Gestion des risques liés aux produits de base et aux devises: une approche intégrée Kevin Lester, directeur de la gestion des risques et des services de trésorerie, et Alexander Haigh, consultant en gestion des risques financiers, Validus Risk Management Rien ne focalise l'attention sur les capacités de gestion des risques financiers d'une organisation, comme une attaque de la volatilité soutenue du marché. Comme nous avons pu le constater en 2008 et 2009, lorsque les marchés financiers sont déstabilisés, les risques jadis considérés comme peu prioritaires par de nombreuses organisations deviennent soudainement beaucoup plus visibles. Les prix des devises et ceux des matières premières ont connu une augmentation spectaculaire de la volatilité des marchés depuis 2007, ce qui oblige davantage les trésoriers des entreprises à s’assurer que ces risques sont gérés efficacement.
Dans cet article, Kevin Lester et Alexander Haigh examinent l’importance et les avantages d’une approche intégrée de la gestion des risques liés aux produits de base et au taux de change, analysent la volatilité des prix, la liquidité et le risque des produits de base. de base, ainsi que de nombreux autres facteurs à prendre en compte pour gérer avec succès le risque des deux.
par Kevin Lester, directeur des services de gestion des risques et de la trésorerie, et Alexander Haigh, consultant en gestion des risques financiers, Validus Risk Management
Rien ne focalise l'attention sur les capacités de gestion des risques financiers d'une organisation, comme une attaque de la volatilité soutenue du marché. Comme nous avons pu le constater en 2008 et 2009, lorsque les marchés financiers sont déstabilisés, les risques jadis considérés comme peu prioritaires par de nombreuses organisations deviennent soudainement beaucoup plus visibles. Les prix des devises et des produits de base ont connu une augmentation spectaculaire de la volatilité des marchés depuis 2007 (voir le tableau 1 ci-dessous), ce qui oblige davantage les trésoriers des entreprises à s’assurer que ces risques sont gérés. efficacement.
Une étude récente réalisée par Accenture.[1]Le cabinet international de conseil en management a révélé que 35% des dirigeants interrogés étaient d’avis que les fluctuations des prix des produits de base risquaient de provoquer la plus grande augmentation des risques pour leurs entreprises (un pourcentage nettement supérieur à celui des entreprises). ils ont mentionné d'autres facteurs, tels qu'une moindre disponibilité de crédit et un risque de liquidité). En conséquence de cette approche, de nombreux trésoriers d'entreprise se sont davantage préoccupés de veiller à ce que le risque financier dans l'ensemble de l'entreprise soit géré efficacement, en intégrant la gestion des risques liés aux produits de base à leur stratégie actuelle de gestion des risques. trésorerie. Pour les trésoriers d'entreprise qui étaient déjà habitués à la gestion du risque de change et des taux d'intérêt, cela s'est concentré sur une stratégie de gestion du risque financier plus intégrée. Ce type de stratégie prend en compte à la fois les caractéristiques uniques des marchés de matières premières et la relation complexe entre les risques de change et le prix des matières premières à prendre en compte lors de la mise en œuvre d’une stratégie de couverture solide.
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