Le projet impliquait une mise en œuvre progressive pour les plus gros acheteurs Nidec en Allemagne, en Italie, en France et en Espagne, le premier fournisseur étant en activité à la mi-février. Outre les délais stricts, l'obligation de s'aligner sur la législation et la langue allemandes en matière de documentation juridique et d'actifs marketing constituait un défi de taille.
HSBC a également fourni une solution de trésorerie basée sur le cloud pour mettre en place une "usine de paiement" pour toutes les filiales européennes de Nidec. Cela permet aux acheteurs d'automatiser le financement et de réduire considérablement le traitement manuel et les retards.
Il permet aux fournisseurs de recevoir un paiement anticipé en échange d'une réduction ou d'une commission de financement à un coût inférieur à ce qu'ils pourraient obtenir ailleurs, améliorant ainsi leur position en fonds de roulement et leur permettant d'accroître l'efficacité de la production la croissance.
La solution SCF a permis à Nidec d'améliorer considérablement ses délais de paiement en normalisant les délais de paiement à 120 jours, tout en maintenant le support de ses principaux fournisseurs européens et asiatiques.
Un accord de restructuration historique pour Noble
- Nom du deal: Noble Group
- Emprunteur: Grupo Noble
- Montant: US $ 700 millions d'installations commerciales et de couverture; Opération de restructuration de 3,5 milliards USD.
- Banques frontalières: Deutsche Bank, ING
- Cabinets d'avocats: Akin Gump; Allen & Overy; Clifford Chance; Kirkland et Ellis
- Date de signature: 20 décembre 2018.
Beaucoup ont dit que cela ne pouvait pas être fait, mais la restructuration financière et les facilités de financement commercial qui en résultent pour Noble Group, qui était jadis le plus grand négociant en matières premières de produits de base, constituent l'un des accords les plus impressionnants de 2018.
En raison de la diversité des créanciers impliqués et de l’ampleur mondiale des activités de Noble, la restructuration est peut-être la plus complexe qui ait été menée à bien en Asie. Le cabinet d’avocats Allen & Overy a conseillé ING dans le cadre d’une restructuration financière de 3 500 millions de dollars US, mise en œuvre principalement par le biais d’accords parallèles conclus en Angleterre et aux Bermudes et du processus de reconnaissance du chapitre 15 à New York. dans les accords bilatéraux avec Noble.
En conséquence, ING a été le seul prêteur initial à recouvrer la totalité de son exposition au titre d’une ligne de crédit renouvelable de plus de 50 millions de dollars US consentie à Noble avant sa restructuration.
Étant donné que les facilités de financement commerciales sont normalement fournies de manière non engagée, fournir des facilités engagées à New Noble, comme on l'entend après la restructuration, était un formidable défi du point de vue commercial et juridique.
En tant que consultant pour ING, Allen & Overy a créé une structure innovante qui permet à une banque de financement commerciale de diriger pour le compte d’institutions financières telles que des fonds de couverture qui n’auraient normalement pas la capacité de participer à de telles installations.
Ce nouveau service représente un rare exemple d'entreprise en difficulté pouvant accéder à des services de financement commercial engagés. De plus, l'originalité de cette structure ouvre la porte à différents types de fournisseurs de capitaux pour leur permettre de participer à des mécanismes de financement commerciaux qui n'étaient auparavant que du domaine des banques et d'autres institutions financières plus traditionnelles.
Cesce bat un record de financement au Pérou
- Nom de l'entreprise: PetroPerú.
- Emprunteur: PetroPerú
- Montant: 1,3 milliard USD.
- Arrangeurs principaux mandatés: BBVA, BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan, Santander
- ECA: Cesce
- Cabinets d'avocats: Allen & Overy; Echecopar
- Ténor: 13 ans
- Date de signature: 31 janvier 2018.
Obtenir un accord en ligne avec une société pétrolière appartenant à l'État en période de troubles politiques (le Pérou a eu trois gouvernements différents en quatre ans) n'est pas une tâche facile. Lorsque cet accord représente le financement le plus important de l'agence espagnole de crédit à l'exportation Cesce, ainsi que le financement le plus important jamais organisé par une CEA au Pérou, il mérite un prix.
Cet accord de financement à l'exportation d'un montant de 1,3 milliard USD finance le contenu espagnol du contrat commercial total d'ingénierie, d'approvisionnement et de construction d'une valeur de 2,7 milliards USD signé par la société espagnole Técnicas Reunidas dans le cadre de la modernisation du la raffinerie PetroPerú Talara.
Les travaux entraîneront une augmentation de la capacité de production de pétrole brut de 65 000 à 95 000 barils par jour, et comprendront l'installation d'unités de conversion permettant à une production de carburant plus propre de se conformer aux politiques environnementales locales.
