Les grandes banques se séparent des lobbyistes dans les négociations sur le traitement avec le Brexit – Finance Curation

Par Huw Jones

LONDRES (Reuters) – Un groupe de banques alimente directement les idées du gouvernement britannique en vue d'un accord commercial sur les services financiers dans le Brexit, en contournant les principaux lobbyistes du secteur après que son plan pour un futur accord avec l'UE ait été rejeté. pour Bruxelles l'année dernière.

Le ministère des Finances a appelé les banques mondiales, y compris Citi et Goldman Sachs, à proposer des idées qui pourraient être intégrées dans un accord commercial plus large entre le Royaume-Uni et l'UE visant à couvrir les services financiers, ont déclaré des personnes familiarisées avec le processus.

"Un consortium de banques surveille ce qui pourrait être possible au-delà du Brexit", a déclaré une personne.

Les banques qui sont directement liées au gouvernement contrastent avec le lobbying du secteur financier l'année dernière, lorsque des gestionnaires d'actifs, des assureurs et des banques se sont réunis pour proposer un système de "reconnaissance mutuelle" selon lequel la Grande-Bretagne et l'Union européenne ils accepteront les règles financières des autres. une base pour le commerce transfrontalier après le Brexit.

Mais le gouvernement, après avoir exprimé son soutien à la reconnaissance mutuelle, a abandonné la proposition à la dernière minute après qu’il est devenu évident que Bruxelles n’avait aucun intérêt pour une forme non prouvée de commerce des services financiers.

Après ce revers, les grandes banques prennent les choses en main et travaillent séparément des lobbys et des autres secteurs de l'industrie. Ils ont engagé des consultants pour trouver des moyens pratiques de rendre plus viable le système existant d'équivalence d'accès aux marchés financiers de l'UE.

"C’est un cas de morsure une fois, deux fois timide", a déclaré une deuxième source bancaire proche de la situation.

Lorsqu'il est confronté à des priorités différentes dans l'ensemble du secteur, il pourrait être plus difficile pour le ministère des Finances de concevoir une proposition commerciale cohérente sans créer de gagnants et de perdants.

Un porte-parole du ministère des Finances a déclaré que le "livre blanc" publié par le gouvernement en juillet dernier sur les relations commerciales futures de l'UE faisait référence à la recherche d'une version améliorée de l'équivalence.

"De toute évidence, nous entretenons un dialogue permanent avec les sociétés de services financiers sur cette question et de nombreuses autres, ce qui constitue un élément précieux mais courant du processus d'élaboration des politiques", a déclaré le porte-parole.

DIVISION DE L'INDUSTRIE

En vertu de l'équivalence, Bruxelles décide si les règles internes d'une banque, d'un assureur ou d'une plateforme de trading étrangères sont "équivalentes" ou suffisamment alignées sur celles de l'UE pour accorder un accès au marché.

Mais le secteur financier est divisé, les grandes banques de gros intéressées par l'alignement de la Grande-Bretagne sur l'UE pour éviter la duplication des règles.

Cela pourrait toutefois faire de la Grande-Bretagne un "décideur politique", obligé de copier en permanence les réglementations européennes pour préserver l'accès, une étape que les régulateurs britanniques ont prévenue.

Les assureurs veulent supprimer certaines parties des règles du bloc relatives au capital de Solvabilité II, ce qui rendrait difficile le maintien de l’équivalence. L'Association des assureurs britanniques a déclaré qu'être un législateur à long terme représenterait un risque totalement inacceptable pour le secteur.

Les banques de détail britanniques sont "quelque part au milieu", souhaitant que certaines règles soient moins lourdes pour les prêteurs nationaux, ont déclaré les banquiers.

Miles Celic, directeur exécutif de TheCityUK, l'un des groupes de défense du plan de reconnaissance mutuelle de l'année dernière, a déclaré qu'il incombait désormais aux secteurs et aux entreprises de définir leurs propres priorités, car il était désormais évident que Il s'agit d'une taille unique. -Tout le modèle n'était pas viable.

"Cela n'a pas de sens d'essayer de créer une sorte d'unanimité artificielle, ce n'est tout simplement pas là et cela ne sera pas pris très au sérieux, il est tout à fait normal que le Trésor tente de verser les compensations appropriées, mais l'industrie espère pouvoir le faire." Celic

Mais d'autres responsables du secteur financier ont déclaré qu'un prix serait payé pour ne pas trouver un terrain d'entente.

"Il est clair que nous avons besoin d'une seule voix, si nous partons, nous avons besoin d'une sortie qui aidera le Royaume-Uni, nous devons oublier les déchets en libre-service: l'avenir de tout le monde est en jeu ici", a déclaré l'un d'eux.

L'UE est le plus gros client de services financiers en Grande-Bretagne, avec des exportations d'une valeur d'environ 26 milliards de livres (33,6 milliards de dollars) par an, principalement destinées au commerce de gros.

L'UE n'a pas de calendrier établi pour la détermination des équivalences, toutes les activités financières ne sont pas couvertes et Bruxelles peut interrompre l'accès à court terme.

Les banquiers cherchent des moyens de rendre le processus plus prévisible, par exemple en organisant des consultations si l'une ou l'autre des parties propose de nouvelles règles susceptibles de compromettre l'équivalence.

Andrew Bailey, directeur exécutif de la Financial Conduct Authority de Grande-Bretagne, a déclaré la semaine dernière qu'il serait "dangereux" pour la Grande-Bretagne de rechercher une équivalence sans ces "règles du jeu".

Les attentes de l'industrie en matière d'accès sont atténuées après l'inverse de la reconnaissance mutuelle et le fait qu'un accord commercial peut prendre des années dans la pratique.

Le Brexit a déjà demandé à Bruxelles de rendre l’équivalence plus difficile à obtenir dans des domaines tels que la compensation des dérivés.

"Le Royaume-Uni n'a aucun moyen d'obtenir un accès supérieur à celui obtenu par la Suisse ou les États-Unis, mais l'UE souhaite améliorer le processus", a déclaré un banquier.

(1 $ = 0,7738 livres)

(Reportage supplémentaire par Sinead Cruise, édité par Mark Potter)

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