Gestion globale de la trésorerie: les défis des opérations multidevises Michaela Klosterman, directrice de la trésorerie, Adient plc Johnson Controls Inc. a récemment terminé la scission de sa division automobile, Adient plc. Nous examinons l'utilisation novatrice de la combinaison de liquidités théoriques multidevises par la société, qui permet à Adient de faire face aux défis posés par les opérations multidevises.
Par Michaela Klosterman, directrice de la trésorerie, Adient plc
Une des sociétés du S & P 500 a présenté avec fierté sa nouvelle structure de trésorerie lors de la conférence des trésoriers à Miami en 2012. À la fin de la présentation, le conférencier a ajouté: "Nous avons une série de liquidités en USD, mais nous ne savons toujours pas comment traiter avec plusieurs devises que nous utilisons dans le monde ". Mon patron et moi Ils se regardèrent et dirent simultanément: "Faut-il vous parler de BMG?" Ce n'est qu'alors que nous avons réalisé à quel point notre structure de gestion de trésorerie était sophistiquée chez Johnson Controls Inc.
Les comptes bancaires en tant que blocs de construction.
Rappelez-vous quand vous étiez enfant et les structures créées par Lego de manière créative, avec plusieurs niveaux et couleurs différentes? Eh bien, en plus des mots élégants que les gens en dehors de la Le monde financier ne le comprend pas, la gestion globale de la trésorerie n’est pas très différente.
Donc, couvrons les éléments de base en premier. Efficace La gestion de trésorerie comprend la gestion de la liquidité et l'utilisation efficace de la trésorerie. La gestion de la liquidité signifie que la société dispose de fonds suffisants au bon moment, au bon endroit et dans la bonne monnaie pour payer ses obligations. Utilisation efficace des moyens de paiement. minimiser le coût de la dette à court terme et maximiser Le retour des investissements à court terme.
Le cash pooling est une technique de gestion de trésorerie. Il permet aux entreprises de combiner leurs positions de crédit et de débit sur plusieurs comptes sur un même compte. Cela se fait automatiquement par une banque.
Gestion de trésorerie locale et globale.
Une organisation qui possède des unités commerciales dans un seul pays ou dans quelques pays de la même région et qui utilise la même devise peut utiliser une structure relativement simple pour l'optimisation de la trésorerie.
La plupart des banques commerciales offrent aujourd'hui une combinaison de liquidités à solde nul. Dans une structure ZBA, les comptes bancaires d’exploitation des divisions affectent leur solde en fin de journée au compte principal ou, en cas de solde négatif, reçoivent des fonds du compte principal. Cela peut être fait dans un pays ou même au-delà des frontières au sein de la même banque. Certaines banques offrent également la possibilité de transférer des fonds du compte principal vers une banque externe automatiquement, par le biais de messages SWIFT.
Le compte principal est généralement connecté à une ligne de découvert afin de faciliter la fonction de liquidité de la gestion de trésorerie. Cette structure, associée aux prévisions de trésorerie, est généralement suffisante pour les petites entreprises locales opérant dans une même devise.
Mais qu’en est-il d’une société internationale comme Johnson Controls Inc, inscrite à la Bourse de New York, qui opère sur plusieurs fuseaux horaires, sur cinq continents et utilise plus de 30 devises?
De Johnson Controls à Adient
Johnson Controls Inc., une société avec 37 milliards Le revenu net annuel de l'USD a récemment achevé la scission de sa division automobile. Adient plc est né en octobre 2016, avec un chiffre d'affaires de 17 milliards de dollars, il est le plus grand acteur mondial en sièges auto.
Johnson Controls Inc. et Adient ont un pool de trésorerie commun dans une devise unique dans presque tous les pays où ils sont présents et où ils sont combinés. Cela est autorisé par la réglementation locale. La trésorerie d'Adient plc est gérée depuis trois centres de trésorerie: Asie – Hong Kong, Europe – Belgique et Amériques hors Mexique.
La société a mis en œuvre une plate-forme bancaire électronique mondiale TRAX, une solution SWIFT fournie par notre partenaire FIS (anciennement SunGard). Nous recevons des relevés de compte quotidiens de la plate-forme TRAX de toutes les banques du monde, ce qui aide les gestionnaires de trésorerie régionaux à évaluer rapidement la position de trésorerie de chaque pays. Sur la base de la trésorerie dans les comptes principaux, Une décision est prise quant à savoir si le pays a besoin de financement ou s'il dispose d'un excédent de trésorerie pouvant répondre aux besoins du groupe.
Page suivante 2