Des représentants de la Fédération des consommateurs d'Amérique (CFA) ont déclaré à la Securities and Exchange Commission des États-Unis que la SEC devrait surveiller les rentes des réserves.
Barbara Roper, directrice de la protection des investisseurs de la CFA, et Micah Hauptman, conseiller en services financiers, mentionnent brièvement les rentes dans les commentaires de la CFA sur la nouvelle proposition de norme de vente de la SEC au mieux des intérêts. propositions connexes.
Les annonces des émetteurs donnent aux rentes tampons une apparence parfaite et les produits se sont bien vendus, écrivent les représentants.
Les représentants soulignent toutefois qu'un responsable de la FINRA avait déclaré en 2017 que même les analystes des rentes variables de la FINRA avaient eu des difficultés à comprendre la présentation des produits de rentes intermédiaires.
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"Pour évaluer ces produits et leurs avantages potentiels, un investisseur doit savoir comment évaluer les dérivés implicites", écrivent les représentants.
Certaines rentes "sont pratiquement impossibles à comprendre ou à valoriser pour les économistes et les quants, encore moins pour les petits investisseurs", écrivent les représentants.
Des représentants de la CFA ont écrit qu'une population diversifiée d'investisseurs avait besoin d'accéder à une large gamme de produits, mais ils soutiennent que la SEC pourrait utiliser la diversité des produits comme une excuse pour permettre aux produits susceptibles de nuire aux consommateurs de rester sur le marché. .
Rente Tampon
Une rente de réserve, qui peut aussi être appelée rente structurée ou rente à index variable, est une rente qui permet au consommateur de choisir parmi un menu d'options de placement, lui permet de participer aux gains de placement et offre une protection contre tombe dans l'option d'investissement. valeur
Un émetteur typique utilise des contrats d’option, plutôt que des investissements dans de nombreux fonds communs de placement, pour faire face à tout ou partie des obligations de rente.
Les représentants de la CFA ne décrivent aucun exemple spécifique de problème lié à la performance de la rente tampon.
Une copie de la lettre de commentaires de la FCA est disponible ici.
– Lire NAIFA, AALU Clash avec CFA à l'audience sur les normes fiduciaires, sur ThinkAdvisor.
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