front. This was mainly due to across the board has increased to reflect cost inflation to our prices. Additionally, (inaudible) income due to rising inflation also contributed to this outcome. Accordingly, customer with less than 25 (inaudible) decreased by 4%, while customer with more than 50 (inaudible) increased by 7% from Q4 '18 to Q1 '19. So this is mainly the reason. These value our customers greatly. We have taken some action to retain this price-sensitive customer by implementing AI-based adaptive learning technology, which gives us the ability to do micro-segmented prices. We have started to see the positive impact of this action starting from March, in which we observe positive net add numbers.

————————————————– ——————————

Opérateur [35]

————————————————– ——————————

Our next question is from Dilya Ibragimova from (inaudible).

————————————————– ——————————

Dilya Ibragimova, Citigroup Inc, Research Division – VP [36]

————————————————– ——————————

This is Dilya from Citi. I just wanted to ask a couple of questions. First on guidance. Could you please — I may have missed, but could you please give us a bit more insight what drives the upgrade on — of the revenue guidance? If I'm just looking at the Turkey revenue trends, excluding the wholesale and the equipment sales, then the service revenue growth appears to be slowing to low teens. And is it equipment sales that you expect to be stronger? Maybe is it international performance that you expect to contribute — to continue contribute to the growth on the group level? Or if it is Turkey, service revenue? What do you expect to change going forward from now considering that the inflation environment in 2019 is not really favorable for price adjustments? That's first question. And then second — yes. And then I'll come back to the second question.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Acting CEO [37]

————————————————– ——————————

Bon. First of all, there are a number of things that support us to increase our prices. First of all, the first quarter performance, new organization and marketing activities plan, it gives us confidence. Secondly, our corporate business shows strong growth year-over-year basis, and it seems to continue to grow as well with the support of digital business solution and service revenue. So I think these are the important things that gave us confidence to increase our values.

————————————————– ——————————

Dilya Ibragimova, Citigroup Inc, Research Division – VP [38]

————————————————– ——————————

Bon. And maybe second question on the dynamics in the active user base of the digital services. If I'm just looking at sequential growth, there is some slowdown in what historically has been high-growth areas like publishing and messaging, but there is instead growth — good growth in music and TV across cloud services. Is it — where — how you — is it marketing-driven or is it perhaps seasonal? Just maybe if you could elaborate on the trends, we'd really appreciate.

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Acting CEO [39]

————————————————– ——————————

To be honest, our (inaudible) business services quite positive. There are some seasonality effect or our campaign effect in F by F difference. So as of today, when we look at our services, our BiP app grow like almost double from Q1 '18 to Q1 '19. Just (inaudible) is little bit in a flat basis, but this is, as I mentioned, a seasonality effect. Customer sometimes read more magazine or newspaper than the other season. On the music side, we have 2.9 million subs in 2018 versus 3.8 million active users. TV+ is almost more than double their performance. lifebox, it seems, 80% growth. When I go through all the apps, has increased just barely, is almost flat subscription or active users. So this is mainly seasonal impact.

————————————————– ——————————

Opérateur [40]

————————————————– ——————————

(Operator Instructions) Our next question is from from Ondrej Cabejšek from UBS.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, Research Division – Director [41]

————————————————– ——————————

I have a follow-up on the ICT. Just to understand, Murat, do you think this is your first sort of big contribution for the group in general given your fixed business background because it seems like this is a new opportunity? Or was this ever part of the midterm guidance growing your ICT business like this?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Acting CEO [42]

————————————————– ——————————

To be honest, I've been in the company for 12 years. I have contributed a lot on almost every strategy. So — I mean, this is team effort, and as a company, we see the opportunity and we decided to invest in the ICT and digital transformation project. And I think we did it right because our corporate business was growing like 5 years ago single-digit ratio. Right now, it is more than 20%, which gives us opportunity and confidence in this business and confidence to grow 30% CAGR as well. So I think — I don't count on my side. This is team effort, and everybody believes in strategy. And this is not the only strategy for us, there are others as well. So I think — but this is one of the important strategy to us.

————————————————– ——————————

Ondrej Cabejšek, UBS Investment Bank, Research Division – Director [43]

————————————————– ——————————

And would you say — was this ever part of the midterm guidance and growth target that Turkcell had going back a couple of years? Or is this something that is quite new?

————————————————– ——————————

Murat Erkan, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Acting CEO [44]

————————————————– ——————————

Sí. Actually, this is — we have been working on this digital business solution company last 6 to 9 months. So last 6 to 9 months, we've been working on this one. So you can count as midterm but relatively new because we convinced the Board to invest in digital business solution on this side. Also, we're working on Capital Market Day, which is going to happen 31st of October. We will give more detail about our strategy, especially on the ICT and digital business solution side as well.

————————————————– ——————————

Opérateur [45]

————————————————– ——————————

(Operator Instructions)

————————————————– ——————————

Zeynel Korhan Bilek, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Treasury & Capital Markets Management Director [46]

————————————————– ——————————

If you don't see further questions, I think we are about to close the call, the end of the call. Are there any further questions?

————————————————– ——————————

Opérateur [47]

————————————————– ——————————

There's no further questions. Back to you for the conclusion.

————————————————– ——————————

Zeynel Korhan Bilek, Turkcell Iletisim Hizmetleri A.S. – Treasury & Capital Markets Management Director [48]

————————————————– ——————————

Bon. Bon. So this is the end of our call. Thank you, Murat, Osman, for your presentations, and thank you, all, for taking the time to participate, and hope to meet you all in July this second quarter results. Passez une bonne journée. Merci

————————————————– ——————————

Opérateur [49]

————————————————– ——————————

This concludes today's conference call. Thank you all for your participation. You may now disconnect.