Tendances de la comptabilité de couverture en Asie-Pacifique – Finance Curation

Tendances de la comptabilité de couverture en Asie-Pacifique Dans cet article, Nik Tandy donne un aperçu des tendances en matière de comptabilité de couverture en Asie-Pacifique, en accordant une attention particulière aux variations régionales des pratiques et des réglementations en matière de trésorerie et de comptabilité, ainsi que des défis futurs qui figureront bientôt à l'ordre du jour de la conférence. trésoriers d'entreprise en Asie-Pacifique.

par Nik Tandy, responsable des solutions GAAP, Hongkong and Shanghai Banking Corporation

L'importance de comprendre et de gérer les risques s'est accrue au cours des deux dernières années, en raison de la crise financière mondiale. Pour les sociétés basées en Asie-Pacifique ou avec des opérations financières indépendantes importantes dans le pays, cela a créé le double défi de mettre en place un moyen adéquat de mesurer et de gérer les risques et, en second lieu, de comptabiliser les transactions de couverture conformément au la norme comptable pertinente, en particulier les exigences comptables en matière de couverture des normes IFRS, US GAAP ou d’autres équivalents locaux.

Bien que, à de nombreux égards, ces problèmes se reflètent globalement, les fonctions de trésorerie en Asie-Pacifique disposent généralement de moins de ressources, en termes de systèmes de gestion de trésorerie spécialisés, que celles en Europe et aux États-Unis. exception possible de l'Australie. L'utilisation de feuilles de calcul au lieu de systèmes spécialisés de gestion de trésorerie ou de modules de systèmes ERP est monnaie courante dans la région, même parmi les grandes entreprises, et la valorisation des instruments financiers dépend fortement des banques. Cet article analyse l’évolution de la problématique de l’identification, de la surveillance et de la comptabilisation des risques en Asie-Pacifique et son évolution possible.

Variations régionales

La région Asie-Pacifique ne peut en aucun cas être considérée comme une région cohérente, caractérisée par des différences importantes de culture et de complexité financière. Il en va de même pour les pratiques de trésorerie et de comptabilité. Par exemple, bon nombre de nos entreprises clientes appliquent maintenant les exigences IFRS et de comptabilité de couverture liées à IAS 39, par exemple dans des pays tels que l’Inde (qui a adopté les IFRS depuis avril 2011) et la Malaisie (qui a adopté les normes en 2010). ). Les entreprises de ces pays ont généralement besoin d'un soutien tout au long de ce processus de transition des informations juridiques, depuis l'identification du risque jusqu'à la couverture et la comptabilisation des couvertures. À l'opposé, on trouve les clients les plus experts en comptabilité dans des pays comme l'Australie. Ces sociétés recherchent généralement des conseils sur la meilleure façon de structurer et d'exécuter une transaction afin de minimiser les risques comptables et de maintenir l'efficacité de la couverture, ou ont besoin d'aide pour identifier, quantifier et minimiser les risques résiduels.

Quel que soit le niveau de sophistication financière de nos clients, notre point de départ est de comprendre les aspects fondamentaux de votre entreprise, de votre appétit pour le risque et de votre exposition au risque. Nous sommes ensuite en mesure de les aider à comprendre comment les mouvements du marché pourraient affecter leurs profits. Selon les conditions du marché, nous mettons en évidence certains risques que les clients doivent chercher à couvrir ou les opportunités dont ils peuvent tirer parti. Sur cette base, nous pouvons recommander des produits de couverture spécifiques ou les aider à restructurer ou annuler des transactions de couverture existantes. Une attention particulière est accordée à l'ajustement des propositions de couverture et des stratégies d'exécution, car de petites différences peuvent avoir un impact significatif sur le traitement comptable.

Comme dans toutes les régions, nos entreprises clientes sont très intéressées par les approches de leurs concurrents en matière de couverture du risque, ainsi que par celles de sociétés n'appartenant pas à leur groupe similaire immédiat, qui peuvent être confrontées à des risques de marché similaires. L'un des avantages de travailler avec une banque d'envergure mondiale et de la diversité des clients de HSBC réside dans notre capacité à partager un large éventail d'expériences et à identifier les tendances en termes d'approches en matière de risque et d'utilisation d'instruments financiers, et pas seulement par secteur. ou par pays, mais globalement.

La décision de couverture

Étant donné le volume d'activités d'importation et d'exportation dans la région, le risque de change a toujours été l'une des principales priorités des sociétés de la région Asie-Pacifique, et les trésoriers ont toujours été prêts à avoir une vision plus précise de la direction du marché. que ses homologues en Europe et en Amérique du Nord. Cela s'est souvent traduit par l'utilisation d'instruments financiers plus sophistiqués, y compris des options structurées. Cependant, la crise financière, une série de pertes de produits dérivés très médiatisées et la surveillance accrue résultant des résultats de la comptabilité légale ont contribué à un changement d'approche. Les entreprises ont étendu leur attention du risque de marché pur en termes d'expositions spécifiques à une analyse de bilan holistique (c.-à-d. En analysant le risque global de l'entreprise et en adoptant une approche stratégique de haut niveau plutôt que celle d'un produit spécifique). , suivant des approches similaires adoptées. par ses pairs en Europe et aux États-Unis.

Cette réorientation a créé un besoin croissant chez les entreprises d'identifier et de définir leurs objectifs comptables à mesure qu'elles prennent en compte des facteurs qui auparavant n'auraient pas été aussi importants dans les décisions de couverture. Par exemple, de nombreuses entreprises s’intéressent maintenant à l’impact de l’inefficacité de la couverture ou à la manière dont l’utilisation de certaines structures pourrait être plus "risquée" du point de vue comptable. Plus que jamais, les entreprises cherchent à quantifier les différences ou à classer les alternatives les unes aux autres, non seulement pour des objectifs économiques, mais également pour des paramètres moins tangibles, tels que la volatilité comptable. Pour aider nos clients à atteindre cet objectif, nous avons mis en œuvre Reval®, qui est devenu un instrument d'aide à l'analyse de pré-couverture. Le système fournit une grande variété de données historiques indépendantes, d’évaluations et de caractéristiques de "what if", ce qui nous permet de modéliser la façon dont un instrument aurait joué dans le temps et de comparer différentes structures de manière équivalente. De manière significative, Reval fournit ces informations non seulement du point de vue de la marque au marché, mais apporte également les ajustements comptables nécessaires pour générer un résultat légal. Par conséquent, les différentes stratégies de couverture peuvent être comparées rapidement et efficacement, l'analyse reconnue par la profession de l'audit étant générée par un fournisseur indépendant et fiable.

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