Etat et tendances du marché du carbone 2008 – Finance Curation

Etat et tendances du marché du carbone 2008 L'article qui suit est le résumé du rapport complet intitulé "Situation et tendances du marché du carbone 2008" de M. Karan Capoor et de M. Philippe Ambrosi de la Banque mondiale. Le rapport complet, que nous recommandons aux lecteurs de consulter, est accessible à partir de l’Unité Finance du carbone de la Banque mondiale à l’adresse http://www.carbonfinance.org.

par Karan Capoor, Opérations de développement durable, Banque mondiale et Philippe Ambrosi, Équipe sur le changement climatique, Banque mondiale

L'article qui suit est le résumé du rapport complet intitulé "Situation et tendances du marché du carbone 2008" de M. Karan Capoor et de M. Philippe Ambrosi de la Banque mondiale. Le rapport complet, que nous recommandons aux lecteurs de consulter, est accessible à partir de l’Unité Finance du carbone de la Banque mondiale à l’adresse http://www.carbonfinance.org. Nous remercions M. Capoor, M. Ambrosi et la Banque mondiale de leur autorisation de publier une partie de ce rapport dans TMI.

Résumé analytique

Le changement climatique a captivé l'imagination du public en 2007, dans un important rapport préparé par le Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (GIEC), le prix Nobel de la paix et le lancement à Bali du processus de négociation d'un régime de lutte contre le changement climatique Après 2012, ils ont contribué à faire du changement climatique un élément clé du débat économique et environnemental mondial. Le 1er janvier 2008 a également marqué le début officiel de la période de conformité avec le protocole de Kyoto et la phase II du plan d'échange de quotas d'émission de l'Union européenne (EU ETS).

La réglementation qui limite les émissions de carbone a généré un marché du carbone émergent évalué à 64 milliards de dollars américains (47 milliards d'euros) en 2007.

La croissance du marché du carbone.

Le marché du carbone est le résultat le plus visible des premiers efforts de réglementation visant à atténuer les changements climatiques. La réglementation qui limite les émissions de carbone a généré un marché du carbone émergent évalué à 64 milliards de dollars américains (47 milliards d'euros) en 2007 (voir tableau 1). Son plus grand succès jusqu'à présent a été d'envoyer des signaux du marché pour le prix de la réduction des émissions de carbone. Cela, à son tour, a stimulé l'innovation et la réduction du carbone dans le monde entier, grâce à la coopération d'individus, de communautés, d'entreprises et de gouvernements motivés pour réduire les émissions.

Marchés de subventions

Le marché des EU ETS a réussi sa mission de réduction des émissions par une réduction interne à domicile et de stimulation de la réduction des émissions à l'étranger. Tirant les leçons de l'expérience de la phase I, la Commission européenne a renforcé plusieurs éléments de conception importants pour la phase II du SCEQE. Avec les récentes propositions de l'UE relatives à la phase III ("Action pour le climat" et la Commission "Énergies renouvelables" du 23 janvier 2008), ces améliorations incluent des objectifs plus stricts en matière d'émissions, des dispositions plus grande flexibilité de mise en conformité (du moins pour les permis européens ou américains, mais pas pour les crédits fondés sur des projets, voir ci-dessous), une plus grande attention portée à l'harmonisation interne de l'UE et, surtout, une visibilité accrue pour réduire les émissions à plus long terme jusqu'en 2020. Les réformes proposées créent la confiance dans les échanges de droits d'émission en tant qu'outil d'atténuation du carbone fiable et rentable. L'Australie, le Japon et les auteurs ont annoncé qu'ils développeraient également leurs propres systèmes d'échange de droits d'émission (ETS).

En 2007, 50 milliards USD (37 milliards €), presque entièrement sous forme de subventions et de contrats dérivés, ont été commercialisés de manière bilatérale, bilatérale et, de plus en plus, sur des plateformes d'échange publiant des données transparentes. sur la formation des prix sur les marchés. (Les principaux marchés du carbone européens sont l’European Climate Exchange (ECX) et la London Energy Brokers Association (LEBA). Des marchés et des échanges ont également émergé dans le monde, notamment à New York, New Delhi et Mumbai, en Inde et ailleurs). Les entreprises industrielles ont couvert leur exposition au carbone en achetant les EUA et les sociétés financières ont acheté et vendu les EUA pour leurs clients ("flow trading") et pour leur propre compte ("trading exclusif").

Marchés basés sur des projets

En 2007, les acheteurs ont également continué à manifester un vif intérêt pour les réductions d'émissions primaires liées aux projets, comme en témoigne la croissance continue du projet, qui montre que 68 pays ont identifié et proposé de réduire 2 500 millions de tonnes d'équivalent en dioxyde de carbone. (MtCO2e) à plus de 3 000 projets Cette offre potentielle a suscité un vif intérêt, principalement de la part des acheteurs et des investisseurs du secteur privé, qui ont traité en 2007 634 MtCO2e de transactions primaires basées sur des projets (8% de plus qu'en 2006) pour une valeur correspondante. US $ 8,2 milliards (6,0 milliards), soit 34% de plus. depuis 2006.

Un marché guidé par la conformité

Le MDP représentait la grande majorité des transactions liées à des projets (87% des volumes et 91% des titres) et JI a vu ces volumes doubler et ses valeurs tripler en 2007 par rapport à l'année précédente. Seul le MDP a enregistré des transactions primaires pour un montant de 7,4 milliards de dollars (5,4 milliards d'euros). La demande émanait principalement d'entités du secteur privé de l'UE, mais également des gouvernements de l'UE et du Japon. Les marchés volontaires, qui soutiennent des activités de réduction des émissions non demandées par les décideurs, ont également enregistré un volume de transactions qui a doublé pour atteindre 42 MtCO2e et la valeur triplé à 265 millions de dollars américains en 2007. Des rapports ont été rapportés. demande croissante de crédits volontaires de "pré-exécution" pour l'EE. UU Projets forestiers dans le cadre du California Climate Action Registry (CCAR).

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