Intorducción
La récente crise bancaire massive qui a provoqué des ravages financiers dans le monde entier a provoqué une perte considérable d'épargne et de richesse, contraint les niveaux de capital des organisations mondiales à des creux sans précédent et a donné naissance à des marchés monétaires, ainsi qu'à d'autres marchés. capital normalement liquide et transparent, à geler ou suspendre temporairement les activités commerciales. En raison des pertes substantielles causées par ce raz-de-marée de ruine financière survenu sur les marchés mondiaux des actions, des devises, des matières premières et des produits dérivés, les fonctions de gestion de trésorerie et de trésorerie sont désormais considérées comme essentielles pour la stabilité sécurité et rentabilité. de toutes les organisations. Ce programme complet examinera les fonctions de gestion financière suivantes:
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Gestion de la trésorerie: les différents rôles, fonctions, responsabilités et techniques permettant de garantir la liquidité et la rentabilité de l'organisation.
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Gestion des risques: outils et techniques, associés aux meilleures pratiques, pour minimiser ou éliminer les risques de taux d’intérêt et de change, ainsi que les risques de prix des produits de base, en utilisant les meilleurs instruments de couverture internes et externes disponibles.
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Gestion de la trésorerie: analyse et compréhension de la liquidité et des rendements des investissements de portefeuille
Les objectifs
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Comprendre les rôles, les responsabilités, les outils et les stratégies associés à la gestion de trésorerie, y compris les meilleures pratiques et les procédures internationales
- Amélioration des compétences en gestion financière en matière de gestion des problèmes de liquidité des actifs et des passifs.
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Discutez des différents types de risques associés aux organisations mondiales, à savoir les risques liés aux intérêts, au change, au crédit et aux prix des produits de base, et identifiez les sources et les méthodologies de gestion des risques permettant de gérer ces types de risques.
- Examiner la nature, les risques et l’utilisation des dérivés financiers pour faire face aux risques financiers.
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Comprendre les bases de la gestion de trésorerie pour améliorer les flux de trésorerie de l'organisation et maximiser les retours sur investissement de portefeuille.
Premier jour
Un aperçu de la gestion de trésorerie
- Volatilité du marché: établir la nécessité d’une gestion efficace de la trésorerie.
- Le rôle stratégique et la portée de la gestion de la trésorerie.
- Le rôle et les fonctions de:
- Gestion de portefeuille, négociation et règlement, y compris la négociation par vos propres moyens.
- Établir une fonction de trésorerie en même temps que l’élaboration d’une stratégie de gestion des risques.
- Centre de coûts ou centre de profit
- Centralisé ou décentralisé – détermination d'un style d'organisation
- Réglementation, y compris le cadre réglementaire international
- La nécessité d'une réglementation bancaire dans un monde de Barings, Enron, Sarbanes-Oxley et Madoff.
- La portée de la réglementation internationale, y compris la compréhension du cadre réglementaire mondial actuel
Deuxième jour
Gestion financière
- Stratégies et techniques de planification financière et d'ingénierie d'entreprise.
- Gestion des responsabilités dans les stratégies, objectifs, outils et techniques.
- Actions ordinaires et autres formes de capital ordinaire.
- Marchés monétaires, obligations et papiers commerciaux: analyse des problèmes de liquidité.
- Les titrisations – problèmes actuels et mises en œuvre
- Stratégies, objectifs, outils et techniques de gestion des actifs.
- Détermination de la suffisance du capital.
- Activités hors bilan et titrisations.
- Le rôle des titrisations dans le contexte de crise post-bancaire
Troisième jour
Produits financiers dérivés
- Un aperçu des dérivés financiers
- Contrats à durée déterminée et FRA
- Utilisation de contrats à terme et de la FRA pour gérer ou couvrir les risques de change et / ou les taux d’intérêt
- Les options
- Options de change et de taux d'intérêt
- Option de tarification – modèle Black Scholes
- Les "Grecs" – Delta, Gamma, Theta, Vega et Rho – définitions et leurs implications
- Stratégies d'options: utilisez les options pour gérer et / ou couvrir les contrats à terme: une brève description générale
- Négociation de contrats à terme pour gérer les risques.
- Pétrole et autres contrats à terme sur matières premières communes
- Swaps – une brève description
- Utilisations et applications d'entreprise.
- Swaps de devises et taux d’intérêt.
- Comment utiliser les swaps pour gérer et / ou couvrir les risques.
- Risques ou gestion des risques: les avantages et les risques de l’utilisation de produits financiers dérivés
Quatrième jour
Gestion des risques
- Risque de marché
- Risque de taux
- Identification des différents types de risque de taux d’intérêt, à savoir, risque de transformation jusqu'à échéance, risque de variation de prix, risque de courbe de rendement et risque de base.
- Techniques de mesure utilisant des échelles, une durée et une valeur actuelle nette (VAN).
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Méthodes et stratégies de gestion du risque de taux d'intérêt, rapports sur les écarts, la duration nette et l'utilisation de titrisations et de produits dérivés
- Risque de change: différenciation entre risque de transaction et risque de conversion
- Stratégies de gestion du risque de change, y compris la couverture.
- Risques de crédit
- Risques opérationnels
- Comprendre l'étendue des risques opérationnels et des autres risques associés.
- Bonnes pratiques attribuables à la gestion des risques opérationnels.
- Autres risques
- Risques juridiques, de réputation (marque de l'entreprise) et stratégiques.
Cinquième jour
Meilleures pratiques et techniques de gestion de trésorerie
- Préparation et compréhension des états de trésorerie et des prévisions financières.
- Analyser et évaluer les états financiers, y compris l'utilisation de l'analyse de la raison.
- Gestion de la liquidité
- Politiques de prix de transfert, y compris des techniques de documentation efficaces.
- Concepts de rémunération et de combinaison: gestion de trésorerie et trésorerie dans les organisations multinationales
- Résumé général des concepts de risque de placement et de rendement des placements de portefeuille