Le FNB XOP Oil a fière allure alors que ses actions commencent leur saison des bénéfices – Finance Curation

Le pétrole est en feu cette année et, bien que le pétrole soit l’un des produits les plus performants en 2019, certains fonds négociés en bourse dans le secteur de l’énergie (ETF) accusent un retard par rapport aux rendements des FNB pétroliers. ce sont des stratégies basées sur l'avenir.

Source: Shutterstock

Voici une dichotomie intéressante: la United States Petroleum Fund (NYSEARCA:UTILISATION), qui suit les contrats à terme West Texas Intermediate, est entrée en bourse le 23 avril avec un gain de 41,50% à ce jour. le SPF S & P pour l'exploration et la production de pétrole et de gaz (NYSEARCA:XOP), l’un des fonds ETF le plus étroitement corrélé aux prix du pétrole, n’a augmenté que de 24,60% jusqu’à présent cette année jusqu’au 22 avril.

Parmi les FNB pétroliers basés sur des actions, XOP est une option populaire et volatile. Pour ce dernier point, si 2019 se termine aujourd'hui, la volatilité annualisée de XOP serait de 31,60%, contre 23,80% pour l'USO et seulement 17,70% pour SPDR du secteur Energy Select (NYSEARCA:XLE), le plus grand ETF pétrolier basé sur des actions.

L'indice XOP de 2,29 milliards de dollars, qui aura 13 ans en juin, retrace l'indice et la sélection de l'industrie de l'exploration et de la production pétrolières et gazières de S & P. Ce FNB pétrolier "cherche à fournir une exposition au segment de l’exploration et de la production pétrolière et gazière de S & P TMI, qui comprend les sous-industries suivantes: pétrole et gaz intégrés, exploration et production de pétrole et de gaz, et raffinage et commercialisation du pétrole et gaz. " Selon la rue d'état.

Les mers au calme pour XOP

Étant donné la propension de XOP à la volatilité, le FNB a récemment été calme et stable. Ceci est quelque peu surprenant si l’on considère la série de risques potentiels pour le porteur que les FNB pétroliers ont récemment rencontrés. Plus tôt cette semaine, l’administration Trump a déclaré que les États-Unis levaient les exemptions de sanctions pour le pétrole iranien le mois prochain, ce qui a entraîné une hausse des prix du pétrole.

De plus, XOP est sous le microscope à profit depuis la semaine dernière. Bien que ce FNB soit un fonds de poids égal dans lequel aucune des 64 composantes ne dépasse les pondérations de 2,71%, de grandes quantités de résultats déclarés dans des délais condensés peuvent affecter des FNB de poids égal.

Cette semaine, plus de 24% des portefeuilles XOP font état des résultats du premier trimestre. La semaine prochaine, ce nombre augmentera à 51%, ce qui signifie que cet ETF pétrolier pourrait être confronté à des preuves significatives liées aux bénéfices dans les prochains jours.

"Au cours du premier trimestre, les investisseurs pourraient vouloir garder les oreilles ouvertes pour observer la demande industrielle, en partie parce que la Fed et plusieurs données ont indiqué une réduction du coût de capital récemment par de nombreuses entreprises ", JJ Kinahan rapporte sur Forbes. "Les producteurs de pétrole pourraient faire partie des entreprises qui subissent un impact négatif si elles prévoient une croissance plus lente et des réductions de dépenses".

La sortie des États-Unis est un autre facteur à considérer avec XOP et d'autres FNB pétroliers. Les États-Unis pompent environ 12 millions de barils par jour, des niveaux record pour la production de pétrole ici. Même avec cette production robuste, davantage de plates-formes sont en ligne aux États-Unis. Pendant une bonne partie de cette année, le facteur qui a entraîné les prix du pétrole a été la baisse de la production de certains membres de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP).

Ligne de fond

Même avec ses performances impressionnantes à ce jour, XOP a encore beaucoup de travail à faire. L’ETF reste en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours, soit près de 7%. Un mouvement au-dessus de cet obstacle technique pourrait déclencher une nouvelle vague d’achats.

Actuellement, XOP réside plus de 27% en dessous de son maximum de 52 semaines. Étant donné que le fonds a déjà augmenté de 24% cette année, il n’est pas impossible de revenir à ce maximum de 52 semaines, mais les investisseurs peuvent s’attendre à ce que le FNB pétrolier ne se termine pas en 2019 avec un gain d’environ 50%.

De 2013 à 2018, la meilleure performance annuelle de XOP a été enregistrée en 2016, avec une hausse de 38,30% du pétrole.

Todd Shriber ne possède aucune des valeurs mentionnées ci-dessus.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *