Inspirer et responsabiliser les pionniers du trésor d'aujourd'hui. Hugo Parry-Wingfield, Directeur des marchés, de la gestion des liquidités et des investissements, EMEA, Solutions de trésorerie et de négociation, Citi Transaction Services L'entrée sur de nouveaux marchés potentiellement clients et fournisseurs est une proposition intéressante. Cependant, il est possible que les trésoriers ne soient pas toujours disposés à partager cet esprit de pionnier. Après tout, ils sont responsables de la mise en place de l’infrastructure financière leur permettant de faire des affaires sur un territoire inconnu et de l’intégrer au cadre mondial.
Par Hugo Parry-Wingfield, Directeur des marchés, des liquidités et de la gestion des investissements chez EMEA, Solutions de trésorerie et de négociation, Citi Transaction Services
Avec la saturation du marché et la croissance lente de nombreux marchés traditionnels, les entreprises de toutes tailles recherchent de nouvelles destinations. Les économies à croissance rapide en Asie, en Afrique, en Amérique latine et en Europe centrale et orientale attirent de plus en plus les sociétés américaines et européennes. De même, les entreprises des marchés émergents se développent géographiquement, entraînant une augmentation des flux commerciaux entre régions à croissance rapide, telles que la Chine et l’Afrique.
L'entrée sur de nouveaux marchés potentiellement clients et fournisseurs est une proposition intéressante. Cependant, il est possible que les trésoriers ne soient pas toujours disposés à partager cet esprit de pionnier. Après tout, ils sont responsables de la mise en place de l’infrastructure financière leur permettant d’exercer leurs activités sur un territoire inconnu et d’intégrer la nouvelle activité dans un cadre mondial de gestion de la trésorerie, des liquidités et des risques. Cet article analyse la manière de résoudre le conflit entre la recherche de croissance d’une part et la gestion des défis et des limites associés à l’autre.
Considérations d'expansion du marché.
Le développement rapide des infrastructures matérielles et des communications dans de nombreuses régions du monde et la volonté croissante des gouvernements du monde entier de promouvoir le commerce international se révèlent irrésistibles pour de nombreuses entreprises qui souhaitent se développer. Alors, quelles sont les principales considérations à prendre en compte pour faciliter cette expansion?
- Environnement réglementaire: cela inclut les exigences relatives aux rapports juridiques, juridiques et fiscaux. mais aussi des questions telles que la procédure d'ouverture de comptes bancaires et l'environnement de paiement et de recouvrement, y compris les accords pratiques à mettre en œuvre.
- Trésorerie et intégration de trésorerie: bien qu'il existe désormais des possibilités sophistiquées et flexibles de regroupement des liquidités physiques et théoriques dans le monde, il n'est pas toujours possible de connecter simplement un nouveau pays à une structure de liquidité existante. Cela pose un dilemme aux trésoriers qui doivent maintenir des contrôles et gérer les risques, tout en assurant leur efficacité opérationnelle.
- Risque politique: il s'agit souvent (mais pas toujours) d'un problème plus grave que d'autres sur les marchés plus récents, tels que le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord. Les trésoriers doivent comprendre l'impact du changement politique et de la volatilité en termes de risque bancaire et souverain, ainsi que les implications commerciales plus larges.
- Problèmes d'infrastructure: l'infrastructure physique et de communication aura également un impact sur la façon dont une entreprise structure ses opérations dans un nouveau pays, avec des facteurs tels que les centres de population, l'éducation et la culture. L'infrastructure financière est tout aussi importante, non seulement du point de vue du système bancaire, mais aussi de la tendance à adopter les paiements mobiles et instantanés et les solutions de paiement en espèces, comme au Kenya et au Nigéria, et d'autres formes de paiement électronique.
Engagement d'expérience et de conseil
Les infrastructures se développent non seulement à un rythme effarant dans bon nombre des nouvelles économies, mais le climat réglementaire change également. En Russie, en Chine et dans d’autres parties de l’Asie, la libéralisation de la monnaie et du marché est une tendance. Dans d’autres, comme l’Amérique latine, des contrôles plus stricts sont mis en place. Les trésoriers comptent de plus en plus sur des banques telles que Citi, présentes sur ces marchés, pour les aider à se préparer au changement de réglementation et aux opportunités ou contraintes qui en résultent, comme l'illustre la figure 1 en relation avec la Chine.
Cet engagement commence généralement quelque temps avant qu'une entreprise entre sur un nouveau marché ou avant de se lancer dans une nouvelle stratégie. Dans certains cas, ces sociétés entretiennent déjà des relations avec Citi, alors que dans d'autres, elles reconnaissent notre force sur un marché particulier et cherchent à tirer parti de notre expérience et de nos solutions. Dans chaque cas, nous cherchons d’abord à comprendre la stratégie du client, ses limites internes et ses priorités. Nous explorons également vos besoins régionaux et mondiaux en matière de gestion de la trésorerie et des liquidités afin d’optimiser les activités financières dans le pays, aux niveaux régional et mondial. Après avoir pris le temps de comprendre les besoins de la société, nous utilisons notre présence locale, notre vaste portefeuille de solutions et de technologies et l’expérience tirée de la collaboration avec d’autres clients pour concevoir des solutions appropriées.
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