Le 21 décembre, komgo, la plate-forme de financement commercial basée sur une chaîne de blocs mondiale soutenue par 15 des plus grandes sociétés bancaires et de produits de base du monde, a traité sa première lettre de crédit en direct, trois mois seulement après l'annonce. du lancement.
Société Générale a confirmé sur LinkedIn qu'il avait utilisé le réseau de chaînes de blocs pour financer une transaction portant sur le pétrole de la mer du Nord avec la société commerciale Mercuria. Comme pour les autres chaînes de blocs d’entreprises, la libération se fait en douceur et avec précaution.
Komgo, annoncé en septembre dernier, est la dernière incarnation des tests de concept de chaîne de chaînes réalisés conjointement par ABN Amro, ING et Société Générale (SocGen), baptisée Easy Trading Connect, et dévoilée pour la première fois fin 2017. Ses actionnaires comprennent dix banques importantes, quatre sociétés pétrolières et commerçants et la société de certification SGS. Komgo a sept actionnaires communs avec la chaîne de blocs VAKT pour les produits post-marché.
Être ou ne pas être un utilitaire.
L’inclusion des entreprises commerciales et énergétiques en tant qu’actionnaires différencie Komgo des autres chaînes de blocs de financement commercial financées exclusivement par des banques. Le directeur exécutif de Komgo, Souleïma Baddi, a déclaré que "si vous voulez créer une solution pour le secteur, vous devez le faire avec le secteur et pas seulement avec les banques".
Avec les banques purement actionnaires, il est possible de positionner la société en tant que service public. Dans ce cas, les droits de licence de la plate-forme blockchain elle-même ne sont pas considérés comme une source de revenus pour les banques.
Baddi a clairement indiqué que Komgo n’était pas un utilitaire de ce type. "[The shareholders are] Heureux de vous soutenir dans une certaine mesure. Par conséquent, nous devons être rentables à un moment donné pour continuer à croître. "
Répondant aux préoccupations selon lesquelles un modèle de profit pourrait rendre la plate-forme trop onéreuse pour les petits acteurs, M. Baddi, qui gérait autrefois un portefeuille de petits opérateurs spécialisés pour la Société Générale à Genève, a déclaré qu'il ne le laisserait pas arriver. . "Si vous les tuez pour le prix, la plate-forme est inutile à la fin de la journée", a-t-il déclaré.
Komgo a été créée en août dernier avec 15 millions de francs suisses (15 millions de dollars) de fonds pour les 18 premiers mois. Baddi travaille déjà sur le deuxième tour de financement nécessaire cette année. Neuf des actionnaires fondateurs siègent actuellement au conseil, qui sera examiné lors du deuxième financement.
Pourquoi des produits?
Pourquoi avons-nous besoin d'une chaîne de blocs de produits spécialisés alors qu'il existe déjà plusieurs consortiums de financement commercial ou chaînes de coentreprises telles que we.trade, Marco Polo et Voltron? Baddi a expliqué que le financement du commerce et des produits de base est plus complexe et mieux adapté. Utiliser une lettre de crédit écrite pour une industrie et l'appliquer à un autre secteur serait trop risqué. Le secteur de l’énergie est assez particulier en ce sens qu’une lettre d’indemnisation est normalement requise lorsque l’acheteur ou le transporteur ne peut présenter de lettre de départ.
Un autre problème est le besoin de normalisation. "Dans l'industrie des produits de base, chaque [firm] Il a son propre contrat et ses propres LC, mais en fin de compte, la valeur ajoutée n’est pas là et est trop chère pour le secteur actuel ", a expliqué M. Baddi." Il existe donc une grande volonté de promouvoir la normalisation dans industrie qui n’a pas changé au cours des 500 dernières années "dans le but de rationaliser les coûts.
Baddi a observé qu'au cours des expériences avec la PoC, du point de vue d'une banque, les transactions étaient cinq fois plus rapides. ING était l’un des partenaires de PoC et un représentant préside actuellement le conseil d’administration de komgo. Anthony van Vliet, directeur mondial du financement du commerce et des produits de base d'ING, a déclaré par e-mail à Ledger Insights que les avantages sont une réduction des coûts de financement, un meilleur service aux clients et une plus grande capacité de concentration sur la croissance. . "Bien qu'il soit trop tôt pour conclure aux calculs d'économies, certains éléments donnent à penser qu'ils seront importants."
La relation de VAKT
Une autre question est de savoir comment komgo s'intègre avec VAKT, la chaîne de blocs de produits post-marché. Au moment de la présentation de Komgo, la majorité des actionnaires de VAKT étaient également actionnaires de komgo.
Baddi connaît très bien VAKT car elle siégeait au conseil d’administration en tant que représentante de SocGen jusqu’à sa démission et son déménagement à Komgo à plein temps. Elle a expliqué qu'il y avait une décision délibérée d'exclure le financement commercial de VAKT.
