Le financement du commerce, nouveau domaine d'optimisation pour les trésoriers. – Finance Curation

Les coûts de notification, d'utilisation / de communication des documents et de modifications, souvent proportionnels au montant du crédit documentaire, sont aussi injustifiés dans le contexte d'un contrat d'exportation que la commission de mouvement du compte sur les flux. (CMC), estime Emmanuel Léchère, responsable de la veille marketing chez Redbridge.

Des outils de financement commercial, conçus pour maîtriser les risques de livraison et de paiement dans les transactions commerciales standard grande exportation "Ils méritent toute l'attention des trésoriers du groupe, qui ont été interrompus pour négocier régulièrement les conditions de leurs flux bancaires, mais pas nécessairement ces moyens de règlement et de couverture, toutefois, les économies pouvant être attendues d'une concurrence d'offres différentes. Les banques en crédits documentaires, à travers une consultation structurée, peuvent être substantielles.

Les distributeurs français comprennent depuis longtemps l'ampleur des problèmes de financement commercial et optimisent régulièrement les conditions imposées lors de l'ouverture de leurs crédits (c'est-à-dire les importations de crédits). Cet exercice s’effectue plus facilement, la centralisation de la fonction d’achat des groupes de distribution se prêtant au regroupement des crédits documentaires avec un petit nombre de contreparties bancaires. La situation est particulièrement différente en ce qui concerne le crédit documentaire à l'exportation, dont la configuration est souvent initiée directement par les équipes commerciales et peut échapper au contrôle étroit du service de la trésorerie.

Cette situation devrait être corrigée d'autant plus que la structure tarifaire des crédits documentaires à l'exportation, souvent basée sur des commissions proportionnelles au montant de la transaction commerciale sous-jacente, peut être critiquée. Contrairement au crédit documentaire à l'importation, qui constitue un engagement de signature pour la banque du payeur, le crédit documentaire à l'exportation n'est finalement qu'un moyen de paiement, bien que sophistiqué, pour ceux qui exigent sa mise en œuvre. à sa place. Les risques encourus par la banque de l'exportateur sont essentiellement des risques opérationnels. En outre, il semble injustifié d’appliquer aux vendeurs une structure de commission de type credoc identique à celle des acheteurs.

Surveillance de documents.

Avant de continuer, voici un petit rappel des principes opérationnels du crédit documentaire. Une carte de crédit est toujours indépendante d'un contrat commercial, ce qui signifie que la vente d'un produit est accompagnée de deux contrats indépendants: un contrat relatif aux conditions de vente et un autre relatif aux conditions de paiement du crédit.

Étant donné que l'accord est conclu entre les banques et uniquement entre elles, et ce, afin d'éviter toute controverse sur l'interprétation de la qualité des biens livrés, les parties s'engagent à remettre / recevoir des documents dans l'honneur / officiel / approuvé par les autorités publiques / tiers, de sorte que les conditions de paiement soient acceptables pour les deux parties. Cela implique que ces derniers ont réfléchi aux risques actuels et que, grâce à un documentaire, ils ont trouvé une solution acceptable pour tous.

Légalement, la banque qui a ouvert le crédit documentaire à l'importation doit payer pour la présentation des documents correspondants, même si les marchandises envoyées ne respectent pas le contrat initial. Seul un appel judiciaire peut obliger une banque émettrice à retarder le paiement. Malgré la pression de son client, qui jugerait de la non-conformité des produits reçus, une banque émettrice ayant accepté des documents ne peut en aucun cas tenir compte des litiges commerciaux et doit respecter le paiement effectué au notifiant / confirmateur bancaire. Le non-respect de ces règles serait préjudiciable à la réputation de la banque.

Pour cette raison, les deux parties doivent convenir du contrat commercial et de la rédaction du crédit documentaire afin de définir d'un commun accord la liste des différents documents permettant au vendeur de recevoir le paiement. Par conséquent, pour le vendeur, il est fortement recommandé que les documents bancaires ne soient pas validés par l'acheteur, car il est possible que le vendeur ne puisse pas présenter de documents dans les délais (qui sont généralement 21 jours après la date de vente). frais d'envoi).

Structure tarifaire

La majeure partie du coût d'un crédit documentaire à l'exportation se trouve dans les frais de confirmation (le cas échéant), qui sont spécifiques à chaque situation et ne peuvent donc pas être négociés à l'avance pendant plusieurs années dans le cadre d'une convention. En fait, les coûts de confirmation dépendent d'un certain nombre de facteurs, tels que le risque de crédit de la banque émettrice, le risque dans votre pays et la durée pendant laquelle le contrat sera exécuté avant son achèvement. D'autre part, il semble possible d'optimiser les coûts de notification, d'utilisation / suppression de documents et de modification. Souvent, ces frais (sauf ceux liés aux modifications) sont proportionnels au montant du crédit documentaire. Du point de vue de l'exportateur, elles sont aussi injustifiées que la Commission du compte des flux commerciaux. Après avoir travaillé sur ce type de commissions proportionnelles, les trésoriers d'entreprise peuvent désormais se concentrer sur l'optimisation du coût de leurs opérations de financement commercial, en particulier dans le sens de l'exportation.

