Transcription éditée de la conférence ou présentation des résultats d’AIAENG.NSE du 27 mai 2007 à 11h00 GMT – Finance Curation

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Ahmedabad, 27 mai 2019 (Thomson StreetEvents) - Transcription révisée de la conférence sur les revenus de AIA Engineering Ltd, lundi 27 mai 2019 à 11h00 GMT

* Kunal D. Shah

Bonsoir, Mesdames et Messieurs, merci d'être à vos côtés. C'est Peggy, la modératrice de votre appel aujourd'hui. Bienvenue à la téléconférence après les résultats de AIA Engineering Limited. Nous avons aujourd'hui avec l'équipe de direction de AIA Engineering Limited. (Instructions de l'opérateur)

J'aimerais maintenant passer la conférence à l'équipe de direction d'AIA Engineering. Merci

Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [2]

Oui Salut. Merci beaucoup. Un accueil chaleureux à tous. Merci d'avoir participé à l'appel. J'ai aussi Sanjay bhai avec nous. Comme d'habitude, nous allons commencer par quelques faits saillants du trimestre, puis passer aux questions et réponses.

Nous sommes heureux de noter que le tonnage pour ce trimestre est de 80 000 tonnes et que pour toute l’année, nous avons clôturé à 265 000 tonnes, ce qui représente environ 37 000 tonnes de plus que ce que nous avons réalisé au cours de l’exercice budgétaire 18, qui était de à 228 000 tonnes. Ce trimestre, il y a eu une accumulation de stocks par rapport au trimestre précédent en raison de l’absence de coïncidence dans le délai de facturation et qui a cédé ce trimestre, de sorte qu’au cours de ce trimestre, les quantités supplémentaires ont été d’environ 78 000 tonnes, ce qui en réalité Ils étaient programmés pour le dernier trimestre. Et cela équivaut à nos quantités de production et d'expédition, une question qui a été discutée en détail au cours du dernier trimestre.

Du point de vue des produits, nous avons fabriqué environ 73 000 tonnes ce trimestre, atteignant nos ventes totales à 860 crores de roupies pour le trimestre, ce qui représente une augmentation de 720 crores de INR ce trimestre de l’année dernière. en 290 - 2 967 INR crore, ce qui représente une augmentation d’environ 2 300 millions d’INR, dont 2 374 millions d’INR pour l’année. Par conséquent, un ajout de descente dans la ligne du haut et les quantités, bien sûr, la dernière partie de cette croissance provient du secteur minier, et nous restons enthousiastes quant à la possibilité offerte par les différentes stratégies que nous présentons en termes de potentiel de développement. chacun. l'un d'eux.

Aller de l'avant, certaines clés - d'autres éléments clés. En ce qui concerne les bénéfices, l’autre produit d’exploitation s’établissant à 26 crores INR et notre trésorerie et nos devises étant à 23 crores INR, donc autour de 50 INR, les autres produits représentent crore. Notre EBITDA est de 214 millions INR, ce qui représente une augmentation de 194 millions INR par rapport au troisième trimestre de cette année. Et le total pour l'année est de 718 crores INR de plus que 650 crores INR l'année dernière. Et PAT pour ce premier trimestre est en 155 millions d’INR, et pour l’année entière en 510 millions d’INR. Nous avons franchi cette étape importante de PAT sur les millions de INR 500. Nous sommes à court de la barre des 3 milliards INR du côté des ventes. Donc, en général, je pense que le trimestre a été bon.

En continuant, un domaine qui continue à consommer de l'argent est son fonds de roulement. Et lorsque nous construisons des entreprises avec certains des principaux clients, nous devons maintenir un inventaire. Et donc, notre fonds de roulement total représente encore 40% des ventes, un peu plus de 40% des ventes. Et je pense que cela devrait être le cas, nous mettons tout en œuvre pour l’optimiser.

Quelques chiffres clés L'année entière d'extraction est de 170 000 tonnes et le ciment et les services publics représentent environ 94 000 tonnes. Donc, même tout au long de l’année, la quantité est de 265 000 tonnes. La trésorerie est de INR 1.227 crores, trésorerie nette. La trésorerie brute est de 1 355 crores INR, de 627 crores de dette et d'une trésorerie nette de 1 227 crores.

Donc, c'est tout sur les chiffres. À l’avenir, nous prévoyons d’ajouter 40 000 tonnes supplémentaires, ce qui devrait nous permettre de transporter entre 300 et 305 000 tonnes dans cette installation, et nous mettons tout en œuvre pour que notre présence minière se poursuive sur la piste. Vous savez que nous approfondissons et affinons notre engagement vis-à-vis des clients du secteur minier, non seulement par le biais des coûts, mais également par les avantages du processus de réduction, à savoir la récupération croissante de l'or et du cuivre, la réduction de la consommation d'agents.