Premièrement, l’innovation étant à haut risque, la séparation des projets a permis de réduire les risques. La deuxième raison était liée au financement et au développement du réseau. En divisant les réseaux, chaque entreprise peut avoir des sources de financement et des participants au réseau supplémentaires. Enfin, VAKT se concentre sur l’énergie, qui est un vaste secteur à elle seule. Komgo a pour objectif de s’étendre à l’industrie agro-alimentaire, aux métaux et au transport maritime.
Son prédécesseur, Easy Trading Connect, a conclu un accord de partenariat avec le groupe agroalimentaire Louis Dreyfus Group. Dreyfus est le "D" du consortium ABCCD où cinq des plus grandes entreprises agroalimentaires du monde, Archer Daniels Midland, Bunge, Cargill et COFCO prévoient d’utiliser la blockchain et l’intelligence artificielle pour numériser leur cargaison. L'équipe principale derrière Easy Trading Connect travaille maintenant pour komgo.
VAKT et komgo utilisent tous deux Quorum, la version de technologie d'entreprise JP Morgan d'Ethereum. Cependant, komgo travaille avec les fournisseurs de technologie Consensys et VAKT, avec Thoughtworks. Il existe un répertoire partagé d'utilisateurs et d'interopérabilité. Les transactions qui se produisent dans VAKT peuvent être envoyées à komgo et remplir le LC directement.
Suivant?
Selon Baddi, le respect de la vie privée et la sécurité constituent une proposition de valeur importante de komgo. "En tant que société, nous ne voyons aucune transaction, donnée ou quoi que ce soit qui se passe dans notre réseau. Nous apportons donc à l'industrie un réseau sécurisé pour l'échange de données et de documents. Nous ne stockons aucune donnée. Nous ne voyons aucune donnée. "
Par conséquent, le deuxième module qui a créé Komgo est un échange de documents poste à poste appelé Kite. Un hachage de document, mais pas le document est stocké dans la chaîne avec un horodatage. Par conséquent, les documents numériques passent d'un réseau privé via le réseau komgo à un autre réseau privé.
L'un des points les plus problématiques des produits de base est la conformité de Know Your Customer (KYC). Chaque année, les commerçants pouvant travailler avec de nombreuses banques doivent envoyer jusqu'à 30 documents KYC à chaque banque. Et à part KYC, il existe les documents commerciaux eux-mêmes pour négocier les lettres de crédit. En dehors de Komgo, la paperasse est généralement partagée par un courrier électronique intrinsèquement peu sûr. Désormais, en un seul clic, un commerçant peut partager tous vos documents KYC avec toutes vos banques. "Cela apporte une efficacité, une sécurité et une confidentialité accrues à l’industrie", a déclaré Baddi.
Un aspect important de la sécurité est l’authentification de la partie qui envoie les documents. "À la banque, quand j'ai reçu un certificat d'entrepôt, je ne savais pas s'il s'agissait du certificat d'entrepôt envoyé par la société d'inspection originale ou s'il s'agissait d'un faux. Tous les jours, de faux documents arrivent dans notre magasin", a-t-il expliqué.
L’approche suivante consiste à améliorer le LC et la fonction de correspondance automatique et à ajouter des lettres de compensation. La correspondance automatique permettra de corriger les divergences entre la documentation et le CL et nécessitera une intervention humaine pour examiner les différences.
Démonstration de Easy Trading Connect:
Evaluer la compétition
Une fois que l’approvisionnement du secteur de l’énergie de Komgo sera plus mature, il est prévu de cibler d’autres secteurs des produits de base, avec des conversations en cours. L'un des avantages de Komgo est son emplacement à Genève. Outre les avantages bien connus de la Suisse en matière de fiscalité des entreprises, la région revendique entre 40 et 60% de l'activité mondiale de financement commercial. En outre, Genève accueille 35% du commerce mondial du pétrole, 50% du commerce du sucre et du café et 35% du commerce mondial des céréales, des oléagineux et du riz, selon la Direction générale du développement économique, de la recherche et de l'innovation du canton. .
Lorsque Komgo s'étendra au-delà de l'énergie, il deviendra un concurrent plus direct du réseau blockchain de Voltron, qui se concentre également sur les lettres de crédit et possède un actionnaire commun d'ING.
L'agroalimentaire est un champ de bataille potentiel. Le prédécesseur de Komgo, Easy Trading Connect, a signé la première transaction avec la société Louis Dreyfus pour la production de soja. La première transaction de Voltron concernait également le soja avec Cargill.
HSBC ayant initié la transaction Voltron, nous avons interrogé Joshua Kroeker, directeur de HSBC et responsable de la chaine Blockchain chez Global Commercial Banking, sur le potentiel de la concurrence. Il a déclaré: "Nous sommes très intéressés de voir comment tout cela évolue. Il existe de nombreux réseaux différents qui émergent en ce moment, car de nombreux problèmes doivent être résolus."