MISE À JOUR (23 avril, 20h45 UTC): Cet article a été mis à jour pour noter que Société Générale a émis les obligations pour elle-même et comprend d'autres détails d'un rapport de l'agence de notation.
—
Le géant français des services financiers, Groupe Société Générale, a émis des obligations d’une valeur d’environ 112 millions de dollars sous forme de jeton de sécurité dans la chaîne de blocs d’été public.
Annoncée aujourd’hui, une filiale appelée Société Générale SFH a utilisé le jeton OFH (obligations de financement du logement, ou obligations de financement du logement) pour représenter 100 millions d’euros d’obligations sécurisées, un type de valeur adossé à des actifs spécifiques qui reste au bilan de l’émetteur.
Toutefois, selon un rapport publié mardi par l'agence de notation obligataire Moody's Investors Service, Société Générale était "l'unique investisseur", ce qui signifie que la société a émis les titres pour elle-même et qu'aucun acheteur externe n'a été impliqué. .
L’obligation a une échéance de cinq ans avec une période de prolongation de 12 mois, a déclaré Moody's. C'est pari passu ("Sur un pied d'égalité") avec d'autres obligations sécurisées de l'émetteur, ce qui signifie que si la société échouait, le détenteur des jetons à ce moment-là recevrait les mêmes montants fractionnaires au même moment que les détenteurs réguliers, selon le rapport.
L’agence de notation a déclaré qu’elle considérait l’utilisation de la technologie de la blockchain comme un "crédit positif" pour l’émetteur, en partie à cause d’une transparence accrue et d’une probabilité d'erreur plus faible "résultant de la complexité et du nombre d'intermédiaires intervenant dans la transaction. l'émission d'obligations couvertes par des moyens traditionnels. "
Le pilote a été conçu par la filiale de Société Générale, Société Générale FORGE, "une des 60 startups internes lancées via Internal Startup Call, le programme intra-entreprise du Groupe", a annoncé la société.
Le cabinet de services professionnels Big Four, PwC, a conseillé le projet technologique et le cabinet d’avocats français Gide Loyrette Nouel était un conseiller juridique, a déclaré SocGen.
"Cette transaction en direct explore un processus plus efficace pour l'émission d'obligations", a déclaré la société dans un communiqué de presse, ajoutant:
"De nombreux domaines de valeur ajoutée sont prévus, parmi lesquels l'évolutivité du produit et la réduction du délai de mise sur le marché, la structuration de l'automatisation des codes informatiques, qui améliore la transparence, le transfert et la liquidation plus rapidement. "Il propose une nouvelle norme pour les émissions et les échanges d'obligations sur le marché secondaire et réduit le coût et le nombre d'intermédiaires."
Expériences passées
Société Générale a participé à plusieurs projets de blockchain d'entreprises. Il a été membre fondateur de la plateforme de financement commercial gérée par IBM we.trade en 2017 et de la plateforme de négociation de produits de base Komgo SA en 2018.
Plus tôt ce mois-ci, la banque privée et administrateur d’actions de Société Générale, Kleinwort Hambros, a annoncé qu’elle avait lancé un billet négocié en bourse (ETN) axé sur l’investissement dans des sociétés à blockchain.
Plus généralement, un nombre croissant d'entreprises expérimentent des chaînes de blocs publiques, y compris des acteurs importants, mais l'émission de véritables valeurs numériques par une banque d'investissement mondiale est rare.
En septembre, le gouvernement autrichien a annoncé un projet pilote visant à certifier, devant un notaire, la vente aux enchères d'une obligation du gouvernement pour une valeur de 1,3 milliard de dollars.
Deux mois plus tard, la banque espagnole BBVA a enregistré un emprunt syndiqué de 150 millions de dollars dans Ethereum, en horodatant les données d’un prêt octroyé à Red Eléctrica, l’opérateur du réseau électrique national espagnol.
Parmi les nouvelles entreprises, Nivaura a lancé en 2017 une obligation libellée en éther pour le détaillant de luxe LuxDeco basé à Londres.
Image du bâtiment Société Générale à travers Shutterstock