Meilleures pratiques de gestion des risques: évoluer avec CFaR – Finance Curation

Meilleures pratiques de gestion des risques: évoluer avec CFaR Dennis A. Tosh, de Ford, partage son expérience de la mise en œuvre d'une composante de la marge brute d'autofinancement dans la stratégie de gestion des risques de l'entreprise.

Questions et réponses avec Dennis A. Tosh de Ford

En tant que multinationale complexe, la gestion des risques est une discipline essentielle chez Ford, notamment en raison des importants risques liés aux produits de base et aux changes qui accompagnent un constructeur automobile mondial. TMI a demandé à Dennis A. Tosh, directeur de la gestion des risques pour le secteur automobile et commercial, chez Ford, de partager son expérience en matière de mise en œuvre d'un élément du flux de risque, ou CFaR, de la stratégie de gestion des risques de l'entreprise. l'entreprise. Vos idées et vos points de vue pragmatiques fourniront à d’autres professionnels du risque des conseils fiables sur ces Questions et réponses Spotlight.

Avant de voir comment et pourquoi vous considérez la CFaR comme un moyen d’atténuer les risques, pouvez-vous nous donner quelques informations sur votre département?

Notre département commerce et gestion des risques au sein de Ford, au niveau mondial, fait face à une concurrence intense englobant plusieurs activités commerciales clés, notamment l’investissement de trésorerie, la couverture, la tarification et la vente de papier commercial. Le département est également responsable de la gestion des risques pour le secteur automobile, y compris la gestion des risques de change, des produits de base et du crédit. Nous sommes une entreprise cyclique et à forte intensité de capital. Le cash-flow est donc l'un des paramètres les plus importants pour juger l'entreprise et nous importe donc beaucoup.

Pouvez-vous parler un peu de votre pratique de gestion des risques en général?

Oui, cette vision est utile pour comprendre comment nous pensons au risque, car le CFaR est vraiment une étape importante de notre progression dans la gestion du risque en général. Par conséquent, le premier principe de la gestion efficace des risques, à mon avis, commence par une organisation capable de mesurer et de comprendre avec précision ses risques. Il s’agit du blocage fondamental et de l’approche en matière de gestion des risques, mais elle nécessite également un véritable partenariat entre la trésorerie et la gestion opérationnelle. Après tout, le travail effectué par la direction opérationnelle est ce qui crée les expositions pour commencer. Par conséquent, c’est là où, selon moi, la plupart des entreprises ne répondent pas: elles pensent que la gestion des risques n’est qu’un problème de trésorerie, ou qu’une stratégie de couverture, ou qu’elle utilise des options ou des réinitialisations, etc. Mais je pense que cela pose la première mauvaise question. La première bonne question, la première étape d’une gestion efficace des risques, consiste à bien comprendre et mesurer vos expositions.

À quel genre de choses êtes-vous exposé?

En raison de notre présence mondiale en tant que fabricant et de notre société basée sur le dollar, nous avons peu de dollars par rapport à de nombreuses devises dans le monde. Nous fabriquons beaucoup de produits manufacturés en Europe, par exemple, il y a donc des flux transfrontaliers entre l'Europe et les États-Unis. Nous avons une activité de vente très réussie en Grande-Bretagne et une grande usine de fabrication en Europe continentale. Nous sommes donc à court d’euros par rapport à Sterling. Nous manquons évidemment de toutes sortes de produits de base, mais il serait utile de savoir, par exemple, si notre exposition à l'acier fournit une compensation ou est compensée par autre chose. Un module CFaR nous permettrait de le faire.

Après avoir posé la première bonne question sur vos expositions, comment continuez-vous à vous impliquer dans les opérations?

Eh bien, une fois que nous comprenons ces expositions et que nous découvrons ce qu’elles sont sur une base nette, car nous ne couvrons que les expositions nettes, et non les expositions brutes, nous commençons à penser que la couverture est l’outil qui nous aide à gagner du temps, car tout, c'est juste une solution temporaire. Tout ce que vous pouvez réellement faire, c'est gagner du temps, au moins suffisamment pour que la direction opérationnelle puisse modifier les examens physiques sous-jacents de l'entreprise afin de remédier aux problèmes qui ont donné lieu aux expositions. Par conséquent, si vous ne comprenez pas les examens physiques sous-jacents, vous ne capturerez jamais l'essence d'une gestion des risques efficace. C'est l'étape numéro deux. Et une fois que vous avez décidé de vous protéger, je pense qu’il est d’une importance vitale, dans ce nouveau monde, de disposer d’un système et d’un processus de conformité comptable très robustes et à toute épreuve, et notre relation avec Reval met l’accent sur l’aspect système ça.

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