IBM apporte un contrat d'obligation Blockbuster – Finance Curation

International Business Machines Corp. (IBM) a lancé une offre d’endettement qui ferait de cette semaine la semaine la plus occupée du marché des obligations d’entreprises depuis au moins huit mois, une frénésie d’achat au milieu de turbulences sur les marchés mondiaux.

Le géant des services informatiques envisage de vendre des obligations de premier rang non garanties en huit parties au maximum, afin de financer son acquisition de Red Hat Inc. pour 33 milliards de dollars, selon une personne connaissant bien l'affaire. La partie la plus longue de l'offre, une garantie de 30 ans, pourrait rapporter environ 1,55 point de pourcentage de plus que les obligations du Trésor, a déclaré la personne, qui a demandé à ne pas être identifiée car les détails sont privés.

IBM commence à vendre des obligations quelques jours seulement après avoir reçu l’approbation réglementaire des États-Unis pour l’achat de Red Hat. La société a déclaré travailler avec les autorités de la concurrence d'autres pays (l'autorisation de la Commission européenne est en suspens), bien qu'IBM prévoie toujours la finalisation de la transaction au cours du second semestre de cette année.

Cet achat portera les prêts de la société combinée à plus de 60 milliards de dollars, avec une dette représentant plus de trois fois le bénéfice, a déclaré les analystes de Bloomberg Intelligence, Robert Schiffman et Mike Campellone. Même si IBM ne rachètera pas d’actions au cours des deux prochaines années, le risque d’une possible dégradation de la fourchette de BBB, le plus faible et le plus important des titres de créance de sociétés de première qualité, est toujours d'actualité.

L'offre intervient également en période de forte activité pour l'émission sur le marché d'obligations de sociétés de qualité supérieure, où les ventes devraient atteindre 120 milliards de dollars ce mois-ci. Bristol-Myers Squibb Co. a lancé la folie avec une offre de 19 milliards de dollars mardi, tandis que T-Mobile US Inc. et Fidelity National Information Services Inc. devraient faire de même dans les prochaines semaines pour financer leur propre fusion. et minutes d’acquisition (M & A).

Pour financer l'accord Red Hat, IBM a contracté un emprunt relais de 20 milliards de dollars et utilisera une partie de ses 17 milliards de dollars en espèces, a annoncé la société en octobre lors de l'annonce de la transaction. À ce moment-là, S & P Global Ratings et Fitch Ratings ont ramené IBM d'un niveau, le niveau A, à la sixième plus haute notation de crédit. IBM reste sous examen pour une dégradation de la notation de Moody's Investors Service.

L'acquisition de Red Hat constituera le deuxième accord technologique le plus important au monde. Augmentez les références IBM sur le marché en croissance rapide et lucratif du cloud. L'accord Red Hat offre un potentiel indispensable à la croissance réelle des revenus d'IBM, qui a pris du retard sur les leaders du marché, Amazon.com Inc. et Microsoft Corp., en ce qui concerne l'adoption de technologies liées au cloud.

La personne a déclaré que BNP Paribas SA, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., Mizuho Financial Group Inc. et Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. gèrent la vente d'obligations.

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