Prêts pour financer des rachats d'actions – Finance Curation

XPO Logistics Inc. vend des obligations pour un montant total de 1 milliard de dollars afin de financer les rachats d’actions et le refinancement de dettes en abandonnant les acquisitions pour augmenter le prix de ses actions.

La compagnie de camionnage et l'exploitant d'entrepôt utiliseront les obligations pour rembourser les emprunts contractés dans le cadre de leur contrat de crédit existant, entre autres objectifs généraux de l'entreprise, tels que le rachat d'actions, selon un communiqué publié mardi. Les valeurs de 5,5 ans, qui ne peuvent être rachetées pendant 2,5 ans, peuvent donner entre 6,5% et 6,625%, selon une personne familière avec le problème qui aurait demandé à ne pas être identifiée car les détails sont privé.

Le directeur général, Brad Jacobs, a déclaré lors de l'appel de résultats du quatrième trimestre vendredi que le nouvel objectif de XPO est de racheter des actions au lieu de poursuivre des fusions et acquisitions (F & A), et que les actions chutent. La société a annoncé un programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars en décembre, qui a été vendu le 4 février. Adopté un nouveau plan de rachat de 1,5 milliard de dollars moins de deux semaines plus tard.

XPO a également abaissé ses prévisions de bénéfices pour 2019 vendredi pour la deuxième fois en deux mois, en raison de la perte des activités de son plus gros client et de la détente de la demande européenne. Les analystes de Wall Street et les consultants du secteur ont déclaré qu'il s'agissait bien d'Amazon.com, qui construisait son propre réseau logistique, réduisant ainsi le potentiel du géant. du commerce électronique. Besoin de fournisseurs tiers.

Les rachats représentent "un développement négatif pour les antécédents de crédit à l'heure actuelle", ont déclaré dans une note les analystes de CreditSights, menés par Ashwin Tiruvasu, estimant que les obligations XPO étaient sous-performantes. Les analystes actions ont également des inquiétudes: une fois que Morgan Stanley, première option pour 2019, l’analyste Ravi Shanker a abaissé la note car le changement d’orientation de la société "a suscité des doutes sur la visibilité de l’avenir", selon un rapport publié mardi.

XPO, basé à Greenwich, dans le Connecticut, a également déclaré qu'il pourrait modifier son service de crédit renouvelable d'un milliard de dollars en prolongeant son échéance, indique le communiqué. La vente des obligations est gérée par Citigroup Inc., Morgan Stanley et JPMorgan Chase & Co., a déclaré le responsable de la famille.

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