Prise rapide
- Set Protocol, et sa première interface orientée utilisateur, TokenSets, tire parti des protocoles Open Finance existants pour fournir Accès global et sans problèmes à des produits structurés à algorithmes ajustés et résistants à la censure
- Les possibilités offertes par ces produits structurés exotiques sont littéralement infinies et, moyennant quelques modifications, pourraient ouvrir la voie à la prolifération de fonds d'investissement concurrentiels et sans confiance.
Source: tokensets.com
L'envoi d'une commande lance une transaction ETH vers un contrat Set Protocol intelligent, ainsi que des informations sur la manière dont elle devrait générer de la liquidité et le type de Set à monnayer. Ensuite, ces données sont codées dans un flux secondaire et envoyées à un commutateur, actuellement Kyber, qui exécute tous les ordres dans une étape atomique. Le glissement du prix de ces ordres de marché est fonction de la taille de la commande et les utilisateurs sont présentés avec le coût d'exécution prévu, ainsi que les taux de carburant, avant l'achat.
Le processus de rééquilibrage élimine les demandes d'échange d'un mécanisme de vente aux enchères néerlandais, favorisé également par des protocoles tels que MakerDAO et DutchX pour leur capacité à maximiser les revenus des vendeurs, éviter l'attaque des mineurs, et la source de liquidité de divers endroits. Toute tierce partie peut participer à ces enchères, où les contrats de protocole intelligents éliminent un actif pour un autre pour répondre aux critères de distribution établis.
Actuellement, chaque enchère dure 24 heures, mais à mesure que davantage de "gardes" de tiers commencent à participer, ce qui offre plus de liquidité et une meilleure exécution des prix, le temps de l'enchère peut être réduit à éventuellement à quelques minutes. L'incitation pour ces tiers est de faire une offre quelque part en dessous de la juste valeur marchande des actifs non désirés, en obtenant plusieurs points fondamentaux par le biais d'un arbitrage dans le processus. En conséquence, les propriétaires des ensembles peuvent toujours s’attendre à un certain degré de dérapage, mais une fois encore, il devrait diminuer avec le temps, à mesure que les enchères gagnent en force et en concurrence. À court terme, Set Labs participera à ces enchères et achèvera les ventes à la juste valeur. À l'avenir, ils pourront participer en tant que soumissionnaires concurrentiels, en utilisant les enchères comme source de revenus.
En ce qui concerne les oracles, Set Protocol est actuellement basé sur MakerDAO pour l’alimentation des prix. En fait, Set Protocol est la première instance à implémenter des oracles de prix Dai avec de multiples garanties. La décision de tirer parti des oracles de MakerDAO découle de l’idée que l’équipe de la Fondation Maker s’est révélée être une entreprise de longue durée: si un oracle plus fort et moins exploitable apparaissait sur la ligne, il est probable que le protocole défini soit transféré. Actuellement, Set Protocol n'utilise pas de source de prix pour Dai, mais Set respecte la parité malgré le récent bilan commercial de Dai inférieur à un dollar.
Un nouveau paradigme
Conforme Pour l'Association européenne des produits d'investissement structurés (EUSIPA), les échanges européens de produits structurés ont généré un chiffre d'affaires de 27 800 millions d'euros au quatrième trimestre 2018. La taille totale du marché de ce type d'instruments ne doit pas être sous-estimée. En prenant en compte le caractère global d’Ethereum, qui atténuera les préoccupations relatives à la liquidité fragmentée de produits spécialisés, Set Protocol représente un nouveau paradigme fascinant et, compte tenu des constructions illimitées, peut-être l’ajout le plus notable du mouvement Open Finance jusqu’à présent.