Notes et bonus des obligations du Trésor: définition, comment acheter – Finance Curation

La différence entre factures, billets à ordre et obligations correspond aux durées jusqu'à l’échéance:

• Les bons du Trésor sont émis pour une durée inférieure à un an.
• Les obligations du Trésor sont émises pour une durée de deux, trois, cinq et dix ans.
• Les bons du Trésor sont émis pour une durée de 30 ans. Ils ont été réintroduits en février 2006.

Le Trésor émet également des titres protégés par l’inflation du Trésor. Ils sont émis en termes de cinq, 10 et 20 ans. Ils fonctionnent de la même manière que les liens réguliers. La seule différence est que le département du Trésor augmente sa valeur si l'inflation augmente.

Le département du Trésor vend tous les billets, les billets et les obligations lors d'une vente aux enchères à un taux d'intérêt fixe. Lorsque la demande est élevée, les soumissionnaires paieront plus que la valeur nominale pour recevoir le taux fixe. Lorsque la demande est faible, ils paient moins.

Le département du Trésor paie le taux d'intérêt tous les six mois. Si vous gardez des Treasurys jusqu’à la fin, il récupérera la valeur nominale plus les intérêts payés pendant la durée de validité de la caution. Vous obtenez la valeur nominale, peu importe ce que vous avez payé pour le Trésor lors d'une vente aux enchères. Le montant minimum d’investissement est de 100 $. Cela les met bien à la portée de nombreux investisseurs individuels.

Ne confondez pas le taux d'intérêt avec la performance du Trésor. Le rendement est le rendement total sur la durée de vie de l'obligation. Étant donné que les bons du Trésor sont vendus aux enchères, leurs rendements changent chaque semaine. Si la demande est faible, les billets sont vendus en dessous de la valeur nominale. Le rabais, c'est comme les mettre en vente. En conséquence, les performances sont élevées. Les acheteurs paient moins pour le taux d'intérêt fixe, ils en ont donc plus pour leur argent. Lorsque la demande est élevée, ils sont vendus aux enchères au-dessus de leur valeur nominale. En conséquence, la performance est faible. Les acheteurs ont dû payer davantage pour le même taux d'intérêt, de sorte qu'ils obtiennent un rendement inférieur pour leur argent.

L'incertitude qui a suivi la crise financière de 2008 a accru sa popularité. En fait, les bons du Trésor ont atteint une demande record le 1er juin 2012. Le rendement des titres du Trésor à 10 ans est tombé à 1,46%, le niveau le plus bas depuis plus de 200 ans. Cela s'explique par le fait que les investisseurs ont fui vers les Trésoriers ultra sécurisés en réponse à la crise de la dette dans la zone euro. Le 25 juillet 2012, le rendement a atteint 1,43, un nouveau plus bas historique. Le 5 juillet 2016, le rendement est tombé à un minimum intra-journalier de 1 375. Ces minimums ont eu un effet d'aplatissement sur la courbe de rendement du Trésor.

Il y a trois façons d'acheter des Treasurys. Le premier s'appelle une enchère non concurrentielle. C'est pour les investisseurs qui savent qu'ils veulent la note et sont prêts à accepter n'importe quelle performance. C’est la méthode que la plupart des investisseurs utilisent. Ils ne peuvent se connecter à TreasuryDirect que pour finaliser leur achat. Une personne ne peut acheter que 5 millions de dollars en bons du Trésor avec cette méthode.

La seconde est une enchère concurrentielle. C’est pour ceux qui ne sont disposés à acheter un trésor que s’ils obtiennent la performance souhaitée. Ils doivent passer par une banque ou un courtier. L'investisseur peut acheter jusqu'à 35% du montant de l'offre initiale au département du Trésor avec cette méthode.

La troisième passe par le marché secondaire. C'est là que les propriétaires de trésorerie vendent les titres avant leur échéance. La banque ou le courtier agit en tant qu'intermédiaire.

Vous pouvez bénéficier de la sécurité des Treasurys sans en posséder. La plupart des fonds communs de placement à revenu fixe ont une trésorerie. Vous pouvez également acheter un fonds commun de placement que seuls les Trésoriers possèdent. Il existe également des fonds négociés en bourse qui suivent les titres du Trésor sans en être propriétaires. Si vous avez un portefeuille diversifié, vous possédez probablement déjà des Treasurys.

Les trésors affectent l'économie de deux manières importantes. Premièrement, ils financent la dette des États-Unis. Le département du Trésor émet des montants suffisants pour couvrir les dépenses courantes qui ne sont pas couvertes par les recettes fiscales. Si les États-Unis faisaient défaut sur leur dette, ces dépenses ne seraient pas payées. En conséquence, les militaires et les employés du gouvernement ne recevraient pas leurs salaires. Les bénéficiaires de la sécurité sociale, Medicare et Medicaid ne recevraient pas leurs prestations. C'est presque arrivé à l'été 2011 lors de la crise du plafond de la dette américaine. UU

Deuxièmement, les bons du Trésor ont une incidence sur les taux d’intérêt hypothécaires. Les billets du Trésor étant l’investissement le plus sûr, ils offrent le rendement le plus faible. La plupart des investisseurs sont disposés à prendre un peu plus de risque pour obtenir un peu plus de performance. Si cet investisseur est une banque, il accordera des prêts à des entreprises ou à des propriétaires. S'il s'agit d'un investisseur individuel, ils achèteront des titres adossés à des prêts commerciaux ou à des hypothèques.

Si les rendements du Trésor augmentent, les intérêts payés sur ces investissements plus risqués devraient augmenter pendant la phase de blocage. Sinon, tout le monde passerait aux Treasurys si le risque supplémentaire n'offrait plus une rentabilité accrue.