Gestion de trésorerie à la fin de Sharp Robin Page, directeur exécutif, TMI Le directeur exécutif de TMI donne un aperçu du contenu de notre Guide annuel de gestion de la trésorerie internationale et ajoute ses propres réflexions sur le solde de trésorerie et de liquidité.
par Robin Page, directrice générale
La trésorerie et les liquidités, ainsi que la recherche du juste équilibre entre les deux, préoccupent depuis longtemps les trésoriers des grandes entreprises. Depuis la crise financière, cette question est devenue encore plus urgente pour beaucoup. Les commentaires et les commentaires sur nos Directives annuelles pour la gestion internationale de la trésorerie nous ont montré qu’ils sont très appréciés pour leurs perspectives utiles sur une variété d’articles rédigés par des personnes dans la version finale & # 39; dans ce domaine, et j’ai le plaisir de présenter l’édition 2012. Je suis sûr que non seulement elle apportera des réponses à des questions troublantes, mais elle stimulera également la réflexion et les débats au sein des trésors d’entreprises de toutes tailles.
Cette année a été présentée l'introduction d'une enquête innovante d'évaluation de la technologie de trésorerie réalisée par Reval, dont les résultats sont présentés dans l'article de Peter Reynolds, vice-président régional de la société pour l'Europe occidentale. L’enquête, qui portait sur 122 entreprises du Royaume-Uni, d’Irlande, des Pays-Bas, de Belgique, du Luxembourg et des pays nordiques, offre un aperçu très complet de la démarche des entreprises en matière de gestion des risques et de la trésorerie, de la technologie et des logiciels, ainsi que des trésoriers. Priorités pour cette année.
L’Université de la gestion de la trésorerie que BNP Paribas organise chaque année a énormément de succès et TMI a le plaisir de publier des articles basés sur les présentations qui y ont été faites. Ici, la banque propose un résumé des discussions lors d’un de ses ateliers en décembre dernier au sujet des usines de paiement. Les hauts fonctionnaires du Trésor d’une entreprise technologique de premier plan et d’une entreprise d’équipement médical ont discuté de leur expérience dans la mise en œuvre de paiements centralisés, suivies d’une table ronde présidée par notre rédactrice en chef, Helen Sanders.
Mickey Vonckx, de la société de logiciels financiers Hanse Orga, développe le sujet de la gestion centralisée de la trésorerie dans un article intéressant décrivant comment la mise en œuvre d'une technologie spécialisée "idéalement intégrée dans des systèmes ERP centralisés", tels que SAP, permet aux entreprises de prendre la route. interne pour une prévision efficace des flux de trésorerie et la capacité de visualiser la situation de trésorerie globale, y compris celle des filiales, ce qui accroît l'efficacité et permet une analyse fiable de la performance de tous les éléments de l'activité.
La gestion des risques "est devenue l'une des priorités du trésorier en 2008", déclare Frank Kutschera de Deutsche Bank. Depuis, il reste en tête de ses priorités. La gestion des risques n’est plus simplement une question de lutte contre les incendies, a-t-il souligné, mais une activité stratégique qui ajoute de la valeur à l’ensemble de la société. Kutschera analyse la migration vers SEPA et les possibilités inhérentes à l’investissement dans les marchés émergents, et préconise une combinaison d’expérience en matière de gestion des risques, de systèmes robustes, de la confiance des cadres supérieurs et de relations bancaires appropriées pour offrir «des avantages puissants». votre train.
La migration de SEPA fait également l'objet d'un article de Thomas Klein de UniCredit et Stefan Scheidgen de Deutsche Post AG Renten Service (DPR). DPR est une importante société de gestion de retraites ayant son siège en Allemagne. Cet article décrit son expérience de la mise en œuvre du SEPA pour ses paiements de pension, ce qu’elle a fait en 2009. Les auteurs reconnaissent que la décision de le faire a été inspirée par le L’engagement du gouvernement allemand auprès du Conseil européen des paiements sera un pionnier dans la migration du SEPA, mais il savait qu’il y aurait également un certain nombre d’avantages, notamment une réduction du coût des paiements transfrontaliers. Et ils avertissent qu'un projet de ce type "nécessite le même degré de concentration et d'investissement que des projets historiques tels que le passage à l'an 2000 ou l'adoption de l'euro".
Il y a eu beaucoup de discussions et d'opinions sur le rôle joué par les agences de notation de crédit, alors que le blâme se propageait sur la cause profonde de la crise financière mondiale. Joanna Cound et Stephen Fisher de BlackRock soulignent que la crise a révélé un certain nombre de faiblesses dans le modèle commercial de l'agence d'évaluation du crédit, que les organismes de réglementation du monde entier tentent de résoudre. La troisième réforme de la réglementation de la CRA (CRA3) est déjà en cours en Europe. Cound et Fisher fournissent des informations de base utiles sur l’utilisation des qualifications dans le processus d’investissement, préconisant de nouvelles réformes de la CRA et résumant les préoccupations exprimées par les investisseurs sur la dernière réforme. propositions. Ils notent que BlackRock "soutient la raison d'être de nombreuses propositions du paquet CRA3", mais craint que leurs principaux éléments ne nuisent au retour sur investissement et au choix de leurs clients, générant des effets négatifs généralisés. En particulier, ils soulignent les problèmes de dépendance excessive éventuelle vis-à-vis des notations, de conflits d’intérêts possibles au sein des agences de notation et, en particulier, les difficultés inhérentes à l’application de dispositions relatives à la responsabilité objective et à une obligation de rotation.