Il était difficile d'être un épargnant dans les 10 ans qui ont suivi la crise financière, avec des taux d'intérêt extrêmement bas qui rendent les places de stationnement en espèces traditionnelles, y compris les Treasuries à court terme, aussi lucratives que le tiroir à chaussettes.
Mais la Réserve fédérale a relevé sept fois les taux d’intérêt à court terme depuis le début de 2017, passant de 0,75% à 2,5% aujourd’hui, ce qui a mis fin à la sécheresse. "Pour la première fois depuis longtemps, la trésorerie ou les équivalents de trésorerie vous rapportent quelque chose", déclare Scott Siegel, conseiller en actions chez Morgan Stanley à New York.
Il est temps. Les taux d'intérêt bas, conçus par la Réserve fédérale au lendemain de la crise financière, ont permis d'économiser jusqu'à 600 milliards de dollars au fil des ans, a déclaré Mike Mayo, analyste des valeurs bancaires.
Ceux qui cherchent à se garer en espèces pendant des périodes relativement courtes, par exemple de trois à 18 mois, peuvent désormais choisir parmi une série d’options offrant un rendement supérieur à 2%, tout en maintenant l’accès à leur argent. Les bons du Trésor à court terme en provenance des États-Unis, les obligations du Trésor à taux variable ou FRN et les marchés monétaires à court terme du gouvernement méritent d'être pris en considération, estiment les conseillers.
Les bons du Trésor constituent l'investissement le plus sûr qui existe. Les bons de caisse de six mois et d'un an ont un rendement supérieur à 2,4%. En raison de la courbe de rendement actuellement relativement plate, les obligations du Trésor à court terme ont beaucoup de sens pour les investisseurs à court et à long terme. Gardez à l'esprit que, à court terme, 10 ans, avec 2,54%, obtiennent des résultats légèrement supérieurs à ceux de leurs frères. "Vous capturez [most] performance sur 10 ans ne sortant que deux ans ", déclare Siegel.
Les intérêts gagnés sur les bons du Trésor sont également exonérés de l’impôt sur le revenu des États et des municipalités. Cela, ajouté à son profil de risque très sûr, en fait une meilleure alternative que les obligations de sociétés, avec de meilleurs rendements. Il existe plusieurs façons d’acheter des titres du Trésor à faible coût. Ils sont disponibles directement auprès du Trésor américain. UU Chez TreasuryDirect.gov, et Schwab, Vanguard et Fidelity vendent également des bons du Trésor gratuitement.
Ensuite, il y a les billets à taux variable, qui sont particulièrement intéressants pour les chasseurs de performance à l'heure actuelle, explique Matt DeLorenzo, stratège en titres à revenu fixe chez United Asset Strategies, à Garden City, NY. Un "flottant" Trésor expirant le 31 mars. Janvier 2021. Le rendement est maintenant de 2,55%, ce qui dépasse les rendements de toutes les obligations du Trésor à échéance de 11 ans, a-t-il noté. Comme les autres bons du Trésor, ils sont exemptés des taxes étatiques et locales.
Ces flotteurs doivent leur excellente performance à la récente politique en zigzag de la Fed: les instruments ont un taux variable qui permet de suivre les obligations du Trésor pendant trois mois, protégeant ainsi les investisseurs contre la hausse des taux. Si le taux dans les trois mois augmente de 0,5%, par exemple, le paiement du coupon sur le flottant fait de même. Mais après plusieurs hausses de taux l'an dernier, la Fed début 2019 a fait preuve de plus de prudence. Pour de nombreux investisseurs, cela éliminait la raison de posséder des FRN. "Maintenant, le marché a commencé à prévoir une réduction des taux, de sorte qu'ils sont devenus très impopulaires", a déclaré DeLorenzo.
Cependant, c'est une bonne nouvelle pour ceux qui recherchent un revenu, car des prix bas se traduisent par des rendements plus élevés. Les billets T à taux variable de deux ans sont disponibles sur TreasuryDirect.gov. Les notes avec des échéances antérieures sont disponibles auprès de courtiers. DeLorenzo recommande aux personnes qui négocient seules de les obtenir via un fonds d'échange tel que le (symbole: USFR) afin d'éviter les marges des distributeurs.
Pourquoi se préoccuper des obligations du Trésor qui ne rapportent pas autant que des obligations à taux variable? Étant donné que les flotteurs sont vulnérables aux baisses de taux de la Fed, cela réduirait leur coupon. En revanche, les taux des obligations du Trésor sont fixes.
Il convient également de s'intéresser aux fonds monétaires gouvernementaux à court terme, qui investissent dans des titres publics, tels que les obligations du Trésor et les dettes d'agences fédérales. Leur rendement peut être inférieur à celui des fonds d’impôt monétaire traditionnels, mais tant qu’ils n’investissent que dans des titres d’État, tous leurs revenus sont exemptés d’impôts locaux et de l’État. Découvrez le marché monétaire fédéral Vanguard (VMFXX), qui rapporte actuellement environ 2,4%. Tous les principaux courtiers à escompte proposent des outils de détection pour trouver les meilleurs fonds gouvernementaux pour le marché monétaire.
Nous ferions preuve de négligence si nous mettions de côté les comptes d'épargne bancaires, qui génèrent également de meilleurs rendements. CIT Bank, par exemple, a récemment offert un rendement annuel en pourcentage de 2,45%. Le problème des comptes d'épargne bancaires: les taux peuvent changer à tout moment sans préavis et les intérêts sont soumis à l'impôt.
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