La trésorerie, en comparaison avec d’autres fonctions de l’entreprise, telles que le contrôle financier, le secrétariat de la société, le contrôle fiscal et le contrôle interne, est devenue une profession identifiable relativement tard. Dans les années 1960, certaines des principales sociétés ouvertes du Royaume-Uni avaient des départements de trésorerie distincts. Cependant, à la fin des années 70, ils étaient largement établis et, dans les années 80, ils étaient presque universels.
Alors que le développement rapide de la profession au Royaume-Uni et en Europe dans les années 1970 découle de la forte inflation et des incertitudes financières de cette décennie, ses origines aux États-Unis sont le résultat de son développement initial en tant que professionnel aux États-Unis. administration Par la suite, la trésorerie d'entreprise a continué de devenir une profession à part entière en raison de la sophistication et de la volatilité croissantes des marchés financiers et de la mondialisation des affaires. Les services de trésorerie d'entreprise peuvent être considérés comme la réponse logique et la contrepartie interne efficace des banquiers externes et sont certainement le canal par lequel passent les transactions et les communications quotidiennes. Ils gèrent tactiquement les opérations de trésorerie et de change, les opérations bancaires et de crédit et, à un niveau plus stratégique, les structures de capital et de financement et, en général, la gestion des risques financiers.
Au Royaume-Uni, l'association des trésoriers d'entreprise, ACT, a été créée en 1979, puis un programme d'examens et d'examens professionnels a été mis en place à partir de 1985. Le nombre de membres qui étaient déjà comptables agréés est un indicateur clair des origines. de la profession et la nature financière d’une grande partie du travail. L’itinéraire quotidien le plus rapide jusqu’à la qualification ouverte pour les comptables qualifiés permet de maintenir la relation de proximité.
Bien que le profil de la profession de trésorier au Royaume-Uni et dans le monde se développe, il reste relativement petit. Au Royaume-Uni, l'ACT compte actuellement 3 600 membres et on pourrait penser que son profil est disproportionné. Compte tenu du rythme des développements économiques et financiers qui fait partie intégrante de l'entreprise, la gestion de trésorerie offre une carrière potentiellement passionnante et influente.
Le rôle de la trésorerie de l'entreprise.
Les services de trésorerie des entreprises jouent un rôle essentiel et se sont considérablement développés au cours des trente dernières années. Ce que l'entreprise attend de son service de trésorerie dépend en grande partie de la nature de ses activités et des responsabilités qui lui sont confiées par la direction. Par exemple, une société de services opérant de manière substantielle au Royaume-Uni aura peu besoin d'expérience du forex, mais nécessitera probablement un système de gestion de trésorerie très sophistiqué. Lorsque la responsabilité des différents aspects de la gestion de trésorerie se situe entre la trésorerie et le contrôle financier, ce sera différent. Une association professionnelle telle que l'ACT est à la source des meilleures pratiques, mais non de l'arbitre final.
Bien qu'un service du trésor mette en œuvre la politique d'entreprise convenue, la mesure dans laquelle il initie et développe la politique et les paramètres au sein desquels il fonctionne varie. Certains trésoriers d'entreprise font officiellement partie de la direction, d'autres pas. En outre, en dehors de ce qui peut être considéré comme la responsabilité universelle fondamentale de la gestion de la trésorerie, il existe toujours des zones d'ombre entre la gestion de la trésorerie et le contrôle financier, le secrétariat de la société, les impôts, la gestion des risques et la gestion financière. assurance Par conséquent, il est peu probable que les deux trésoriers du groupe assument exactement les mêmes responsabilités. Même dans des entreprises similaires, leurs rôles et leurs responsabilités seront différents.
Dans ces conditions, il est préférable de s’appuyer sur ACT pour décrire les cinq éléments centraux de la fonction.
Ils sont;
- Marchés de capitaux et financement
- Gestion de la trésorerie et des liquidités
- Gestion financière d'entreprise
- Gestion des risques
- Opérations et contrôles de trésorerie
Marchés de capitaux et financement
Cela couvre les options de financement ouvertes à une entreprise, la manière dont les fonds sont collectés pour financer l’entreprise et les conditions dans lesquelles ce financement peut être acquis et géré. Par exemple, cela peut être simplement si un actif doit être acheté ou loué. C'est un vaste domaine qui nécessite souvent d'établir des relations externes et de négocier avec des fournisseurs de capitaux ou de dettes.
Gestion de la trésorerie et des liquidités
La trésorerie et les liquidités consistent principalement à veiller à ce que les besoins de trésorerie de la société soient satisfaits de la manière la plus rentable. Évitez les fonds en espèces importants qui ne sont pas utilisés efficacement ou qui ne génèrent pas les coûts inutiles liés à des emprunts imprévus à court terme. La plupart des groupes disposeront de dispositifs efficaces de prévision et de mise en commun des fonds qui devront être développés et gérés.
Gestion financière d'entreprise
Les entreprises doivent s'assurer que leurs stratégies d'entreprise et financières sont bien alignées. Quelle est, par exemple, la structure de capital la plus appropriée? Comment sont évalués les investissements possibles? Un actif fournit-il la performance requise et, dans le cas contraire, devrait-il être éliminé? La gestion financière des entreprises consiste notamment à veiller à ce que les questions juridiques et fiscales soient dûment prises en compte.
Gestion des risques
La gestion des risques implique de comprendre et de quantifier les risques commerciaux et financiers assumés par une entreprise. S'assure que les retours sont adéquats et que les techniques de gestion des risques appropriées sont mises en œuvre. Cela peut impliquer l'observation de l'effet du taux d'intérêt et des mouvements du taux de change et l'établissement des couvertures appropriées. Il s'agit de comprendre l'appétit pour le risque d'une entreprise et de s'assurer que la direction est pleinement consciente de son exposition.
Opérations et contrôles de trésorerie
Ce dernier élément consiste à mettre en pratique les quatre précédents de manière cohérente et bien gérée. Il s'agit de gérer un service de trésorerie et ses différentes fonctions dans un environnement où les priorités peuvent changer régulièrement. Cela nécessite une communication efficace et la direction doit avoir la certitude que le service de la trésorerie est aligné sur ses objectifs.
Développements récents
Les services de trésorerie des entreprises ont récemment eu besoin de réagir à ce qui pourrait devenir une période prolongée de turbulences économiques et financières. Après avoir échappé à l’Armageddon financier imminent avec des réponses budgétaires et monétaires non conventionnelles, il est clair qu’au moins à court terme, le problème fondamental de la dette et de la consommation excessives semble être guéri par une dette et une consommation plus importantes. Cependant, il est probable et logique, en fin de compte, que l'expansion sans précédent du crédit qui a précédé la crise soit suivie d'une période de contraction du crédit, sans stratégie de sortie crédible.
Il est clair que la direction générale et les départements de la trésorerie d'entreprise ont et devront réagir à ce nouvel environnement. Les relations bancaires sécurisées et les sources de financement sont devenues plus précaires. Comme les banques se sont retirées, les trésoriers d'entreprise ont dû être plus proactifs. La direction a maintenant besoin de plus d’informations et de tranquillité d’esprit. Les hypothèses sur les risques et les stratégies de couverture seront remises en question et testées de manière plus robuste. Les trésoriers d'entreprise auront besoin d'une meilleure connaissance des marchés financiers, ainsi que de la capacité de procéder à des évaluations stratégiques et de les communiquer efficacement à la direction. La gestion de la trésorerie sera probablement une période passionnante et stimulante.