En règle générale, le coût de la non-confirmation d'un crédit à l'exportation de documentaire varie entre 0,5 et 2 pour mille, ce qui représente un budget compris entre 50 000 et 200 000 euros pour une facturation sous-jacente de 100 millions. euros L’optimisation des frais de ces instruments, par le biais d’une consultation structurée des différentes offres des banques, n’est pas chose aisée, dans la mesure où les équipes commerciales locales peuvent être réticentes à changer de partenaire qui continuera à payer leurs factures. contrat

Dans ce jeu d'optimisation des crédits documentaires, l'existence des banques. captif C'est aussi une barrière. En fait, il existe des acteurs clés dans le crédit à l’exportation de documents, car de nombreuses banques étrangères sont déjà en France. À l'exception d'un grand appel d'offres, ces partenaires bancaires ont des difficultés à modifier leur stratégie de facturation. Cependant, la nécessité de confirmer les pouvoirs émis par certaines banques étrangères réduit l'avantage structurel des banques correspondantes. Les crédits documentaires confirmés étant des engagements de signature avec un risque de contrepartie dans une banque étrangère, il n’est pas nécessaire d’être un client d’une banque pour travailler avec elle dans ces flux. Cela laisse la place à l’exportation pour découvrir de nouveaux partenaires bancaires. En effet, la banque émettrice envoie un crédit documentaire à une banque sachant que celle-ci sera en mesure de le confirmer. La banque qui confirme la réception du crédit documentaire s’engage à respecter le paiement une fois les documents remis, dans le strict respect du bénéficiaire.

La procédure de vente aux enchères est sensiblement identique à celle suivie pour les flux. Tout d'abord, il est nécessaire d'identifier le volume de manière précise, en distinguant les zones géographiques, les contreparties et l'existence d'une confirmation ou non du crédit documentaire, avant de lancer une vaste consultation avec les banques. D'une entreprise à l'autre, une même banque ne suivra pas la même stratégie de facturation. De plus, les résultats de l’appel d’offres risquent d’être très hétérogènes sur le plan quantitatif.

Temps de correction d'anomalie.

D'autres critères que le prix doivent également être pris en compte. Les problèmes bancaires des crédits documentaires sont résumés pour l’exportateur au coût, à la prise en charge des risques, c’est-à-dire aux pays dans lesquels la banque accepte d’ajouter sa confirmation et, enfin, à la qualité du service. Ce dernier est évalué en fonction de la rapidité d'exécution, des conseils et de l'assistance fournis, de l'existence de centres commerciaux locaux et, enfin, de la disponibilité de la banque notifiante.

En particulier, le retard dans la correction des anomalies, dans lequel les banques sont prêtes à s'engager, constitue un point intéressant de l'analyse, car il conditionnera fortement la capacité des parties à respecter les délais de présentation des documents. En règle générale, il faut cinq jours à une banque pour corriger une anomalie, mais parfois, certains circuits sont suffisamment encerclés pour permettre de s’engager sur une période plus courte. Lors d'une consultation de Redbridge auprès de huit banques, une seule a indiqué un délai de cinq jours pour corriger une anomalie. Deux ont accepté de respecter une période de deux jours et les autres ont indiqué que dans la plupart des opérations (70% à 80% des cas), cette période était de trois jours.

Améliorer les procédures internes

En général, le crédit documentaire est toujours perçu comme un instrument compliqué auquel s’ajoute une succession de commissions calculées sur des bases et à des taux différents, ce qui ne rend pas son coût très visible pour l’utilisateur. " Pour la grande majorité des exportateurs, crédit documentaire est synonyme de "réserves bancaires" (anomalies et erreurs constatées dans l'utilisation des crédits documentaires), ce qui leur cause des difficultés pour gérer leurs risques à l'exportation, une augmentation des coûts . et un impact négatif sur la trésorerie de la société. ", Argue Finélia, l'éditeur de logiciels spécialisé dans le traitement des créanciers.

De nombreuses entreprises s'inquiètent de leur processus documentaire, caractérisé par des zones critiques caractérisées par un manque d'automatisation, ce qui entraîne une surcharge importante des coûts liés aux coûts d'exploitation. Ces zones critiques sont des sources d’erreurs et de manque de fluidité, d’où la notion de Lourdeur administrative Quels exportateurs opèrent grâce à des crédits documentaires coûteux. Pour de nombreuses entreprises sensibilisées à ce problème, la décision d’acquérir un outil dédié au crédit documentaire est souvent motivée par la recherche d’un meilleur contrôle des opérations d’exportation par le crédit documentaire (risque export), une réduction du taux de croissance des crédits d’exploitation. réserve bancaire (irrégularités, erreurs) et, en définitive, réduction des délais de recouvrement et des charges financières.

Progrès technique

L'automatisation du traitement des crédits documentaires est une initiative du centre international de messagerie financière de Swift, qui a intégré en 2008 une norme pour les messages de financement commercial dans son modèle SCORE, qui permet aux entreprises d'interagir directement avec les banques. du monde entier. Par le biais de requêtes spécifiques dans la messagerie FileAct ou de messages FIN au format MT 798, le logiciel de trésorerie a étendu les capacités de traitement des messages de crédit documentaires.

Une cinquantaine de banques sont aujourd'hui MT 798, selon SWIFT, incluant la plupart des grandes banques françaises. Solutions multibancaires permettant aux entreprises d'échanger des messages MT798 avec leurs banques via Swiftnet, qu'elles soient émergentes ou exportatrices. " Ces outils vous permettent de modifier automatiquement les documents requis dans la lettre de crédit, à partir des champs du message MT700 (message correspondant à une notification de crédit documentaire), en éliminant tout risque d'erreur de saisie, l'une des principales causes d'irrégularités identifiées par le message. les banques. Selon Finelia. En outre, il est possible d'envoyer ces mêmes documents via FileAct (messagerie Swift). Certaines banques acceptent désormais la vérification des documents au format électronique. C’est un pas important vers la dématérialisation du financement du commerce.

Auteur: Emmanuel Léchère


"Le crédit documentaire à l'ère numérique.

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