Une étude mondiale sur la manière dont les trésoriers d'entreprise abordent la gestion des risques et la conformité à la réglementation suggère une forte augmentation du nombre d'entreprises ayant adopté une politique de risque formelle au cours de la dernière année.
Le fournisseur de technologie de cuisson et de paiement FIS a interrogé plus de 100 professionnels des finances et des finances afin de déterminer les défis les plus importants et les facteurs de risque critiques. Quarante-deux pour cent des entreprises participantes étaient basées en Amérique du Nord, 24% en Asie, notamment en Australasie et 20% en Europe. Toutes les grandes industries étaient représentées, un peu plus d'une entreprise sur cinq participant à la fabrication.
Le rapport, intitulé «Etude de marché de la réglementation et de la gestion des risques de trésorerie 2016: des questions difficiles pour les trésoriers», commente: "La faible croissance et la forte volatilité ont été les slogans de l’économie mondiale au cours des deux dernières années, et beaucoup plus dans certaines régions.
"Les banques centrales et les régulateurs ont réagi de différentes manières aux conditions économiques. Les nouvelles réglementations visent à protéger le secteur financier, mais elles ajoutent souvent une complexité accrue aux trésoriers, qui planifient leurs stratégies de gestion de la liquidité et des risques. Comprendre l'évolution du contexte réglementaire, établir une visibilité sur les expositions actuelles et futures et limiter l'impact de la volatilité ont été des éléments fondamentaux de la stratégie de trésorerie. "
Parmi les principales conclusions de l'étude de 2016:
- Documentation des paramètres de risque: Quatre-vingt-un pour cent des entreprises participantes ont une politique de risque formelle, ce qui représente une augmentation de 15% depuis 2015.
- Défis de la gestion des risques: La gestion du risque de crédit (pour les contreparties tant commerciales que bancaires, respectivement 56% et 54%), le risque de marché (65%) et le risque de liquidité (49%) continuent de poser des problèmes aux trésoriers, une tendance en ligne avec les résultats de l'enquête de 2015. Ceux-ci sont aggravés par les modifications de la réglementation qui remettent en question les stratégies existantes du trésorier en matière de gestion des risques et de la trésorerie.
- Gestion efficace des risques: Vingt-six pour cent des personnes interrogées estiment que leur approche en matière de gestion des risques est "très efficace", bien que ce chiffre passe à 43% des personnes utilisant un système de gestion de la trésorerie (TMS) doté de capacités de gestion des risques. Ils utilisent un système d'information spécialisé dans la gestion des risques (SIGR) non intégré à leur TMS et 71% de ceux qui utilisent un SIGR spécialisé intégré à leur TMS.
- Gestion des risques moins efficace: Quarante-quatre pour cent des trésoriers s'inquiètent de la médiocrité ou de l'insuffisance de leurs performances en matière de gestion des risques. Cela s'applique en particulier aux utilisateurs de tableurs et de systèmes de planification des ressources d'entreprise (ERP) pour la gestion des risques. Compte tenu de l'impact potentiel du risque financier sur la performance des entreprises, il est impératif de se concentrer sur la gestion des risques et d'investir dans celle-ci, que ce soit dans les compétences, la technologie ou une combinaison des deux.
- Risque de crédit de contrepartie: Quatre-vingt-douze pour cent des trésoriers utilisent des notations de crédit externes pour classer leurs banques en fonction des risques, mais nombre d'entre elles la complètent par une approche plus proactive et dynamique du suivi de la qualité du crédit. 68% considèrent le risque pays / région, tandis que 58% incluent l'industrie dans son évaluation des risques, ce qui reflète l'impact sur le marché de risques économiques et géopolitiques plus vastes et les vulnérabilités qui affectent toutes les parties prenantes au sein de d'une industrie. La structure du capital est également devenue plus importante, selon 62%, car les trésoriers reconnaissent l’importance de la liquidité, de la sécurité et du financement d’une banque.
- Risque d'événement: Les trésoriers sont obligés d'améliorer leurs outils de surveillance et de modélisation pour anticiper l'impact à court et à long terme d'importants changements politiques et économiques, tels que le Brexit et la récente élection présidentielle américaine. UU De même, les tendances géopolitiques et économiques instables qui se développent à l'échelle mondiale devraient inciter les trésoriers à renforcer leur cadre stratégique en matière de gestion des risques, d'infrastructures et de compétences.
- Menaces de cybersécurité: À l'heure actuelle, seuls 17% des participants à l'enquête estiment que la lutte contre les cybermenaces constituera une priorité importante pour l'année prochaine, tandis que 35% s'attendent à ce que la cybersécurité ait un impact modéré sur leurs stratégies de gestion des risques. Les infractions à la cybersécurité sont de plus en plus fréquentes et graves, et peu d'organisations, voire aucune, ne sont affectées. Les trésoriers doivent réagir en examinant et en renforçant les contrôles et l'éducation au sein de leurs services, et en collaborant avec les départements informatiques et les fournisseurs de technologies pour protéger la confidentialité et l'intégrité des données de trésorerie sensibles essentielles à l'entreprise. .
Gérer les risques: efficacité et défis.