Et enfin, notre engagement vis-à-vis du système EEMS des États-Unis UU Ils concevaient avec eux des revêtements stratifiés d'usines, ce qui peut offrir des avantages supérieurs en termes d'amélioration du processus d'extraction après des mois.

Nous continuons donc de progresser dans chacune de ces stratégies et vous tenons informés de l'évolution de la situation. Le vent, notre investissement dans les éoliennes, est un atout important. Nous avons mis en service les 8 éoliennes de 2,1 mégawatts chacune et nous sommes très heureux qu'elles fonctionnent comme promis. Nous devrions réaliser des économies décentes car cela ira de l'avant.

Notre CapEx total cette année était d'environ 204 crores INR - 206 crores INR. Ainsi, du point de vue de CapEx, nous avons annoncé l’année dernière un investissement de 800 millions de INR. Nous prévoyons de porter notre capacité de 340 000 tonnes à 490 000 tonnes et 8 éoliennes. La première phase de 50 000 tonnes, qui a expiré à la fin de l’année dernière, a été retardée en raison de problèmes de solvabilité de l’un de nos principaux fournisseurs d’équipement. Ils ont été laissés pour la première phase et nous espérons pouvoir mettre cette ligne en service entre juin et juillet. Cela portera donc notre capacité à 390 000 tonnes.

En outre, nous avons une phase de plus de 50 000 tonnes de broyage et de 50 000 tonnes de revêtement de broyeur. Donc, ensemble, nous prévoyons un CapEx total d’environ 600 INR qui comprendra une compensation de CapEx, un achat de terrain, etc. Nous sommes le 20 mars, le 21 mars.

Je pense que cela résume les points clés de ce trimestre. Je laisserai Sanjay bhai donner son exposé pour partager quelques points saillants, puis nous pourrons poursuivre avec les questions et réponses.

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Sanjay Shailesh Majmudar, AIA Engineering Limited - Administrateur indépendant [3]

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Je pense que, comme l'explique Kunal, nous avons réalisé un très bon quatrième trimestre, à la fois en termes de production et de vente. Mais comme il l’avait prévenu, d’un point de vue réaliste, comme nous l’avions expliqué à la fin du troisième trimestre, trois mois environ avant l’appel, il y avait eu une certaine accumulation et des livraisons avaient eu lieu au cours du trimestre. Toutefois, d’un point de vue annuel général, nous sommes très à l’aise avec le budget actuel de 19 & 20, avec au moins 300 000 305 000 tonnes. Nous disons donc que le taux d'exécution de 40 000 tonnes, soit une croissance annuelle supplémentaire de 45 000 tonnes, me semble très confortable.

Cela dit, il est évident que nos activités ne doivent pas et ne peuvent pas être contrôlées tous les trimestres. De manière générale, elles devraient être considérées sous un angle annuel et directionnel. Je suis heureux de dire que les 3 plans solides dans lesquels notre entreprise se situe à présent sont la réduction des coûts grâce à une amélioration - beaucoup, beaucoup mieux ou moins (inaudible) en raison du remplacement continu de forged par high chrome et des avantages de le côté DP, c'est un processus inactif, plus le système EEMS. Je crois que ces 3 combinaisons créent une position formidable pour AIA et nous pensons que nous sommes la seule société au monde à pouvoir proposer les 3 solutions sur une seule et même plateforme. Et cela améliore considérablement notre compétitivité et notre capacité à pénétrer continuellement le marché et à atteindre l'objectif de conversion du chrome forgé en haut, ce qui est une ligne centrale de tous nos efforts, et je pense que nous sommes sur la bonne voie.

Et je pense qu'avec ce Kunal, nous pouvons ouvrir la maison aux questions et réponses.

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Questions et réponses

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Opérateur [1]

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(Instructions de l'opérateur) La première question provient de la ligne Bhalchandra Shinde d'Anand Rathi.

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Bhalchandra Shinde, Anand Rathi Services Financiers Limitée, Division de la recherche - Analyste de recherche [2]

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Félicitations, monsieur, pour ces bons résultats. Chez EPC, la croissance en volume et la croissance des ventes n'étant pas séquentielles, notre performance a diminué. Et si c'est là, pourquoi a-t-il réellement diminué?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [3]

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Je crois que la réalisation est un produit, elle est fonction de la combinaison des produits et de la devise. Par conséquent, 72 INR, 73 INR, correspond à ce que la monnaie avait il ya environ 2 trimestres, 3 trimestres - 2 trimestres. Et je pense que cela se reflétait partiellement dans la devise et la combinaison de produits. Je ne lirais pas trop, eh bien, cela ne reflète pas les prix dans ce sens.

