Prenez de l'avance dans le jeu de la comptabilité de couverture – Finance Curation

Prenez de l'avance dans le jeu de la comptabilité de couverture Les règles de la comptabilité de couverture évoluent (enfin) et, selon PwC, ces modifications sont une bonne nouvelle pour les entreprises. La norme IFRS 9 n'entrera en vigueur qu'en 2018, mais ceux qui prennent des mesures auparavant maximiseront les avantages disponibles.

par Olga Cileckova, directrice de l'équipe de la trésorerie ministérielle, PwC

Les règles de la comptabilité de couverture changent (enfin): le moment d'agir est venu! La nouvelle norme tant attendue pour les instruments financiers (IFRS 9) a été publiée au cours de la dernière semaine de juillet. La section relative à la comptabilité de couverture d'IFRS 9 est conçue pour répondre aux critiques et à la frustration de la plupart des trésoriers qui estiment que la comptabilité est souvent le moteur de l'économie.

En résumé, ces changements sont une bonne nouvelle pour les entreprises et mes clients ne cessent de demander s'ils peuvent commencer à les appliquer immédiatement. Malheureusement, la règle ne sera pas effective avant 2018 et son adoption anticipée n'est pas disponible pour les entreprises basées dans l'UE, celle-ci n'ayant pas encore été approuvée. Aucune date n'est actuellement prévue pour cet endossement et l'adoption anticipée reste ouverte aux entreprises non européennes.

Les trésoriers doivent agir maintenant pour tirer le meilleur parti de la bonne nouvelle qui nous attend, avant 2018 si tout va bien.

Malgré cette période d'attente assez longue, les trésoriers doivent agir maintenant pour tirer le meilleur parti de la bonne nouvelle qui s'annonce. les nouvelles règles comptables pourraient nécessiter la révision des politiques de gestion des risques, des instruments utilisés pour la couverture, des données sous-jacentes et de leur granularité. / ou structure. Ces changements de système et de processus ne se font pas du jour au lendemain. Il est temps d'agir maintenant pour maximiser les avantages disponibles.

Les équipes de trésorerie doivent participer étroitement à l'analyse et à l'interprétation des nouvelles règles et à leur impact sur les opérations de trésorerie. Il ne faut pas présumer qu'il ne s'agit "que" d'un changement comptable et que l'équipe financière s'en chargera. Une compréhension complète des politiques de gestion des risques, associée à une connaissance approfondie des instruments financiers, est nécessaire pour obtenir le résultat optimal.

Quels sont les changements clés?

Les nouvelles règles de comptabilité de couverture seront plus faciles à appliquer et mieux alignées sur la gestion des risques. On s’attend à ce que la comptabilité ne stimule plus l’économie et j’espère ne pas devoir expliquer aux entreprises pourquoi elles tirent des avantages volatils des couvertures qui, du point de vue de la gestion des risques, sont correctes.

Selon les nouvelles règles, la comptabilité de couverture est autorisée, à condition que le risque couvert soit aligné sur la politique de gestion des risques documentée et qu'un lien économique puisse être démontré entre l'instrument de couverture et l'exposition couverte. Bien que la tristement célèbre plage de 80% à 125% soit éliminée pour l'efficacité de la couverture, l'inefficacité de la couverture devra tout de même être mesurée et enregistrée dans le compte de résultat. Le moment est venu pour les trésoriers d’examiner et de réévaluer leurs politiques de gestion des risques afin de s’assurer que les données nécessaires à une couverture économique efficace et à la comptabilité de couverture puissent être collectées et analysées.

Malgré tous ces changements positifs, la comptabilité de couverture restera un privilège au lieu d’être une option de comptabilisation par défaut.

Les trésoriers doivent également réévaluer les instruments utilisés pour la couverture, car il sera plus facile et / ou plus attrayant d’appliquer la comptabilité de couverture à certains types de dérivés. En particulier, une comptabilité de couverture efficace devrait être possible pour les dérivés sur matières premières, à condition que le risque que les matières premières soient couvertes soit clairement identifiable et mesurable séparément, par exemple, la couverture du risque du prix de l'aluminium dans contrat d’achat d’aluminium dans lequel le prix d’achat est clairement lié au LME. index. En outre, il est prévu que la couverture avec les options nettes acquises sera utilisée plus largement dans la pratique. Les nouvelles règles comptables permettront de traiter la valeur temporelle de l’option de la même manière qu’une prime d’assurance, ce qui réduit la volatilité du compte de résultat lorsque celle-ci est couverte avec les options nettes achetées.

En dépit de tous ces changements positifs, la comptabilité de couverture restera un privilège plutôt qu'une option de comptabilisation par défaut, et certains critères de la comptabilité de couverture devront être remplis pour être éligibles. En particulier, la documentation formelle de la couverture doit exister au début de la couverture. En outre, l'inefficacité de la couverture devra être mesurée (bien que la fourchette de 80% à 125% critiquée soit souvent partie) et enregistrée dans le compte de résultat.

agir maintenant

  • Passez en revue vos stratégies de gestion des risques pour vous assurer qu'elles sont les plus appropriées pour votre entreprise et autorisez de nouvelles stratégies et de nouveaux instruments de couverture. En particulier, des modifications dans les contrats d'exécution des produits de base sont-elles nécessaires pour définir l'exposition aux produits de base de sorte qu'elles puissent être identifiées et mesurées séparément (comme l'exigent les nouvelles règles de couverture)?
  • Examinez les termes des instruments à plus long terme, car ils devraient être comptabilisés conformément aux nouvelles règles.
  • Examinez l’impact de la stratégie de couverture révisée sur les impôts, les réserves distribuables et les principaux ratios financiers.
  • Évaluez l'impact sur les systèmes, les processus et les personnes. Les nouvelles règles de comptabilité de couverture permettent des stratégies de couverture plus dynamiques qui reflètent mieux les aspects économiques du risque couvert. Cependant, cela se fait au prix de systèmes et de processus de gestion de trésorerie solides et solides.
  • Communiquez au conseil la stratégie de couverture révisée et obtenez les fonds nécessaires pour la mettre en œuvre.
  • Prenez en compte les modifications apportées à d'autres référentiels comptables, par exemple les règles de comptabilité de couverture locales appliquées dans les comptes indépendants, afin de garantir que le travail de transition est effectué de la manière la plus efficace possible et que des décisions cohérentes sont prises dans tous les domaines. Pour beaucoup, les règles de la comptabilité de couverture seront pertinentes en vertu des règles comptables du Royaume-Uni, qui changent fondamentalement depuis le 1er janvier 2015.
  • Tirez parti des connaissances des premiers utilisateurs, principalement des entreprises exposées aux produits de base en Australie et en Afrique du Sud.
  • Consultez un expert en comptabilité de trésorerie pour vous assurer de traiter correctement tous les angles de ce puzzle complexe.

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