L'enquête a demandé aux participants d'évaluer l'efficacité de leur approche de gestion des risques. Un peu plus d'un sur quatre (26%) estiment qu'ils sont très efficaces (comparable à 2015) et que 31% les qualifient d'efficacité (20% en 2015).
Les préoccupations des trésoriers en matière de gestion du risque de crédit, tant pour les contreparties commerciales que pour les contreparties bancaires, le risque de marché et le risque de liquidité sont également conformes aux résultats de l'année dernière.
- Risque de marché (65% indique une difficulté modérée à sévère)
Le risque de marché inclut les risques "traditionnels" gérés par la trésorerie: risque de taux, risque de change et risque lié aux matières premières. Alors que les trésoriers sont mieux équipés pour gérer des zones de risque individuelles, beaucoup ont du mal à gérer tout le spectre des risques de marché. L’impact de la volatilité des marchés, en particulier sur les marchés des changes et des produits de base, est l’un des principaux défis auxquels les trésoriers sont confrontés, mais les taux d’intérêt sont également un sujet de préoccupation majeur, compte tenu des taux négatifs en Europe (y compris taux effectivement négatifs au Royaume-Uni) et des niveaux record. Tarifs aux États-Unis.
- Risque de crédit: contreparties commerciales (56% ont indiqué une difficulté modérée à grave)
La gestion du risque de crédit pour les contreparties commerciales représente souvent un défi majeur pour les sociétés basées en dehors de l’Amérique du Nord, car les sociétés américaines ont tendance à avoir une plus forte concentration de clients nationaux pour lesquels les informations de crédit sont plus disponibles. . Selon la plupart des sources, plus de 10% des entreprises britanniques exportent à l'étranger, contre moins de 1% des entreprises basées aux États-Unis.
Les résultats de l'enquête révèlent que les entreprises américaines dont la clientèle est principalement nationale ont également du mal à gérer leur risque de crédit. Cela concerne particulièrement les utilisateurs d’outils ERP ou de méthodes manuelles, telles que les tableurs, à la place des technologies de crédit et de recouvrement spécialisées. Des technologies d’automatisation et de workflow spécialisées permettent aux entreprises d’intégrer des systèmes de crédit et de recouvrement à une ou plusieurs instances ERP, ou instances ERP, ce qui permet de normaliser les processus de crédit et de recouvrement dans l’entreprise, quel que soit le type de processus. modèle organisationnel et / ou environnement ERP.
Les équipes de crédit et de recouvrement peuvent intégrer les applications de crédit en ligne à un outil de scoring pour des décisions plus rapides. Ils peuvent suivre automatiquement le comportement de paiement et les données de risque externes pour identifier les comptes à haut risque, planifier des révisions automatiques, obtenir des alertes de risque proactives, créer des cartes de performance personnalisées, qualifier automatiquement l'intégralité du portefeuille tous les mois et ajuster les recouvrements.
- Risque de contrepartie bancaire (54% ont indiqué une difficulté modérée à sévère)
La gestion du risque de contrepartie bancaire est devenue plus difficile au cours des dernières années, en grande partie à cause du montant de la dégradation des notations de crédit. Cela a eu pour effet de réduire le nombre de banques répondant aux critères des trésoriers et il peut être difficile d'établir des limites de crédit suffisantes. Certaines sociétés ont révisé leurs critères de crédit bancaire en conséquence, alors que dans de nombreux pays, les trésoriers doivent travailler avec des banques locales qui ne sont peut-être pas qualifiées, que ce soit pour des raisons réglementaires ou pour accéder à un réseau de succursales locales. Les sorties de banques des marchés sensibles de régions telles que les Caraïbes, l'Asie de l'Est, l'Europe de l'Est et l'Asie centrale, plus exposées à la criminalité financière et moins bien équipées, limitent encore le choix des banques pour les sociétés multinationales opérant dans ces pays. les pays.
- Risque de liquidité (49% indique une difficulté modérée à sévère)
Avec des taux de base en territoire négatif en Europe en termes absolus (et en termes effectifs au Royaume-Uni) et à des niveaux historiquement bas dans d’autres parties du monde, et sous l’effet de réglementations telles que l’évolution des principaux fonds du marché monétaire ( FMM) aux États-Unis, la demande d’actifs liquides de haute qualité est plus forte. En conséquence, il est de plus en plus difficile pour les trésoriers d’identifier des dépôts de trésorerie adéquats leur permettant de satisfaire leurs besoins en liquidités.
Un problème connexe est la difficulté de centraliser et de rapatrier les espèces détenues au niveau international. C'est relativement simple dans des régions telles que l'Europe, mais dans certaines régions d'Asie, d'Afrique et d'Amérique latine, les défis sont encore plus grands en raison du contrôle des changes et des capitaux et des restrictions imposées à la combinaison des liquidités nationales et transfrontalières. En Chine, par exemple, qui est devenu un site commercial clé pour les entreprises de nombreux secteurs, les possibilités de rapatriement du renminbi (RMB) ont été limitées dans le passé et bien qu’elles se soient étendues au cours des 12 derniers mois , il y a encore plusieurs contrôles. Appliquer Bâle III pose également des problèmes de gestion de la liquidité, car des techniques telles que la combinaison théorique risquent de devenir moins accessibles pour certaines entreprises, ce qui conduira à un examen de la gestion de la liquidité aux niveaux régional et mondial.