Le commerce de forex est enfin en train de devenir numérique. – Finance Curation

TLa bourse étrangère (FXLe marché est aussi opaque et démodé qu'énorme. La plupart de vos transactions quotidiennes de 5 000 milliards de dollars sont effectuées «de gré à gré» (corps de cadets militaires), dans des accords négociés entre banques et clients privés, au lieu d’échanges. De nombreuses commandes sont encore passées par téléphone. Mesurer la taille et la structure du marché revient généralement à s’en remettre à des enquêtes obsolètes. L’examen le plus complet, effectué par la Banque des règlements internationaux, n’est effectué que tous les trois ans.

Cependant, la modernité arrive, ça va et ça commence. Le mois dernier, il est apparu que Deutsche Börse, la troisième plus grande bourse d’Europe, était sur le point d’acheter FX tout, un électronique FXPlateforme de trading, évaluée à 3,5 milliards de dollars. Si cela se produit, l'accord pourrait devenir l'un des plus importants de l'histoire de Deutsche Börse. Il fait allusion à une réorganisation dans un secteur longtemps considéré antédiluvien.

le FX Le marché sert non seulement les investisseurs, mais également les entreprises et les gouvernements qui cherchent à protéger les échanges ou les obligations contre les devises. FX Les contrats peuvent être «au comptant» (livraison immédiate), «à terme» (pour une livraison ultérieure) ou «swap» (lorsque la devise est échangée à l'expiration). Les acheteurs passent par des concessionnaires (principalement des banques), qui génèrent des liquidités. Les besoins spécifiques, tels que les dates correspondantes des flux de trésorerie, sont plus facilement satisfaits en utilisant corps de cadets militaires Les métiers, qui peuvent être adaptés, que sur les échanges.

Ce n'est pas sur le point de changer. En revanche, Deutsche Börse parie que les acheteurs abandonneront les commandes "vocales", passées par l’intermédiaire de banques uniques, au profit de plates-formes numériques regroupant les prix de plusieurs distributeurs. La tendance est déjà au cœur du commerce électronique. FX. Les volumes ont doublé au cours de la dernière décennie.FX La participation de tous à cette activité électronique a atteint 40%.

La plus longue date FX-Les contrats dérivés, tels que les contrats à terme, résistent au changement: plus les échéances sont longues, moins il y a de transactions et plus il est difficile de connecter suffisamment d'utilisateurs simultanément pour que le commerce électronique fonctionne. Cependant, ici aussi, le changement est en cours. L'augmentation des coûts est une réglementation plus stricte que les gestionnaires d'actifs cherchent à compenser ailleurs. Les régulateurs européens exigent également qu'ils puissent démontrer qu'ils négocient au meilleur prix possible. En connectant les acheteurs à plusieurs distributeurs en un instant, le commerce électronique remplit les deux objectifs, en plus de laisser une piste d'audit claire. Et les contrats à long terme sont de plus en plus courants, ce qui augmente la liquidité.

Comme FX Cela devient numérique, les rangs des distributeurs seront réduits. Au final, la tendance a ouvert la porte aux "principales" entreprises commerciales, qui achètent et vendent elles-mêmes à l'aide d'algorithmes. Cela a également alimenté la concurrence entre les banques, réduisant les marges et poussant beaucoup de monde à la sortie. Cela laisse la plupart des transactions à une poignée de grandes banques, souvent en association avec de grandes sociétés commerciales. Les échéances au-delà d’une semaine ont été peu touchées jusqu’à présent, mais la consolidation est "en train de monter en flèche", déclare Joanna Nader de RBC Les marchés de capitaux.

L'augmentation de la rémunération centralisée contribue également à uniformiser les règles du jeu. Seulement 3% des FX Les transactions sur produits dérivés passent actuellement par des chambres de compensation, qui absorbent le risque de défaillance d'une partie. La compensation devrait devenir plus attrayante pour les commerçants, en partie parce que les régulateurs exigent une garantie plus élevée pour certains agents non autorisés. FX Offres Le commerce électronique permet déjà plus facilement aux utilisateurs de trouver des distributeurs non bancaires. En éliminant le risque de contrepartie, la compensation affaiblira l’avantage dont jouissent les banques ayant des soldes importants sur les nouvelles entreprises commerciales.

À mesure que les coûts commerciaux diminuent, FX Les acheteurs vont applaudir. Deutsche Börse, propriétaire d’Eurex, une chambre de compensation qui sera prochainement créée FX produits

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