Bien que la fonction de gestion de la trésorerie et des liquidités contribue à atteindre cet objectif, lors du suivi et de la gestion du fonds de roulement, la fonction de gestion des risques est liée à l’évaluation et à la gestion des risques de liquidité. Ensemble, ces deux rôles permettent de protéger l’entreprise des déficits et des coûts d’emprunt.
Sur le marché mondial actuel, la gestion des risques joue un rôle encore plus important, car les entreprises sont plus souvent exposées aux fluctuations du taux de change. En fait, la gestion du risque de liquidité est sans aucun doute l’une des fonctions les plus importantes du service de la trésorerie.
Le GFT a préparé ce guide d’introduction à la gestion du risque de liquidité pour vous aider à comprendre les concepts de base de ce rôle essentiel.
Les entreprises sont confrontées à quatre types principaux de risques: les risques commerciaux, les risques opérationnels, les risques de conformité et les risques financiers.
Parmi ces quatre types clés, la gestion du risque de trésorerie traite spécifiquement du risque financier. Nous pouvons sous-catégoriser le risque financier / risque de trésorerie dans les catégories suivantes:
- Risque de liquidité
- Risque de contrepartie
- Risque de marché / devise
- Risque opérationnel
Voici un schéma pour illustrer cela:
Les sources de liquidités sont nombreuses et chacune comporte son propre ensemble de risques. La fonction de gestion des liquidités et des risques consiste à évaluer et à gérer efficacement ces risques. Mais comment cela est-il réalisé?
Eh bien, la première étape consiste à veiller à ce que les informations sur le montant de liquidité disponible et les prévisions sur le montant disponible à l’avenir soient aussi précises et complètes que possible.
Ces informations peuvent être utilisées pour réduire les risques au minimum, notamment des tâches telles que la gestion de réserves de liquidité suffisantes, la surveillance des flux de trésorerie attendus et l’application de mesures correctives pour corriger tout changement, les rapports de position intraday et la mise en place de plans d’urgence.
Tous les types de financement comportent un certain niveau de risque. Travailler avec des institutions financières et des banques signifie accepter le risque que cette tierce partie ne respecte pas ses obligations financières envers votre entreprise. Par exemple, si votre société a déposé des fonds dans une banque ou investi dans une autre société et que cette banque ou cette entreprise échoue, ces fonds peuvent être perdus.
C'est ce que l'on appelle le risque de contrepartie et que le service de la trésorerie doit gérer pour ne pas nuire à la trésorerie de la société.
La gestion du risque de contrepartie implique la création de politiques prudentes et réfléchies en matière de placements et de dépôts. Elle comprend également le suivi et l’évaluation de vos contrats de prêt et de vos relations avec les institutions financières et les prêteurs.
Si la société utilise un financement commercial pour le fonds de roulement, cela impliquera également de gérer le risque que le financier commercial ne remplisse pas son obligation de payer le solde final de la facture. Pour ce faire, il est important de procéder à des vérifications approfondies de la solvabilité de votre financeur commercial, de vous assurer que vous disposez des ressources juridiques appropriées et éventuellement de souscrire une assurance contre la perte de paiement.
Gestion du risque de change
Le marché de consommation mondial est en expansion. Alors que de plus en plus de pays en développement se connectent en ligne, les entreprises peuvent vendre en ligne directement au consommateur final sans créer de filiale locale sur leur marché cible.
En tant que telles, les entreprises effectuent des transactions transfrontalières plus fréquemment. Bien que cela offre la possibilité d’une forte croissance des ventes, il présente également certains défis, notamment celui de la gestion des risques de change.
L'objectif de la gestion du risque de change est de minimiser le risque potentiel de pertes monétaires causées par les fluctuations du taux de change. Différentes entreprises choisissent de gérer le risque de change de différentes manières.
Certaines entreprises peuvent choisir d'ignorer le risque de change en fonction du revenu net du client qui n'est pas l'un de leurs objectifs principaux. D'autres nient totalement le risque qu'en acceptant le paiement dans leur monnaie fonctionnelle.
La dernière approche a l’inconvénient de limiter les ventes car elle ne donne pas l’impression que les produits vendus sont locaux, alors que la première peut causer des pertes monétaires du fait de la dévaluation de la devise étrangère par rapport à la monnaie fonctionnelle de la monnaie. entreprise.
D'autres cherchent toujours à obtenir le meilleur des deux et à équilibrer le risque et la récompense en surveillant les fluctuations du taux de change et en adaptant leurs prix pour en tenir compte. Cela leur permet de gérer le risque de change tout en utilisant les prix en monnaie locale.
Références:
http://treasurytoday.com/2002/04/managing-counterparty-risk-in-your-business
https://www.treasury-management.com/article/4/401/3388/integrating-cash-management-and-fx-for-global-growth.html
https://ctmfile.com/sections/background/liquidity-risk-management
https://www.trade.gov/publications/pdfs/tfg2008ch12.pdf
https://tradingeconomics.com/forecast/currency