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Bhalchandra Shinde, Anand Rathi Services Financiers Limitée, Division de la recherche - Analyste de recherche [4]

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Bon. En raison de nos marges d'EBITDA, je pense que lorsque nous assistons à ce type de croissance en volume, j'aurais dû jouer un rôle de pont opérationnel, car si nous examinons nos marges d'EBITDA, elles ont également été réduites de manière séquentielle.

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [5]

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Oui, donc je pense que c'est plus une question de temps. Je pense que les marges vont venir au fur et à mesure. Ce n'est pas, il n'y a pas de modèle dans ce sens. Nous continuons Nous le conservons, notre guide de marge allant de 20% à 22% de l'EBITDA, numéro un. Deuxièmement, nous évaluons l'entrée sur les marchés, c'est donc quelque chose qui a un impact sur les marges. Mais dans l’ensemble, je pense que nous nous efforçons de réaliser des ventes avec une marge raisonnable, et je pense que nous allons dans cette direction. C'est plus un moment: je pense que c'est mieux de le voir annuellement et c'est égal.

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Bhalchandra Shinde, Anand Rathi Services Financiers Limitée, Division de la recherche - Analyste de recherche [6]

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Et, Monsieur, récemment, peu d’acteurs ont mentionné que le ralentissement mondial de l’industrie minière était observé dans les activités. Alors, voyons-nous un impact et en tenons-nous compte dans notre croissance en volume? Ou quelle est votre opinion sur lui?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [7]

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La décélération des produits est davantage liée à l’ajout de nouvelles capacités. Nous ne pensons pas que l’utilisation de la capacité existante sera réduite. Et puisque nous travaillons du côté de la consommation, je veux dire que nous ne sommes pas vraiment inquiets en ce sens.

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Sanjay Shailesh Majmudar, AIA Engineering Limited - Administrateur indépendant [8]

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Il suffit de regarder pour ajouter ce que Kunal a dit, M. Bhalchandra Shinde, voyez-vous, lors du cycle précédent, lorsque le secteur avait connu une situation similaire dans laquelle le secteur avait connu un soi-disant ralentissement, ce moment était également très clair. Comme notre objectif principal est la conversion, nous sommes très silencieux à ce sujet et ensuite, lorsque le cycle de l'exploitation minière était à la hausse, nous avions déjà déclaré que notre processus de conversion était un processus fondamental à long terme par lequel - Situation gagnante pour nous et les clients. Encore une fois, j'ai mentionné que s'il y avait une décélération, s'il y en avait une, bien sûr, il n'y a pas de perception négative perceptible ou d'impact que nous avons vu. Pour des raisons simples qui, honnêtement, en cas de ralentissement, le client en tirerait davantage parti s'il utilisait notre solution plutôt que de le faire autrement. C'est le premier point.

Deuxièmement, nous parlons d’un espace important dans la mesure où il y a une pénétration de 20% à 15%, 20% dans le segment de haute teneur en chrome que nous desservons. Il reste donc une très grande partie, qui est en train d'être examiné par des joueurs forgés. Et nous parlons effectivement de l'impact phénoménal au niveau de la mine grâce à une combinaison des 3 facteurs que nous expliquons. Donc, il y a une économie directe lorsque quelqu'un utilise mon produit au lieu de contrefaçon, c'est le point numéro un. Point numéro deux, nous disons que nous pouvons réduire le coût d’autres réactifs coûteux, etc., qui entrent dans le processus du processus de PD final ou dans le processus de descente. Et puis, nous disons que cela peut aussi vraiment améliorer les recouvrements. Et, enfin, nous disons que l'efficacité énergétique procure un avantage significatif. Ainsi, un client gagne tellement que la conversion est vraiment établie, et je ne pense pas que le ralentissement ait un impact sur nous. C'est ce que j'ai à dire.

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Opérateur [9]

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La prochaine question vient de la lignée Ravi Swaminathan de Spark Capital.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [10]

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Je voulais simplement exprimer votre opinion sur notre incursion sur les marchés latino-américains. Quels progrès ont été réalisés en ce qui concerne l'Amérique latine, à l'exclusion du marché brésilien, comment s'est passée cette année? Probablement, si vous pouvez mettre en évidence quels sont les nouveaux pays où nous aurions pu pénétrer?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [11]

