Incertitude économique et chaîne de valeur: le lien avec la gestion des risques de l'entreprise – Finance Curation

Incertitude économique et chaîne de valeur: le lien avec la gestion des risques de l'entreprise Dans cet article, l'auteur examine en quoi la crise financière mondiale a amené les entreprises à réévaluer leurs risques de manière globale, à long et à court terme, et analyse ce que cette évaluation signifie en pratique, notamment en examinant les atténuation structurée des risques. Programme qui protégerait les entreprises multinationales pendant les périodes de forte volatilité du marché.

par Fred Cohen, directeur général, conseillers en perception, associé retraité de PricewaterhouseCoopers et membre du conseil de Reval

La crise économique de ces deux dernières années, liée à la crise financière mondiale et à la crise de la dette souveraine en Europe, devrait amener les entreprises à réévaluer leurs risques de manière globale, à court et à long terme. L'évaluation devrait inclure non seulement son taux d'intérêt, le taux de change et les expositions aux produits de base, mais également les nouvelles expositions résultant des modifications de sa chaîne de valeur mondiale. Mais pour de nombreuses multinationales, l’élaboration d’un programme solide de gestion des risques reste un objectif difficile à atteindre.

Selon l'Enquête mondiale auprès des chefs d'entreprise menée par PricewaterhouseCoopers en 2010, 80% des cadres supérieurs ont déclaré s'attendre à changer leur manière de gérer les risques. toutefois, seulement 37% affirment que leurs entreprises associent des indicateurs de risque clés à des indicateurs de performance clés et, sur ce nombre, seule la moitié déclare utiliser des indicateurs de performance ajustés en fonction des risques. Dans les cas où les entreprises ont des expositions significatives étroitement liées à la réduction du risque corrigée du risque, une déconnexion des performances est moins probable. Pendant les périodes de fluctuations anormales des marchés, la tendance naturelle est de se concentrer de manière excessive sur les prix du marché plutôt que sur les variations des expositions sous-jacentes, ce qui entraîne des mesures de performance irréalistes. Le défi consiste donc à maintenir les éléments de risque et de contrôle d’une stratégie globale d’atténuation des risques, alors que les marchés sont très volatils et découragent les réponses rapides mal conçues qui pourraient ne pas aboutir à un résultat acceptable à long terme.

Le chef de la direction et le directeur financier doivent fournir le leadership et les ressources nécessaires pour qu'une évaluation de l'exposition complète soit effectuée dans l'ensemble de l'entreprise.

Examinons les éléments essentiels d’un programme structuré d’atténuation des risques qui protégerait les entreprises multinationales en période de forte volatilité des marchés. Le développement réussi d'un tel programme repose sur l'engagement fort et la participation de l'équipe de direction de l'entreprise, la large participation de la direction à toute la chaîne de valeur, de la conception du produit à la vente, en passant par les pratiques de couverture rapport discipliné et transparent des résultats de performance.

Évaluation de l'exposition au risque

Le processus commence par une réévaluation complète de l'exposition au risque. Cela est nécessaire car les performances commerciales, les ventes et l'offre de produits évoluent également de manière dynamique en raison de fortes fluctuations économiques et de facteurs micro-économiques, principalement les taux de change et les prix des produits de base. Cette évaluation de l'exposition aux risques ne peut pas être réalisée dans un vide financier et, bien sûr, ne peut être réalisée indépendamment dans d'autres silos commerciaux: acquisitions et marketing. Le chef de la direction et le directeur financier doivent fournir le leadership et les ressources nécessaires pour qu'une évaluation de l'exposition complète soit effectuée dans l'ensemble de l'entreprise. Ce leadership inclut un soutien pour la conception et le développement d'une technologie intégrée de production de rapports et d'évaluation structurée qui va au-delà de la collecte de données peu fréquente et potentiellement incomplète par le biais de feuilles de calcul ou d'autres systèmes disparates.

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