La Deutsche Bank agissant en tant qu’agent administratif, ainsi que l’arrangeur principal avec le mandat initial, ainsi que Santander, BBVA, BNP Paribas Fortis, Citi, HSBC Securities et JP Morgan, un emprunt de 1 300 millions de dollars US a été signé avec Cesce, qui a permis aux prêteurs de fournir des prêts fixes. Financement à long terme, blocage du taux pendant la période de négociation. Parce que cet accord a été fermé à une époque où les taux aux États-Unis. UU En hausse, PetroPerú a également bénéficié de fonds relativement bon marché.
Le reste des coûts du projet sera couvert par une obligation de 2 milliards USD émise par PetroPerú il y a deux ans, par une émission prévue de 1 milliard USD, ainsi que par les liquidités générées par la raffinerie.
En plus de battre des records, cette transaction ouvre également la voie à un autre financement possible par la CEA pour des lignes de transport, des installations de production d’énergie et des aéroports indispensables, dans le pays de l’Amérique du Sud.
Le groupe Reliance obtient un financement de 1,5 milliard USD financé par la CEA par le biais de deux accords
- Nom de la transaction: Reliance Group
- Emprunteur: Groupe Reliance (Reliance Industries et Reliance Jio)
- Montant: 1 milliard USD (installation de Sace); 500 millions de dollars US (installation K-sure)
- Député pour les installations de Sace: BNP Paribas, DZ Bank, First Abu Dhabi Bank, HSBC, MUFG Bank
- MLA pour les installations K-sure: ANZ, BNP Paribas, Citi, Commerzbank, HSBC, ING, JP Morgan, Mizuho, MUFG Bank, Santander
- ACE: K-sure, Sace
- Ténor: 10 ans (installation de Sace); 10 ans, neuf mois (installation de K-sure)
- Date de signature: le 7 août 2018 (installation de Sace), le 22 juin 2018 (installation de K-sure)
Le groupe Reliance, la plus grande entreprise du secteur privé en Inde, s'est effondré en 2018 avec deux accords novateurs appuyés par des agences de crédit à l'exportation qui surpassent les États souverains.
Lorsque Reliance Industries, la société phare du groupe, avait besoin d'un financement pour couvrir les besoins en immobilisations prévus, elle s'est adressée à HSBC, qui, conjointement avec First Abu Dhabi Bank, MUFG, BNP Paribas et DZ Bank, a contracté un prêt pour 500 millions de dollars -Sace a réalisé une poussée équivalente en dollars américains et en euros, le tout en l'espace de quatre mois.
Pour Sace, le CEA italien, l'accord signifie qu'il peut favoriser une plus grande participation des entreprises italiennes, en particulier des PME, aux opportunités offertes par le plan de dépenses en capital en cours et à venir du groupe Reliance.
Cette transaction historique est la première installation push de Sace conclue depuis la création du produit. En un seul tour, l'accord était structuré en quatre tranches à différents niveaux de couverture de Sace, comprises entre 30% et 80%, afin de s'adapter aux différentes préférences en matière de risque des banques participantes, de sorte que La société est restée la même dans chaque tranche. .
Étant donné que la facilité de déploiement est libérée et est basée sur un éventuel engagement futur avec les fournisseurs italiens, elle diffère des installations classiques liées soutenues par la CEA dans lesquelles l'aide de la CEA concerne les paiements effectués pour des contrats sous-jacents dans ce pays. En outre, une notation supérieure à la dette souveraine pour Reliance négociée avec Sace a conduit le groupe à payer une prime inférieure à celle applicable aux emprunteurs liés à la dette souveraine.
L'autre accord primé du groupe Reliance concernait l'ECA coréen K-sure, qui propose son plus important accord dans le secteur des télécommunications mondiales, ainsi que le plus important en Inde. Ces 95% de la facilité de crédit de l'acheteur couvert soutiendront les exportateurs coréens, y compris Samsung, dans le cadre du projet de réseau de télécommunications 4G-LTE de Reliance Jio en Inde.
L'accord impliquait plusieurs arrangeurs principaux et prêteurs obligatoires avec des tranches en euros et en dollars américains pour un financement total de 1 milliard USD. Une fois encore, le groupe Reliance a été qualifié de meilleur que souverain par K-sure.
Profiter de l'opportunité d'Expo 2020
- Nom du contrat: Route 2020
- Emprunteur: Département des finances du gouvernement de Dubaï
- Montant: 2,55 milliards USD (980 millions USD dans les installations de Bpifrance, 440 millions USD à Cesce, 1,1 milliard USD en prêts commerciaux)
- MLA pour les installations de la CEA: HSBC, Santander (agent des installations Cesce), Standard Chartered (agent des installations Bpifrance)
- MLA pour les établissements commerciaux: FAB (agent d’installation), HSBC, Intesa Sanpaolo, Santander, Standard Chartered
- ECA: Bpifrance, Cesce, EDC, Kuke, Sace
- Cabinets d'avocats: Clifford Chance; Écuyer Patton Boggs
- Durée: 16,5 ans (installations de la CEA) et 10 ans (installations commerciales)
- Date de signature: janvier 2018
Alors que Dubaï se prépare à accueillir Expo 2020, le plus grand événement jamais organisé dans le monde arabe, de nombreuses entreprises, institutions financières et agences de crédit à l'exportation tirent parti des énormes possibilités offertes par la préparation de l'événement.
