Mise à jour de trésor de première classe John Gibbons, exécutif régional EMEA, J.P. Morgan Bien que les professionnels de la trésorerie soient confrontés à de nombreux défis individuels en 2013, nous pouvons tous faire davantage pour nous assurer d'accroître l'efficacité dans certains domaines. Nous utilisons les paiements en devises étrangères (FX) comme exemple.
par John Gibbons. Bureau régional de la région EMEA, J.P. Morgan
Turbulence: la nature me rappelle qu'aucun voyage ne se fait sans défi. Le plus immédiat pour moi est de prendre un café pendant que je compose cette colonne à 34 000 pieds. Mais alors que nous établissons une limite en 2012, quelle turbulence reste-t-elle encore à vivre et sera-t-elle si fréquente et si dramatique en 2013, sans parler de mon expérience actuelle sur l'Atlantique?
De nombreux économistes ont un optimisme prudent pour 2013; Cependant, nous avons encore beaucoup de chemin à faire avant que le signe de la ceinture de sécurité ne s'allume, que nos sièges soient en position verticale et que les plateaux ne soient pas sortis et que le reste du voyage soit hors de notre portée. Ainsi, alors que l’on pourrait suggérer de s’asseoir derrière la porte sans pouvoir influer sur les commandes de navigation et de guidage, il y a sûrement plus à faire?
La bonne nouvelle est que 2013 ressemble davantage à "Comment allons-nous obtenir un avantage concurrentiel?" Au lieu de "pouvons-nous survivre?" Quelqu'un a dit récemment: "Notre destin n'est pas écrit pour nous, mais pour nous". Si votre entreprise sort de ces nuages de tempête, quelle est la prochaine destination pour le Trésor et comment contribuera-t-elle à cet avantage?
En vérité, vous seul connaissez en tant que professionnel de la trésorerie et les exigences individuelles de votre entreprise. Oui, le SEPA devrait être mis en œuvre, les taux STP, la visibilité de la trésorerie et les stratégies de liquidité peuvent toujours être améliorés, mais pouvez-vous dire qu'ils sont réactifs et qu'une destination nécessite sûrement une approche plus proactive?
Prenez les paiements en devises étrangères ou en devises, comme il est généralement abrégé. Bien que la volatilité des marchés reste importante et que la rationalisation du compte bancaire se poursuive pour beaucoup, il est curieux (pour moi) de voir des comptes locaux ouverts pour des paiements en faible volume, bien qu'aucune obligation légale ou réglementaire ne le permette. Ce faisant, les opérations de trésorerie ont été ajoutées à leurs processus de rapprochement et de supervision. Les taux de change nécessitent une négociation, ainsi que les coûts supplémentaires liés à l’ouverture du compte. Cependant, dans un très grand nombre de scénarios, un compte n'est pas nécessaire, car le paiement, disons au Kenya, aurait facilement pu être effectué avec un compte en euros, mais il a été réglé avec la contrepartie à Nairobi en shillings. Le taux de change est intraday et, ce qui est plus important, transparent, taux prédéterminés et fiabilité (dont nous avons tous besoin ces jours-ci), le fournisseur a reçu ses fonds dans les délais convenus.
Mais il reste encore beaucoup plus de potentiel pour gérer le risque de change et accroître l'efficacité, en dehors de l'optimisation du compte bancaire. Prenons le scénario de la relation entre provisionnement et trésorerie. Bien que l'objectif des acquisitions soit de réduire les coûts grâce à la gestion des fournisseurs et aux contrats, nous avons vu des scénarios dans lesquels les conditions de conversion des devises ont également été établies et un accord a été signé dans un pays où Il y a des accords bancaires. Ce faisant, les acquisitions ont par inadvertance conclu un contrat dérivé comportant des difficultés supplémentaires pour régler une facture dans les délais convenus. De même, si la trésorerie et les acquisitions travaillaient plus étroitement, les scénarios dans lesquels la monnaie serait convertie de l’euro en dollar pour payer un fournisseur pourraient être évités si les acquisitions savaient que la trésorerie venait de recevoir une grande quantité de crédit en dollars.
Il existe aujourd'hui de nombreux exemples de réussite dans lesquels ces deux parties ont noué un partenariat plus étroit et ont contribué à améliorer leur avantage concurrentiel global. Avec l'évolution continue de ces deux espaces, y compris la facturation électronique, les cartes, le financement de la chaîne d'approvisionnement et les portails de change, à quand remonte la dernière fois où vous avez rencontré votre paire commerçante pour discuter d'une collaboration future? fermer? Dans J.P. Morgan, nous avons aidé de nombreux clients à pénétrer de nouveaux marchés et nous rencontrons maintenant des représentants de la trésorerie et des acquisitions lors de nombreuses réunions pour nous assurer qu'ils entrent sur le marché de la manière la plus efficace et la plus solide.
Même si notre voyage en 2013 aura sans aucun doute des influences externes, il faut s’attendre à ce qu’elles ne soient pas aussi fréquentes ni aussi dramatiques que les précédentes. Cette année, vous devriez voir que le panneau de ceinture de sécurité comporte des périodes d'inactivité plus longues, ce qui vous laisse plus de liberté dans la mise en œuvre de nombreux objectifs conservés dans le compartiment supérieur. Peut-être qu'il est temps d'agir et de montrer à quel point le stand de votre institution a plus de valeur? Cela met beaucoup de confiance, sinon de foi, dans ces individus extrêmement talentueux devant n'importe quel plan. Si la tour de contrôle vous en a donné l'autorisation, le moment est venu de procéder et d'aider votre trésorerie à passer à la première classe.
Les articles précédents de cette série peuvent être trouvés dans www.treasury-management.com/JPM