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Je pense que Ravi, merci pour l'appel - pour la consultation. Je pense que nous ne voudrions pas être trop explicites sur ce que sont nos stratégies ou ce que nous allons faire pour des raisons de confidentialité peu importantes à ce sujet. Mais je pense que Lat Am est toujours un marché très intéressant pour nous. Nous sommes des projets de longue gestation et je pense que nous correspondons à ce que nous attendons de ces marchés. Puis, à partir de cette année et de l’année prochaine, ce que nous guidons, nous attendons une contribution des marchés, et ils sont en route au moment où nous parlons.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [12]

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Bon. Mais les pays, les très grands pays, qui contribuent à une part importante du marché du cuivre, y a-t-il eu une participation?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [13]

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Comme je l'ai dit, oui. Nous faisons des progrès. Nous ne voulons pas partager plus que cela dans ce forum, Ravi.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [14]

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Ça va, monsieur. Et en termes d'augmentation des prix avec les clients existants, disons, ou du moins la majorité des clients existants, y a-t-il eu une augmentation des prix l'année dernière? Ou est-il susceptible d'augmenter le prix à l'avenir, si vous le pouvez?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [15]

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Augmentation des prix, nous parlons de notre point de vue de la marge qui sont des phases éventuelles.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [16]

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Oui, fondamentalement, y a-t-il de la place pour nous ...

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [17]

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En aucun cas pour cette question, la réponse n'est qu'un moyen. Je peux le répéter, mais vous connaissez la réponse. Il y a toujours place à des améliorations des marges, et cetera. Nous nous en tenons toujours à cela, mais nous gérons de nombreuses variables et nous nous efforçons de tout arrêter, geler et examiner une seule variable n’est pas la meilleure façon de le voir. Donc, tant que nous sommes des acteurs importants et que nous ajoutons de la valeur au client, je pense que c'est ce qui génère les marges plus que toute autre chose, n'est-ce pas? Ce n'est pas notre propre imagination où nous voulons être, non? Et nous le faisons, c'est donc notre objectif. Nous espérons que cela se traduira par des marges justes et raisonnables pour nous.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [18]

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Je l'ai, monsieur. Et nos autres coûts ont également été synchronisés avec les revenus.

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [19]

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Correct.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [20]

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Parmi les autres coûts, nombreux sont ceux liés à l’énergie, ainsi que les frais de transport et autres. Donc, c'est comme si, disons, l'année prochaine ou l'année prochaine, si la croissance à deux chiffres, est-il juste de supposer que ces coûts augmenteraient également en même temps que cela? Ou vous avez dit à un moulin que vous pouvez réduire le coût de l'énergie ...

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [21]

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Oui, l'éolienne devrait réduire le coût de l'énergie, mais en général, les autres coûts vont augmenter: les dépenses générales ont un certain effet de levier, mais si vous allez définir un pourcentage en termes de pourcentage. Vous pouvez supposer que ce sont tous des coûts directs. Nos frais généraux en pourcentage de - ce n'est pas un gros frais généraux que nous supportons. Les coûts de nos employés et d’autres éléments sont raisonnablement sous contrôle. Par conséquent, le levier opérationnel tant qu’il existe, sous quelle forme et sous quelle forme il reviendra, entrera en jeu de manière chiffrée est une chose difficile à risquer.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [22]

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Je l'ai, monsieur. Je l'ai. Et en termes de réalisation, cette année a été une assez bonne année en raison de la question de la dépréciation de la roupie, 115 INR pour le kg. Quel est votre sentiment que vous pouvez continuer à avancer? Ce peut être le même endroit ou 110 INR par kg, n'importe quel ...

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [23]

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Je pense que ce trimestre était de 107 INR, 105 INR ...

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Sanjay Shailesh Majmudar, AIA Engineering Limited - Administrateur indépendant [24]

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La moyenne est de 112 INR.

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [25]

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La moyenne est de 112 INR. Je pense que vous pouvez imaginer un peu entre 105 et 115 INR selon les alliages, la combinaison des produits et la devise.

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Ravi Swaminathan, Spark Capital Advisors (Inde) Private Limited, Division de la recherche - Vice-président adjoint [26]

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Je l'ai, monsieur. Je l'ai. Et enfin, dans la mise à jour sur l'affaire Magotteaux, quel est l'état?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [27]

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Il est toujours maîtrisé. La question de la compétence est ce que nous attendons. Nous attendons juste pour vous, Ravi. Il n'y a pas de mise à jour à ce sujet.

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Opérateur [28]

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Devrions-nous passer à la question suivante?

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Kunal D. Shah, AIA Engineering Limited - Directeur exécutif des affaires générales [29]

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Oui s'il vous plait.

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Opérateur [30]

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La prochaine question vient de la ligne IDFC de Bhoomika Nair.

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Bhoomika Nair, IDFC Securities Limited, Division de la recherche - Analyste en sécurité [31]

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