On s'attend à ce que le salon mondial, sur le thème "Connecter les esprits, créant l'avenir", attire 25 millions de visiteurs entre octobre 2020 et avril 2021, offrant ainsi aux entreprises un lieu où exposer leurs idées et leurs inventions.
L’événement est actuellement l’un des principaux moteurs du développement de Dubaï, le gouvernement ayant déjà passé des milliards de dollars en contrats à des milliers d’entreprises.
Cet accord gagnant illustre la manière dont les agences de crédit à l'exportation et les banques tirent parti de cet essor. Ils ont vu deux ZCE sur le front, trois ZPS réassurées, ainsi que des banques internationales et locales qui se sont associées pour soutenir la conception et la construction de la Route 2020.
Route 2020, un projet de 2,8 milliards de dollars US, est une extension de 15 km et sept stations de la ligne rouge du métro de Dubaï jusqu'au site de l'Expo 2020 au sud de Dubaï, à 4,38 km.2 Espace dédié aux événements de l'Expo 2020.
Le montage financier multi-sources à long terme comprend deux prêts à terme financés par des OCE pour un montant total de 1,42 milliard USD. Ils étaient couverts par Bpifrance Assurance Export (France) et Cesce (Espagne), et tous deux financés par HSBC, Santander et Standard Chartered. L’installation, avec le soutien de Bpifrance, a été réassurée par la société polonaise Kuke, Italy Sace et Exportation et développement Canada.
Ils complètent un établissement commercial d'une valeur de 1,1 milliard USD signé à la mi-2017 et financé par cinq banques: FAB, Intesa Sanpaolo, Standard Chartered, HSBC et Santander.
La structure complexe de l'accord implique une transaction complexe et multi-juridictionnelle et constitue "une excellente illustration de la manière dont deux ACE et trois ECR de réassurance peuvent travailler ensemble pour atteindre leurs objectifs respectifs et offrir une solution innovante et compétitive à l'emprunteur", a-t-il déclaré. Une des présentations a accepté.
Le secteur des arachides en Gambie profite de la finance islamique
- Nom du deal: La cacahuète de Gambie
- Emprunteur: République de Gambie avec la Coopération nationale pour le traitement et la commercialisation de la sécurité alimentaire (NFSPCM)
- Montant: 21 millions USD.
- Arrangeur principal obligatoire, arrangeur principal, courtier en livre: la Société islamique internationale de financement du commerce (ITFC)
- Prêteurs: Banque Sahélo-Saharienne pour l'Investissement et le Commerce, Investisseurs Fédérés
- Ténor: 12 mois
- Date de signature: novembre 2018.
La finance islamique joue un rôle de plus en plus important dans la réduction du déficit de financement du commerce en Afrique.
L’une des organisations qui facilitent cette croissance, la Société islamique internationale de financement du commerce (ITFC), s’intéresse davantage à l’Afrique de l’Ouest, en particulier.
Dans cet accord gagnant, l'organisation a combiné les structures islamiques pour apporter un financement avant exportation et importation au secteur de la cacahuète en Gambie.
Produit d'exportation important de la Gambie, l'arachide est la deuxième source de revenus du pays. On estime que le secteur affectera les conditions de vie de 70% de la population rurale, ainsi que des sous-secteurs tels que le transport, le stockage et la banque.
L'ITFC a proposé une solution financière innovante combinant deux principes islamiques: la murabaha et le wakala. L'ITFC note que cette structure a permis à la CNPSFM d'accéder à l'avance à des fonds pour acheter des arachides brutes directement auprès d'agriculteurs et de coopératives monétaires. Cela a aidé le client à éviter les financements relais coûteux, tandis que les agriculteurs ont évité de vendre leur production à des intermédiaires.
Como parte del paquete de financiamiento, el ITFC también otorgó una subvención de asistencia técnica de US $ 384,693 para apoyar el nuevo "Programa de desarrollo comercial para la mitigación de la aflatoxina" en Gambia. El programa busca erradicar la aflatoxina, un hongo tóxico, que afecta la calidad del maní y evita que el país exporte sus productos de maní a algunas regiones, incluido el mercado europeo.
Una sindicación con exceso de suscripciones evidenció la capacidad de la ITFC para movilizar fondos en el mercado internacional y significó que el acuerdo se cerró en US $ 21mn, cifra superior a la meta inicial de US $ 17mn.
La participación de la ITFC ha brindado mayor seguridad a los agricultores de que se les pagará a tiempo y de manera justa. En consecuencia, esto aumenta la motivación, y los productores ahora están listos para asignar más tierras al cultivo de maní.